通常在上市公司股權(quán)激勵計劃中，常見的操作是以回購價格的“半價”授予激勵對象，但蘇泊爾(002032)卻計劃將最高67.68元回購股票的授予價格定為1元/股，這樣的操作立馬引起了監(jiān)管的注意。
12月15日晚間，深交所向蘇泊爾下發(fā)關(guān)注函，要求公司說明是否存在向被激勵對象進行利益輸送的情形，以及將股權(quán)激勵業(yè)績考核指標設(shè)置為2022和2023年度歸母凈利潤同比增長不低于5%的科學性及合理性。
激勵對象可以“1元購”
蘇 泊 爾 于 12 月 14 日 披 露《2021年限制性股票激勵計劃(草案)》，擬向293名激勵對象以每股 1 元的價格授予限制性股票120.95萬股，主要激勵人員為公司中高層管理人員;公司核心技術(shù)(業(yè)務)人員。
按照方案，上述激勵計劃股票來源為二級市場回購股份，回購股份的最高價不超過67.68元/股。蘇泊爾表示，公司現(xiàn)金流穩(wěn)健，財務狀況良好，實施本計劃所回購股份產(chǎn)生的費用支出不會對公司日常經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
蘇泊爾表示，公司以每股1元的價格授予公司激勵對象，系根據(jù)各激勵對象薪酬綜合考量確定。同時，激勵對象亦不必支付過高的激勵對價，以保證激勵計劃的可實施性。
此次授予的限制性股票分配情況為總經(jīng)理張國華6萬股，財務總監(jiān)徐波4.5萬股，副總經(jīng)理兼董事會秘書葉繼德2萬股，其他激勵對象一共108.45萬股。值得一提的是，張國華為今年3月31日開始履職，歷任中國飛鶴有限公司國際業(yè)務部董事長兼總裁，雀巢公司大中華區(qū)董事長兼首席執(zhí)行官等。
蘇泊爾稱，公司的發(fā)展需要穩(wěn)定的團隊，以較低的授予價格對公司核心人員實施股權(quán)激勵計劃能夠?qū)崿F(xiàn)有效的激勵。
值得注意的是，公司已于12月15日首次實施回購股份，回購股份數(shù)量為 31 萬股，最高成交價為65.00元/股，最低成交價為64.25元/股，支付的總金額為2005.16萬元(不含交易費用)。
業(yè)績考核目標偏低
12月15日，深交所緊急向蘇泊爾下發(fā)了關(guān)注函，要求公司說明未以不得低于股權(quán)激勵計劃草案公布前1個交易日的公司股票交易均價的50%、股權(quán)激勵計劃草案公布前20/60/120個交易日的公司股票交易均價之一的50%中價格較高者確定授予價格的理由。
如果按最高價67.68元來計算，蘇泊爾將最高拿出8185.9萬元的資金從二級市場買下股權(quán)，然后再以1元/股的價格給到公司核心管理人員及技術(shù)人員手中。其中，總經(jīng)理張國華可獲利381.3萬元，財務總監(jiān)徐波可獲利285.98萬元，葉繼德可獲利127.1萬元;而其余290名激勵對象若平均分配108.45萬股的話，每人平均可獲得3700余股的數(shù)量，按目前價格計算，平均每人也可獲利23.5萬元。
從二級市場表現(xiàn)來看，蘇泊爾今年股價走勢非常不穩(wěn)定。今年1月12日，公司股價達到83.99元年內(nèi)高點。隨后股價一路震蕩下行，在9月22日跌至43.85元。截止12 月 16 日收盤，公司股價收跌2.57%，報62.89元/股。
除了實行“低至1元”的授予價格外，公司“低至5%”的業(yè)績考核目標同樣引起了深交所的關(guān)注。
公告顯示，此次激勵方案公司業(yè)績考核目標為2022和2023年度歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長不低于5%。Wind數(shù)據(jù)顯示，除了2020年度凈利潤同比減少3.84%之外，此前從2013至2019年，公司年度凈利潤都呈現(xiàn)出兩位數(shù)的同比增速。三季報顯示，蘇泊爾今年前三季實現(xiàn)凈利潤12.41億元，同比增長約14.82%。
對此，深交所要求公司說明設(shè)置單一指標是否符合公司的實際情況。
大規(guī)模解禁即將來臨
金融投資報記者注意到，蘇泊爾即將迎來公司第一大股東大規(guī)模的限售股解禁。
12月15日，蘇泊爾發(fā)布的公告顯示，公司第一大股東SEB集團持股數(shù)量為6.67億股，目前公司限售流通股為2.08億股，其中SEB集團持有的限售流通股為2.06億股，占總股本比例的25.52%。在今年12月21日，SEB集團持有的限售流通股將解禁。
同時，在蘇泊爾2019年的限售股份上市流通提示性公告里提及的SEB集團“至少保留蘇泊爾現(xiàn)有或任何未來總股本的25%”的承諾也將于今年12月21日到期。
據(jù)了解，SEB集團是全球最大炊具廠商，1857 年成立于法國。2007年，SEB集團通過要約收購、定向增發(fā)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式獲得蘇泊爾52.74%的股份，成為蘇泊爾控股股東。隨后2008至2012年期間，SEB集團又通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式從蘇泊爾原創(chuàng)始人蘇增福家族成員手中獲得 20%股份。截至12月13日，SEB集團累計持有蘇泊爾82.44%股權(quán)，是絕對的控股股東。
SEB集團不僅是蘇泊爾的第一大股東，也是公司的第一大客戶。2018至2020年，蘇泊爾前五大客戶中，由SEB集團控股的SEB ASIA LTD的銷售額均超過其他四大客戶銷售額之和，交易金額分別為42.49億、45.75億及52.88億，占營業(yè)收入比重23.80%、23.04%及28.43%。今年上半年，蘇泊爾對SEB ASIA LTD關(guān)聯(lián)交易金額達到32.12億，占營業(yè)收入比重的30.78%。
對此，有市場人士認為，蘇泊爾在大股東即將解禁時，進行1元股權(quán)激勵方案明顯存在爭議。
