對于化工股，銀河證券化工分析師任文坡表示，“能耗雙控”背景下限產(chǎn)限電帶來的供給側(cè)收縮推動了化工品價格大幅上漲，疊加下游需求持續(xù)復蘇，化工行業(yè)的三季報業(yè)績可以被繼續(xù)看好。國聯(lián)證券電力設(shè)備與新能源行業(yè)首席分析師賀朝暉也表示，目前供需緊張的格局在一兩個季度內(nèi)都不會很快緩解，尤其是一些上游的原材料公司，不僅三季度，今年四季度的業(yè)績確定性也是非常高的。
“因雙碳、能耗雙控的影響，化工品新產(chǎn)能遙遙無期，供需缺口依然存在，短期內(nèi)價格不具備大幅回落的可能，而是較長時間都會在持續(xù)在高位震蕩，這對相關(guān)公司的業(yè)績非常有利，行業(yè)的高景氣度將得以持續(xù)。”龍贏富澤資產(chǎn)管理公司高級研究員宋海躍如是判斷。
行業(yè)景氣度會延續(xù)至年底或明年一季度
雖然距離年末還有2個多月，但從統(tǒng)計數(shù)據(jù)可看到，不少化工股全年業(yè)績實現(xiàn)增長已經(jīng)基本確定，譬如31家正式公布三季報的公司中，就有25家公司三季報凈利潤已經(jīng)超過了去年全年的利潤，而在115家預告前三季度盈利且增長的公司中，也有87家公司前三季度凈利潤預期超過去年全年。
特別值得一提的是，在這些預計全年業(yè)績實現(xiàn)同比增長的公司中，遠興能源、中泰化學、新鄉(xiāng)化纖、湖北宜化、亞鉀國際5家公司，前三個季度的凈利潤預期值已經(jīng)較去年全年凈利潤增長了10倍以上。
表3 三季報凈利潤大幅超越去年全年的化工股
也正因景氣度的持續(xù)旺盛，年內(nèi)化工指數(shù)雖然也曾有過階段性調(diào)整，但整體仍上漲了40.57%，近日，化工指數(shù)還走出了連續(xù)7連陽。
“化工股的邊際變化是產(chǎn)品價格，只要漲價不停，行情就還難言結(jié)束。此前板塊出現(xiàn)調(diào)整，是因為當時市場認為周期股已經(jīng)漲到高點了，畢竟很多產(chǎn)品價格已經(jīng)偏離了歷史中樞，對下游造成了非常大的沖擊，由此導致下游生產(chǎn)意愿下降。但當前限產(chǎn)限電的背景下，上游材料并未進行向下的調(diào)價，僵持后的結(jié)果也是下游企業(yè)被動接受了上游的高價傳導。”賀朝暉認為，化工股行情尚未走完，預期可能會持續(xù)到今年年底或明年一季度。
磷酸鐵鋰、PVDF等新能源上游材料供需緊張格局短期難改
自碳達峰、碳中和政策出臺后，我國能源體系重構(gòu)的趨勢已勢不可擋，電動車、光伏的發(fā)展速度超出預期。與此同時，歐洲、美國的新能源產(chǎn)業(yè)也在以超預期的速度發(fā)展，在此基礎(chǔ)上，上游能源材料市場的景氣度得到了明顯保障，譬如磷酸鐵鋰、PVDF等材料因供不應求而導致價格持續(xù)高位。
賀朝暉表示，磷酸鐵鋰、PVDF本身其實是大眾材料，不僅利用于新能源領(lǐng)域，磷酸鐵鋰屬于磷化工、PVDF屬于氟化工，它們的應用場景是非常廣且需求量非常大的。“但目前來看，應用于新能源領(lǐng)域的部分材料需求是增長最為顯著的。”
據(jù)大宗商品資訊機構(gòu)百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，當前磷酸鐵鋰的最新報價為8.7萬元/噸，再次創(chuàng)出歷史新高，相較年初3.7萬元/噸報價，漲幅高達135.14%?；蛘切枨蟮某掷m(xù)旺盛，今年以來，多家化工企業(yè)發(fā)布公告稱布局磷酸鐵鋰或磷酸鐵產(chǎn)業(yè)，譬如主營鈦白粉的中核鈦白、龍佰集團、安納達，以及磷化工板塊的興發(fā)集團、川恒股份等。
其中，安納達在三季報預告中明確表示，報告期內(nèi)磷酸鐵市場持續(xù)景氣，產(chǎn)品供不應求，公司5萬噸/年電池級磷酸鐵擴建項目建成投產(chǎn)，磷酸鐵產(chǎn)量、銷量、營業(yè)收入和利潤同比均大幅度增長。 上一頁 1 2 3 下一頁
