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△方正證券金睿量化團隊高級投資顧問肖堅
對于市場目前的熱點板塊一一半導(dǎo)體，個人判斷，整體板塊具備中長期投資機會，但短線大幅上漲后，買點并不友好，需等待回落整理后的建倉機會。
半導(dǎo)體上周五再度成為市場最亮眼的板塊，國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF的日漲幅達到了5.14%。其短線催化因素有兩點：一是國務(wù)院總理李強在北京市調(diào)研獨角獸企業(yè)發(fā)展情況，強調(diào)加快芯片研發(fā)制造等關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，著力穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，打造更多具有話語權(quán)的產(chǎn)品和技術(shù)，推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展實現(xiàn)更大突破；二是北方華創(chuàng)發(fā)布22年業(yè)績快報與23年一季度業(yè)績預(yù)告，22年營收凈利雙增，1Q23年凈利潤預(yù)增1.7倍以上，遠超市場預(yù)期，股價最終以漲停報收。多因素驅(qū)動下，半導(dǎo)體板塊整體爆發(fā)，無論是設(shè)備端，還是材料端，關(guān)聯(lián)品種漲幅喜人，也極大地吸引了市場人氣。
后期，該板塊還有機會嗎？我們先從周期角度分析，半導(dǎo)體周期從21年中開始下行，見證需求趨弱、庫存累計、原廠虧損，調(diào)整時間、空間均已相對到位，多重信號表明23年下半年有望復(fù)蘇，但股價會提前1-2個季度上漲，這也是近期半導(dǎo)體行情火爆的原因之一；同時人工智能催生算力需求，數(shù)據(jù)中心將為下一輪半導(dǎo)體周期提供較強支撐；而應(yīng)用端的完善也有望拉動IoT、手機等多個下游回暖，最終將反映到模擬芯片的需求上。政策層面，中央科技委組建，國家層面加大集成電路產(chǎn)業(yè)扶持力度；2023年3月國家大基金二期投資重新啟動，雖然大基金一期正在有序退出，但二期不斷加碼半導(dǎo)體制造、裝備、材料等環(huán)節(jié)，亦證明大基金投資的持續(xù)性。
此外，值得關(guān)注的還有:滬指上周五收報3338點，為年內(nèi)收市新高；科創(chuàng)板指數(shù)現(xiàn)階段仍是四大指數(shù)中的領(lǐng)先指數(shù)；市場成交連續(xù)九個交易日破萬億，這種超萬億的量能水平支持大盤穩(wěn)中向上。
瀟湘晨報記者陳海鈞
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