隨著中報的陸續(xù)公布，外資QFII今年二季度的持倉情況也陸續(xù)浮出水面，目前來看，已有54家公司在二季度期間被QFII重倉或新進入，其中，持倉規(guī)模最高的為海大集團，挪威中央銀行、阿布扎比投資局、澳門金融管理局3家QFII二季度末合計持股3533.6萬股，持倉市值達28.83億元。
海大集團、衛(wèi)星石化、邁為股份等5公司被QFII重倉超10億元
從已經(jīng)披露的QFII二季度持倉情況統(tǒng)計，海大集團、衛(wèi)星石化、邁為股份、東方財富、三棵樹為當(dāng)前QFII持倉倉位最重的公司，被持股市值均超過十億元。其中，被挪威中央銀行、阿布扎比投資局、澳門金融管理局3只QFII合計重倉的海大集團被持倉位最高，二季度末合計達28.83億元。緊隨其后的是衛(wèi)星石化，澳門金融管理局、科威特政府投資局、比爾及梅林達蓋茨信托基金會合計持有公司股份6155.16萬股，持股市值合計24.12億元。
不過，海大集團雖然為目前QFII持倉倉位最重的公司，但從各個QFII機構(gòu)的持倉態(tài)度看卻是存在明顯分化的，比如阿布扎比投資局看好公司前景，在一季度退出公司前十大股東名單后，又于二季度末重新進入上市公司前十大股東名單，827.43萬股的持倉位居公司第七大股東位置。而此前長期看好公司的澳門金融管理局卻在二季度期間對公司減倉了，減倉規(guī)模達356.84萬股，由公司原第八大股東降至了第九大位置。初看之下，對于衛(wèi)星石化的持股，雖然比爾及梅林達蓋茨信托基金會、澳門金融管理局、科威特政府投資局二季度末都較一季度末出現(xiàn)了增加，但二季度期間公司完成了2020年度的轉(zhuǎn)股，如果對比年度10轉(zhuǎn)4的轉(zhuǎn)股比例，其實3只外資基金也并未對其實施增持。
圖1：衛(wèi)星石化走勢圖
而同為被重倉，持股市值同樣超過了10億元的邁為股份和東方財富，二季度期間則確實得到了QFII的增持。二季度末共有4只QFII基金現(xiàn)身邁為股份前十大股東行列，除了繼續(xù)增持的摩根大通銀行、瑞士聯(lián)合銀行集團之外，澳門金融管理局和比爾及梅林達蓋茨信托基金會是新進QFII，分列上市公司的第七大和第十大股東。整體來看，QFII對其二季度末的持股較一季度末增加了197.58萬股，增加幅度為90.11%，高出了公司10轉(zhuǎn)8的轉(zhuǎn)股比例。
圖2：邁為股份走勢圖
東方財富也同樣如此，盡管二季度公司完成了2020年度 10轉(zhuǎn)2的轉(zhuǎn)股，股本擴張了20%，但從阿布扎比投資局的持倉股數(shù)統(tǒng)計，4948.8萬股的持倉較一季度末的3478.97萬股增長了42.25%。
圖3：東方財富走勢圖
或正是在外資機構(gòu)的重倉下，在二季度至今上證指數(shù)僅小幅上漲了0.47%的背景下，QFII重倉股大多走出了不俗的漲勢，其中，邁為股份股價累計上漲了141.46%，衛(wèi)星石化、東方財富也分別錄得了54.97%、45.19%的漲幅。
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QFII二季度大幅增持券商龍頭東方財富
如果從整體持倉來看，在目前被QFII基金重倉的54家公司中，不僅有18家公司在二季度末的持倉較一季度出現(xiàn)了增加，19家公司為二季度新進，持倉無變化的也有3家公司，同時，還有14家公司最新持股較上一報告期末出現(xiàn)減少，比如老板電器、健帆生物、美諾華、拓邦股份等公司被QFII減持的股數(shù)均超過了百萬股。
在QFII增持的公司中，券商龍頭東方財富被持股數(shù)量變化是最大的，QFII所持的4948.8萬股相較一季度末新增了1469.83萬股，而這一貢獻全部是阿布扎比投資局一家QFII所為，所持市值升至16.23億元。阿布扎比投資局并不是首次進入東方財富前十大股東陣營的，其在2020年三季度就曾以4895.31萬股的持股數(shù)量位居公司第十大股東，只不過之后的減倉讓其暫時退出前十大股東陣營罷了。
QFII之所以重新對東方財富進行了大規(guī)模的加倉，顯然與該公司優(yōu)異的成長性有很大關(guān)系的。2018年以來，上市公司的營收和利潤一直保持著2位數(shù)的增長，而最新的2021年中報也顯示，報告期內(nèi)營業(yè)總收入錄得57.8億元，同比增長了73.17%;歸屬公司股東凈利潤37.3億元，同比增長106%;扣非歸母凈利潤36.3億元，同比增長109%。
公開資料顯示，東方財富旗下有證券、金融電子商務(wù)服務(wù)、金融數(shù)據(jù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)四條業(yè)務(wù)線。但相較之下，數(shù)據(jù)服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)的占比較小。身為公司兩大主要業(yè)務(wù)，證券業(yè)務(wù)方面，東方財富今年上半年收入為32.23億元，同比增長55.73%，公司稱證券業(yè)務(wù)收入同比大幅增加主要是由于股票交易量和融資融券規(guī)模同比大幅增加而來。第三方基金代售業(yè)務(wù)方面，上半年公司錄得金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入23.97億元，同比增長109.77%。截至 6月末，天天基金網(wǎng)共上線146家公募基金管理人10863只基金產(chǎn)品，基金銷售額9753.04億元，平臺日均活躍訪問用戶數(shù)337.99萬。
重點布局化工、機械、醫(yī)藥、電子等行業(yè)
QFII二季度左手周期右手成長均衡布局
從歷史上QFII持股特點來看，其一向偏愛成長性優(yōu)異的藍籌公司，而從目前54家QFII重倉股基本面分析，同樣反映了這一特征。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，54只QFII重倉股中，有44家公司中期歸母凈利潤實現(xiàn)盈利，且利潤和營業(yè)收入實現(xiàn)了雙向增長，業(yè)績增長公司占目前54只QFII重倉股比重的81.48%，高于目前全部披露中報公司中74.74%的公司增長比重。具體個股中，金晶科技、溫州宏豐、東華測試、衛(wèi)星石化、百隆東方等18只QFII重倉股，今年中期的凈利潤實現(xiàn)了同比翻倍增長。
以二季度期間被華泰金融控股(香港)有限公司以1099.46萬股持倉，新晉為公司第六大股東的金晶科技為例，其因報告期內(nèi)玻璃價格上升，公司玻璃產(chǎn)品毛利率上升;出售聯(lián)營公司中材金晶股權(quán)取得收益8116萬元;收到政府補助7500萬元等因素影響，公司上半年凈利潤實現(xiàn)了7.83億元，較上年同期增長了930.52%。
同樣情況也反映在溫州宏豐身上。報告期內(nèi)，因銷售單增加，產(chǎn)銷量增加較多，使公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長907.89%，達3293.72萬元;實現(xiàn)營業(yè)收入11.90億元，同比增長80.50%。或正是在基本面出現(xiàn)明顯改觀下，瑞士聯(lián)合銀行集團新進建倉了110.7萬股。
從QFII重倉股的行業(yè)屬性來看，二季度QFII基本是周期、成長兩手布局的。在申萬大類行業(yè)中，涉及化工和醫(yī)藥生物板塊的公司各有7家，而涉及機械設(shè)備和電子也分別有5家。對于因漲價潮影響而上半年業(yè)績多數(shù)表現(xiàn)優(yōu)異的化工股，國信證券表示，在即將來臨的傳統(tǒng)化工產(chǎn)品消費旺季，看好化工行業(yè)景氣度再次上行，并重點看好草甘膦、磷肥、氨綸、純堿、MDI、丁辛醇和光伏級EVA基于行業(yè)供需變化的驅(qū)動上漲。而對于醫(yī)藥生物行業(yè)，國開證券則表示，今年以來，醫(yī)藥生物板塊整體上漲勢頭有所減弱，但子行業(yè)間分化加劇，仍不乏較好的投資機會。下半年，相對高倉位和高估值壓力猶存，行業(yè)仍將是結(jié)構(gòu)性機會，建議投資者優(yōu)選景氣度確定、醫(yī)保政策免疫度高的細分領(lǐng)域逢低布局。
(文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。)
