但醫(yī)藥主題在今年的市場(chǎng)中也被殺估值，基金經(jīng)理無(wú)論怎樣調(diào)換重倉(cāng)收效都不顯著。基金一季報(bào)的頭號(hào)重倉(cāng)股是恒瑞醫(yī)藥，二季報(bào)的頭號(hào)重倉(cāng)股則變成了智飛生物,三季報(bào)又變成了凱萊英，都來(lái)自于不同的細(xì)分賽道。基金經(jīng)理在季報(bào)中表示，看好醫(yī)藥不看好傳媒，但目前該基金年內(nèi)的凈值增長(zhǎng)率下跌已經(jīng)接近20%。同時(shí)，業(yè)績(jī)不佳也讓基民加速遠(yuǎn)離，產(chǎn)品份額也從去年年末的大約1800萬(wàn)份下降到目前的1000萬(wàn)份以內(nèi)，而該基金的現(xiàn)任基金經(jīng)理是任職已經(jīng)接近7年的高靖瑜。
而成立時(shí)間更早的非主題型產(chǎn)品華富策略精選，三季度末的最新規(guī)模與華富健康文娛近似，產(chǎn)品的現(xiàn)任基金經(jīng)理也是高靖瑜。但與前者今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)慘淡不同，策略精選今年業(yè)績(jī)相對(duì)出色，目前年內(nèi)的凈值增長(zhǎng)率約為24%。從今年以來(lái)的基金重倉(cāng)來(lái)看，這只基金基本憑借重倉(cāng)科技成長(zhǎng)類的小票實(shí)現(xiàn)較好回報(bào)，特別是鋰礦資源龍頭的贛鋒鋰業(yè)連續(xù)多個(gè)季度占據(jù)重倉(cāng)前兩位。
但問(wèn)題來(lái)了，同一位基金經(jīng)理管理的兩只產(chǎn)品重倉(cāng)思路天壤之別，究竟是基金經(jīng)理能力圈全覆蓋還是另有原因呢?就策略精選而言，今年業(yè)績(jī)出色但規(guī)模依然不見(jiàn)起色，這是否也和7年老將能力圈界定尚不清晰相關(guān)呢?值得注意的是，公司權(quán)益類基金三季度末惟一規(guī)模破10億元的產(chǎn)品華富成長(zhǎng)趨勢(shì)，目前年內(nèi)的凈值增長(zhǎng)率尚不及策略精選。從這個(gè)意義上看，華富的當(dāng)務(wù)之急或許是在主動(dòng)一方也推出一位類似指數(shù)團(tuán)隊(duì)的張婭式人物來(lái)。
匯安基金“債強(qiáng)股弱”傳統(tǒng)影響權(quán)益
跳槽而來(lái)基金經(jīng)理難以有效提振規(guī)模
與中融和華富類似，匯安基金也是一家相對(duì)債強(qiáng)股弱的公司，截至9月30日，該基金憑借366.62億元的規(guī)模排在第83位。就權(quán)益類基金產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，雖然明星基金經(jīng)理鄒唯業(yè)績(jī)表現(xiàn)不錯(cuò)，是三季度末他的在管產(chǎn)品規(guī)模也不過(guò)30.06億元。
而其余的基金無(wú)明星基金經(jīng)理掌舵，即便短期業(yè)績(jī)尚可，產(chǎn)品的規(guī)模也是令人堪憂。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，匯安豐融、匯安趨勢(shì)動(dòng)力、匯安核心成長(zhǎng)、匯安價(jià)值藍(lán)籌、匯安資產(chǎn)輪動(dòng)等5只基金在三季度末的最新資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，這其中有兩只是周加文管理的產(chǎn)品，另外兩只是劉田所管理的產(chǎn)品。
前中郵基金經(jīng)理劉田目前累計(jì)任職時(shí)間已經(jīng)達(dá)到5年半，而其目前在匯安管理著豐融混合和核心成長(zhǎng)，雖然從年初到現(xiàn)在業(yè)績(jī)尚可，但是兩只基金的規(guī)模在三季度末卻著實(shí)令人堪憂：特別是匯安豐融兩類份額的合計(jì)規(guī)模僅僅約為0.01億元，面臨著歸零的可能，而匯安核心成長(zhǎng)的兩類份額合計(jì)規(guī)模也不過(guò)是0.13億元。
以匯安豐融為例來(lái)看，超級(jí)迷你的規(guī)模一度嚴(yán)重地制約基金經(jīng)理的投資，基金一季報(bào)的重倉(cāng)股中僅有海天股份一只，二季報(bào)的重倉(cāng)股中也僅有青島啤酒、航天電器、郵儲(chǔ)銀行三只，三季報(bào)時(shí)終于湊夠了十只重倉(cāng)股。但只有前四大重倉(cāng)股的占比超過(guò)了3%。但從今年表現(xiàn)看，只有第一大重倉(cāng)股開(kāi)立醫(yī)療年初迄今的漲幅超過(guò)10%。整體看,或許是受到資金量限制，他所重倉(cāng)持有的標(biāo)的股數(shù)都非常有限，其中持倉(cāng)量最大的曲美家居也不過(guò)0.45萬(wàn)股。劉田在季報(bào)中也表示，四季度的機(jī)會(huì)主要在成長(zhǎng)性行業(yè)。
但對(duì)比他所管理的另一只迷你基金匯安核心成長(zhǎng)，存在的問(wèn)題隨之浮出水面，兩只基金完全不同，僅對(duì)比三季報(bào)的基金十大重倉(cāng)看，記者發(fā)現(xiàn)僅有中航高科和億緯鋰能兩只股票重疊，不過(guò)核心成長(zhǎng)的重倉(cāng)整體偏向新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，似乎僅從這兩只產(chǎn)品看，并不能清晰地勾勒出劉田的能力圈和投資風(fēng)格。
天天基金網(wǎng)顯示，在此前劉田任職于中郵基金期間，共管理過(guò)四只產(chǎn)品，但僅有中郵趨勢(shì)精選實(shí)現(xiàn)了正回報(bào)，而他管理時(shí)間最長(zhǎng)的中郵核心成長(zhǎng)，將近3年的時(shí)間任職回報(bào)接近-50%。因此，匯安或許是聘用了一位歷史業(yè)績(jī)較差的掌門來(lái)挽救迷你產(chǎn)品。
類似的，曾經(jīng)在嘉實(shí)基金任職過(guò)的周加文如今也管理著趨勢(shì)動(dòng)力股票和資產(chǎn)輪動(dòng)混合兩只產(chǎn)品，但兩只基金同樣面臨著清盤危機(jī)。再看他昔日管理的嘉實(shí)創(chuàng)新成長(zhǎng)混合，他在管理兩年的時(shí)間中所取得的任職回報(bào)也僅為-15.44%。
就目前在管的產(chǎn)品看，與劉田不同，周加文的兩只產(chǎn)品畫風(fēng)完全一致。從基金三季報(bào)來(lái)看，記者發(fā)現(xiàn)，十大重倉(cāng)中重合的標(biāo)的有9只，惟一的差異是資產(chǎn)輪動(dòng)中重倉(cāng)了菲利華，而趨勢(shì)動(dòng)力則是重倉(cāng)了金博股份。從另外的9只股票來(lái)看，基金經(jīng)理選擇的均是來(lái)自于新能源大行業(yè)中的細(xì)分龍頭，包括寧德時(shí)代、隆基股份、恩捷股份、璞泰來(lái)等。
客觀來(lái)說(shuō)，對(duì)于袖珍基金豪賭熱門行業(yè)或是背水一戰(zhàn)，畢竟此前兩年也有過(guò)劉格菘和趙詣管理規(guī)模不大產(chǎn)品一飛沖天的例子，但周加文和劉田并沒(méi)有做到業(yè)績(jī)與規(guī)模齊漲，接下來(lái)匯安是否會(huì)改變迷你基金的救贖策略呢?
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