公募FOF“漸入佳境”。今年以來(lái)，公募FOF發(fā)行快速升溫，募集資金已突破500億元，并且出現(xiàn)了多只一日售罄的爆款產(chǎn)品。民生加銀、交銀施羅德、興證全球、浦銀安盛基金4家基金公司旗下公募FOF管理規(guī)模均突破百億。
年內(nèi)發(fā)行規(guī)模突破500億
過(guò)去幾年，公募FOF“叫好不叫座”，發(fā)行難度很大。不過(guò)，今年以來(lái)，公募FOF成為爆款基金的“?？?rdquo;，首發(fā)記錄多次被改寫(xiě)。如8月19日首發(fā)的交銀施羅德招享一年持有期混合FOF大賣(mài)約90億元，創(chuàng)公募FOF發(fā)行新紀(jì)錄。7月中旬發(fā)行的興證全球優(yōu)選平衡三個(gè)月持有混合FOF，首發(fā)當(dāng)日迎來(lái)近190億資金追捧。4月份發(fā)行的廣發(fā)核心優(yōu)選六個(gè)月持有FOF，大賣(mài)69.7億元。
整體來(lái)看，今年以來(lái)一共成立31只公募FOF，募集資金516.67億元，超過(guò)去年總量。
國(guó)泰基金FOF投資負(fù)責(zé)人周珞晏從廣義和狹義兩個(gè)角度分析了FOF產(chǎn)品需求增加的原因。狹義上，F(xiàn)OF是在幫投資者做基金投資。近兩年，“炒股不如買(mǎi)基金”深入人心，大家意識(shí)到：股市好，公募基金比股市更好，F(xiàn)OF是由專(zhuān)業(yè)人士來(lái)選公募產(chǎn)品，投資者的體驗(yàn)更好。而且，現(xiàn)在基金產(chǎn)品數(shù)量超過(guò)8000只，比股票還多。把錢(qián)交給FOF基金經(jīng)理做基金的資產(chǎn)配置，既可以省去選基金的工作量，也可分散風(fēng)險(xiǎn)平滑市場(chǎng)波動(dòng)。廣義上，F(xiàn)OF不僅是選基金，更是幫投資者做資產(chǎn)配置。除了A股市場(chǎng)，F(xiàn)OF還可以通過(guò)配置基金產(chǎn)品，投資境內(nèi)債券、境外債券、美股、港股、黃金、原油等各種資產(chǎn)類(lèi)型，而混合型基金是沒(méi)辦法一網(wǎng)打盡的。
廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一方面，當(dāng)前居民對(duì)優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品需求急劇增加，另一方面，公募FOF經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，取得了良好的業(yè)績(jī)，特別是在市場(chǎng)波動(dòng)中，經(jīng)受住了考驗(yàn)，得到了投資者的認(rèn)可。尤其是今年以來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格極端變化，選基成了難題，由專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)幫忙來(lái)管理資產(chǎn)進(jìn)行基金優(yōu)選就變得特別重要。
銀華華智FOF擬任基金經(jīng)理吳志剛認(rèn)為，F(xiàn)OF銷(xiāo)售火爆也有渠道的作用，銀行等銷(xiāo)售渠道對(duì)FOF產(chǎn)品越來(lái)越了解，部分渠道已經(jīng)把FOF作為重點(diǎn)產(chǎn)品來(lái)銷(xiāo)售。
前海開(kāi)源基金FOF基金經(jīng)理覃璇表示，F(xiàn)OF對(duì)于凈值型理財(cái)產(chǎn)品的替代作用愈發(fā)明顯，很多原來(lái)投資固定期限理財(cái)產(chǎn)品的低風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)轉(zhuǎn)向投資固定持有期的公募FOF，導(dǎo)致FOF產(chǎn)品爆款頻發(fā)，這些資金的支持對(duì)FOF的發(fā)展壯大起到了積極作用。
公募FOF前景廣闊
“FOF在我國(guó)有著廣闊的發(fā)展前景，尤其是養(yǎng)老等剛性需求下，投資者對(duì)FOF有巨大的需求。但目前FOF的類(lèi)型還比較有限，能夠利用的金融工具不多，很多策略有待開(kāi)發(fā)。”華夏基金資產(chǎn)配置部總監(jiān)鄭錚說(shuō)。
廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部相關(guān)負(fù)責(zé)人非?？春肍OF基金未來(lái)的發(fā)展前景。他提到，資本市場(chǎng)的發(fā)展、財(cái)富管理規(guī)模的擴(kuò)大、養(yǎng)老體系的逐步完善，都為FOF基金發(fā)展提供了良好的客觀條件。
此外，F(xiàn)OF由專(zhuān)業(yè)投資者進(jìn)行基金配置，可以糾正基民一些不理性的投資行為，有機(jī)會(huì)獲得更好的回報(bào)。
“普通投資者買(mǎi)基金最常見(jiàn)的非理性操作就是追漲殺跌。FOF能夠在一定程度上解決這一問(wèn)題。”博時(shí)基金多元資產(chǎn)管理部總經(jīng)理兼基金經(jīng)理麥靜稱(chēng)，大部分FOF，尤其是養(yǎng)老目標(biāo)FOF都設(shè)有持有期，可以幫投資者“管住手”;FOF基金經(jīng)理通過(guò)資產(chǎn)配置、多策略多風(fēng)格配置和優(yōu)選基金的方式，有效降低FOF基金波動(dòng)，而減少凈值顛簸也是避免投資者產(chǎn)生追漲殺跌沖動(dòng)的一種方式。投資者的另一種非理性操作就是容易跟著短期業(yè)績(jī)排名“追星”。“市場(chǎng)上的基金數(shù)量超過(guò)8000只，基金經(jīng)理有2000多位，而能夠進(jìn)入普通投資者視線(xiàn)的基金經(jīng)理通常是短期業(yè)績(jī)排名靠前的。實(shí)際上，短期業(yè)績(jī)突出大部分是極致的投資風(fēng)格或集中的持倉(cāng)帶來(lái)的，普通投資者很難判斷這些風(fēng)格和行業(yè)表現(xiàn)的持續(xù)性，這實(shí)際上也是基金選擇維度的追漲殺跌。普通投資者持有FOF，把基金選擇權(quán)交給FOF基金經(jīng)理，就能夠避免這種不理性的操作。”(中國(guó)基金報(bào)記者 陸慧婧)
