創(chuàng)28年紀錄!據(jù)新華社報道，北京時間周四凌晨，美聯(lián)儲宣布將基準利率上調(diào)75個基點至1.50%-1.75%區(qū)間，加息幅度為1994年以來最大，顯示出控制通貨膨脹的緊迫性。美聯(lián)儲激進加息，金融市場率先作出反應(yīng)，全球資本市場都有所表現(xiàn)。美股如期反彈，人民幣出現(xiàn)跳水大幅貶值，現(xiàn)貨黃金也表現(xiàn)弱勢，不過A股市場相對仍維持獨立行情。
靴子落地 美聯(lián)儲加息75個基點
6月16日凌晨，備受關(guān)注的美聯(lián)儲議息決議出爐，早前市場加息75個基點的普遍預(yù)測成真。美聯(lián)儲宣布將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間由0.75%-1.00%上調(diào)75個基點至1.50%-1.75%。據(jù)了解，75個基點是美聯(lián)儲自1994年11月以來最大的單次加息幅度，顯示出控制通貨膨脹的緊迫性。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在會后召開的新聞發(fā)布會上說，在5月初的貨幣政策會議上，委員會成員普遍認為，如果經(jīng)濟和金融狀況發(fā)展符合預(yù)期，本次會議應(yīng)考慮加息50個基點。但面對近期通脹數(shù)據(jù)出人意料地上升等一系列事態(tài)發(fā)展，委員會認為，本次會議有必要進行更大幅度的加息，同時繼續(xù)大幅縮減資產(chǎn)負債表規(guī)模。
鮑威爾還表示，從目前來看，在下一次會議上很有可能繼續(xù)加息50個基點或75個基點，委員會將根據(jù)未來的經(jīng)濟數(shù)據(jù)作出決定。他說，加息75個基點非同尋常，預(yù)計這種幅度的加息不會經(jīng)常出現(xiàn)。
在通脹高企的局勢下，美國經(jīng)濟還能“軟著陸”嗎?鮑威爾稱，美聯(lián)儲有“絕對決心”抑制通脹，這是美聯(lián)儲眼下的首要目標。但他同時坦言，美聯(lián)儲無法控制所有推動通脹的因素，俄烏沖突、新冠疫情和供應(yīng)鏈危機等不確定因素都在影響著美國的經(jīng)濟，為實現(xiàn)“軟著陸”帶來了“巨大的挑戰(zhàn)”。
對此，中金證券分析稱，導致通脹上升的因素中有許多外生因素，比如油價大幅上漲以及疫情帶來的供應(yīng)鏈瓶頸。對于這些因素，美聯(lián)儲無法掌控，所以“軟著陸”還需要運氣。
加息對A股意味著什么
美聯(lián)儲此次議息會議后，美股市場呈現(xiàn)市場預(yù)期塵埃落定的積極表現(xiàn)。截至當日收盤，道指漲1%，報收30668.53點，結(jié)束連續(xù)5日下跌態(tài)勢;納指漲2.5%，報收11099.15點;標普500指數(shù)漲1.46%，報收3789.99點。
而與美股受美聯(lián)儲加息影響不同，A股獨立日行情似乎正在延續(xù)。昨日，A股依然延續(xù)此前獨立風格，市場受美聯(lián)儲加息影響不大。早間，三大指數(shù)始終在紅盤上方震蕩，午后，風云突變，滬指失守3300點。截至收盤，滬指跌0.61%，報3285.38點，深成指漲0.11%，報12150.96點，創(chuàng)指漲1.53%，報2585.47點。全天下來，兩市共有約3000只股票上漲，兩市成交額仍然維持超萬億水平，北向資金穩(wěn)步加倉全天凈買入44.52億元。
專家普遍認為加息對A股影響不大。前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍受訪時稱，美聯(lián)儲加息縮表主要是應(yīng)對美國高通脹，對于A股市場影響并不大，又加上美股處于歷史估值高位，A股市場則是處于歷史估值底部附近，兩個市場位置不同，這也意味著美股今年可能會出現(xiàn)大幅殺跌。
海通證券分析表示，今年4月下旬以來中美股市“逆向”。近期美股明顯下跌時A股依然能保持韌性，這背后主要源自于中美兩國的經(jīng)濟周期錯位，以及中美股市估值所處的位置不同，目前A股的宏觀環(huán)境要優(yōu)于美股。在市場微觀結(jié)構(gòu)方面，A股目前估值仍處于較低水平，而美股方面，標普500的估值在經(jīng)歷了下跌后目前依然處于中等水平。因此，中美股市估值位置的差異也在一定程度上解釋了為何近期美股和A股走勢開始“逆向”。
對其他資產(chǎn)又有何影響
美聯(lián)儲加息75個基點，匯市及黃金市場又有如何表現(xiàn)呢?
隨著加息相關(guān)消息陸續(xù)出爐，昨日凌晨，一直保持交易狀態(tài)的離岸人民幣對美元大幅飆升，一度漲超800基點，創(chuàng)出2017年以來最大漲幅。人民幣匯率對美元中間價昨日也在此前連續(xù)4天調(diào)貶后單日大幅升值419個基點。
不過，昨日白天亞盤人民幣匯率出現(xiàn)跳水，兩岸人民幣對美元匯率雙雙在升破6.7大關(guān)后突然大幅貶值，接連跌破6.70、6.71兩道關(guān)口。截至19：38在岸人民幣對美元報6.7155、離岸人民幣對美元報6.7167。
但對于人民幣的未來走勢，市場還是樂觀居多。中國社會科學院金融研究所副所長張明此前曾表示，雖然匯率是制約貨幣政策放松的一個外部因素，但總體上看，美元指數(shù)上行空間不大，在這種情況下，人民幣對美元匯率下半年很可能穩(wěn)定在6.6到6.9左右，進一步大幅貶值的可能性不大。
黃金市場方面，現(xiàn)貨黃金遭遇美聯(lián)儲大幅加息壓力出現(xiàn)調(diào)整。據(jù)金投網(wǎng)顯示，在前一晚反彈后昨日亞盤現(xiàn)貨黃金價格出現(xiàn)回落，日內(nèi)在小區(qū)間范圍調(diào)整，截至昨日19：34，現(xiàn)貨黃金報1820.71美元/盎司。
分析黃金后市，有專家認為，對黃金來說，短期“利空落地”，價格可能繼續(xù)表現(xiàn)偏強;但當前是加息與通脹的賽跑，本輪加息幅度超過了通脹上升幅度，美聯(lián)儲正向市場表明扼制通脹的決心，如果市場傾向于認為美聯(lián)儲動作對控制通脹有效，而非在股市穩(wěn)定性和經(jīng)濟狀況之間搖擺，實際利率快速抬升也會是必然，黃金仍將承壓運行。
工銀國際首席經(jīng)濟學家程實在分析美聯(lián)儲加息舉措時提到，短期來看，仍需警惕加息縮表加速推進造成經(jīng)濟金融市場劇烈波動，股債匯幣市場可能出現(xiàn)共振。隨著全球流動性拐點出現(xiàn)，市場風險偏好發(fā)生改變，高估值的風險資產(chǎn)可能被持續(xù)拋售，股票市場、債券市場、外匯市場和數(shù)字資產(chǎn)同時承壓，近期快速變化的各類資產(chǎn)價格對此已有一定反應(yīng)。(記者 王靜)
