中介機(jī)構(gòu)，尤其是券商，被稱為資本市場(chǎng)的“把門人”。
因?yàn)樗麄儞?dān)負(fù)著重要使命，通過(guò)對(duì)擬上市公司的輔導(dǎo)，使優(yōu)質(zhì)企業(yè)在公司治理結(jié)構(gòu)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作、內(nèi)控制度等方面更加規(guī)范，使企業(yè)董監(jiān)高實(shí)控人等知悉資本市場(chǎng)法律法規(guī)和規(guī)則，讓真正優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)。
北交所的推出，讓一些中小券商迎來(lái)了發(fā)展的春天。曾經(jīng)，輔導(dǎo)新三板企業(yè)掛牌是一些頭部券商看不上的“丑小鴨”業(yè)務(wù)，如今都有可能變成“白天鵝”了。
有企業(yè)從創(chuàng)業(yè)板改投北交所
成立北交所的消息，就如同一顆丟入池中的大石，激起了層層波紋。
”明天上午要走訪一個(gè)企業(yè)，下午要走訪兩家企業(yè)。”開(kāi)源證券投行總部執(zhí)行董事、保薦代表人王浩(化名)在電話中告訴頂端新聞·河南商報(bào)記者。
他還是開(kāi)源證券投行板塊業(yè)務(wù)的河南區(qū)負(fù)責(zé)人，最近他和團(tuán)隊(duì)正忙著奔走于多家有意進(jìn)軍北交所的河南企業(yè)。
“北交所成立的消息出來(lái)后，企業(yè)確實(shí)變得積極主動(dòng)了。”王浩告訴頂端新聞·河南商報(bào)記者，此前對(duì)上新三板猶豫不決的企業(yè)，也都在看到新變化后下定了決心。
頂端新聞·河南商報(bào)記者了解到，甚至有企業(yè)從創(chuàng)業(yè)板改投北交所。
例如，凱雪冷鏈就曾發(fā)布公告稱，公司經(jīng)綜合考慮自身實(shí)際情況，并在與保薦機(jī)構(gòu)華金證券充分溝通的基礎(chǔ)上，決定調(diào)整企業(yè)上市規(guī)劃，擬將在創(chuàng)業(yè)板上市變更為向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并在精選層掛牌，并通過(guò)華金證券向河南證監(jiān)局提交了變更輔導(dǎo)上市板塊申請(qǐng)報(bào)告。
有券商河南團(tuán)隊(duì)將擴(kuò)大一倍
王浩介紹，開(kāi)源證券在全國(guó)范圍內(nèi)已經(jīng)輔導(dǎo)了600余家新三板掛牌企業(yè)。新三板掛牌新增數(shù)量行業(yè)排名第一、精選層發(fā)行項(xiàng)目排名第三。
河南的第三家新三板精選層企業(yè)同心傳動(dòng)，就是開(kāi)源證券輔導(dǎo)的。同心傳動(dòng)也將成為北交所第一批上市企業(yè)之一。目前，開(kāi)源證券輔導(dǎo)的還有5家精選層在審企業(yè)，與22家擬申報(bào)精選層的企業(yè)簽署了輔導(dǎo)協(xié)議。
“我們?cè)谟?jì)劃招人，河南的團(tuán)隊(duì)人數(shù)要擴(kuò)大一倍。”王浩說(shuō)，現(xiàn)在明顯感覺(jué)人不夠用了。
業(yè)內(nèi)人士表示，就如同當(dāng)年的科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板受到企業(yè)的追捧一樣。企業(yè)對(duì)新三板的這種熱情要持續(xù)2~3年甚至更長(zhǎng)，才會(huì)進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定的情緒。
“打個(gè)不恰當(dāng)?shù)谋确?，我們是小伙子，以前要不斷主?dòng)追小姑娘(潛在新三板掛牌企業(yè))，現(xiàn)在小姑娘也主動(dòng)來(lái)‘暗送秋波’了。”中泰證券的相關(guān)業(yè)務(wù)高管李威(化名)告訴頂端新聞·河南商報(bào)記者，他們?cè)谛氯宓臉I(yè)務(wù)規(guī)模位于行業(yè)前五。
李威說(shuō)，北交所的消息一出，就有不少企業(yè)主動(dòng)咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)。
中小型證券公司的重大機(jī)遇
業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，北交所的成立將給中小型證券公司帶來(lái)重大機(jī)遇。為什么這樣說(shuō)，咱們先簡(jiǎn)單梳理一下證券公司在輔導(dǎo)企業(yè)上市這項(xiàng)業(yè)務(wù)中的營(yíng)收模式。
一個(gè)企業(yè)的上市，通俗來(lái)講，要經(jīng)過(guò)輔導(dǎo)保薦(新三板掛牌是輔導(dǎo)推薦)、發(fā)行承銷兩大步驟。
輔導(dǎo)保薦，就是對(duì)企業(yè)進(jìn)行上市前輔導(dǎo)，保薦給相關(guān)機(jī)構(gòu)審核。發(fā)行承銷，通俗講就是幫助企業(yè)把股票賣出去。企業(yè)與一家證券公司簽訂的輔導(dǎo)協(xié)議中，通常都要連帶發(fā)行承銷業(yè)務(wù)。
從收益上來(lái)看，輔導(dǎo)保薦這個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，被業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為是“雞肋”。因?yàn)?，輔導(dǎo)保薦的收費(fèi)較低，一般在百萬(wàn)級(jí)別。而服務(wù)一家企業(yè)的周期，在順利的情況下也要一年時(shí)間，復(fù)雜的情況則要兩到三年甚至更久。對(duì)于證券公司來(lái)說(shuō)，這個(gè)階段占用大量人力成本和時(shí)間成本，但收益率卻很低。
而發(fā)行承銷才是證券公司眼中的大餐，通常承銷費(fèi)占股票發(fā)行量的5%~10%。上市企業(yè)的股票發(fā)行量大都是數(shù)億元或更多，也就意味著發(fā)行承銷一家上市公司的股票就能為證券公司帶來(lái)千萬(wàn)級(jí)別甚至更多的營(yíng)收。
以往，新三板市場(chǎng)缺乏活躍度，被輔導(dǎo)過(guò)的新三板掛牌企業(yè)，進(jìn)入上市階段可謂是“遙遙無(wú)期”。
因此，輔導(dǎo)新三板企業(yè)掛牌，是頭部券商們不太想做的“苦差事”。他們都想輔導(dǎo)沖擊主板的企業(yè)，以期在相對(duì)短的時(shí)間，獲取豐厚的發(fā)行承銷費(fèi)用。
如今，北交所給了新三板企業(yè)公開(kāi)上市發(fā)行股票的機(jī)遇，也就意味著，中小券商此前服務(wù)的新三板企業(yè)，都將為他們帶來(lái)豐厚的股票發(fā)行承銷收益。
業(yè)內(nèi)人士表示，像開(kāi)源證券輔導(dǎo)過(guò)600余家新三板企業(yè)，就如同一筐雞蛋，現(xiàn)在要變成“金蛋”了。而不少頭部券商也紛紛把注意力投向了新三板市場(chǎng)。
多家基金公司“搶灘”北交所板塊
不僅證券公司迎來(lái)了新的機(jī)會(huì)。面對(duì)北交所開(kāi)市在即，這一歷史性投資機(jī)遇，嗅覺(jué)敏銳的基金公司早已積極備戰(zhàn)。
頂端新聞·河南商報(bào)記者了解到，在即將成立北交所的消息落定后不久，基金公司就開(kāi)始了相關(guān)籌劃。10月18日，易方達(dá)、廣發(fā)、華夏、嘉實(shí)、匯添富、萬(wàn)家、大成等8家基金公司率先申報(bào)了首批北交所主題基金。隨后11月4日，中信建投基金也上報(bào)了相關(guān)產(chǎn)品，迄今已經(jīng)有9只主要投資北交所的基金上報(bào)。
據(jù)了解，這些基金將以不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)80%的比例投向北交所市場(chǎng)，且均為“兩年定期開(kāi)放”或“兩年持有期”產(chǎn)品，可以參與北交所上市股票的戰(zhàn)略配售，也可以通過(guò)打新、定增以及二級(jí)市場(chǎng)買賣等多種方式參與北交所投資。
此外，景順長(zhǎng)城、南方、招商、博時(shí)、大成、鑫元等6家基金公司還上報(bào)了“專精特新”主題基金。據(jù)介紹，這些基金將主要圍繞工信部公布的4922家“專精特新”企業(yè)名單進(jìn)行投資。隨著北交所的開(kāi)市，其中未上市的“專精特新”中小企業(yè)有可能陸續(xù)登陸北交所或其他交易所。
頂端新聞·河南商報(bào)記者注意到，陜西煤業(yè)11月10日發(fā)布公告稱，公司擬與上海開(kāi)源思創(chuàng)投資有限公司發(fā)起陜西開(kāi)源雛鷹股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(簡(jiǎn)稱“開(kāi)源雛鷹基金”)。
公告顯示，開(kāi)源雛鷹基金擬以開(kāi)源證券督導(dǎo)的擬登陸北交所上市的優(yōu)質(zhì)新三板企業(yè)為主要投資目標(biāo)?；鹩?jì)劃總規(guī)模為人民幣10億元，其中，陜西煤業(yè)作為有限合伙人認(rèn)繳人民幣不超過(guò)6億元。
值得注意的是，上海開(kāi)源思創(chuàng)投資有限公司是由開(kāi)源證券100%控股，而開(kāi)源證券的控股股東陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司也是陜西煤業(yè)的控股股東。
這也就意味著，開(kāi)源證券的未來(lái)將更加深化在新三板的布局。
其實(shí)，不論是證券公司還是基金公司，對(duì)于新三板和北交所的關(guān)注，都將為全國(guó)的創(chuàng)新型中小企業(yè)帶來(lái)前所未有的機(jī)遇。
相信這波大浪，會(huì)淘出更多閃光的企業(yè)。(頂端新聞·河南商報(bào)記者郭丁然)
