想一鍵完成基金篩選和配置的投資者，現(xiàn)在免不了糾結(jié)于三大選擇：選FOF?選投顧，還是選基金組合?
上面三個(gè)選擇都是為了幫大家解決選基難題，投資一籃子好基金。在做出選擇之前，不如先起來(lái)看看這三者之間究竟有什么不同?
誰(shuí)在提供產(chǎn)品/服務(wù)?
FOF是“FundofFunds”的縮寫，可以直譯為基金中的基金。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，F(xiàn)OF是一種由基金公司發(fā)行和管理運(yùn)作的基金產(chǎn)品。
再來(lái)看看投顧。目前，只有中歐財(cái)富等幾十家機(jī)構(gòu)，擁有開展投顧業(yè)務(wù)的資格。和FOF相比，基金投顧更多是一種服務(wù)，接受客戶授權(quán)后，由專業(yè)的投顧機(jī)構(gòu)代客戶進(jìn)行基金篩選、投資及賬戶優(yōu)化，并提供投顧陪伴。
三者之中，設(shè)立門檻最低的是基金組合。大部分的基金組合是由個(gè)人發(fā)起，小部分基金組合是由基金公司來(lái)管理。由于主理人專業(yè)能力良莠不齊，大家選擇難度也隨之增加。還需要提醒大家注意的是，基金組合最近進(jìn)入了規(guī)范整改期，后續(xù)可能不能持續(xù)提供服務(wù)。
各有哪些門道?
剛才，向大家介紹了誰(shuí)在為我們提供三個(gè)選項(xiàng)。接下來(lái)，再來(lái)看看這三者各自有什么門道。
可投資于權(quán)益類資產(chǎn)比重不同，F(xiàn)OF的收益彈性和進(jìn)攻性也會(huì)有所不同。此外，一些FOF會(huì)設(shè)置持有期或封閉期，這可以幫助大家管住手、避免追漲殺跌，但也會(huì)對(duì)流動(dòng)性的靈活度產(chǎn)生影響，首批FOF-LOF的發(fā)行正是為了幫大家應(yīng)對(duì)這一擔(dān)憂。
投顧組合又有什么細(xì)分類別呢?目前來(lái)看，投顧的組合策略，一般是根據(jù)投資者、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資場(chǎng)景等不同而設(shè)立。配合市場(chǎng)震蕩投資者不知道何時(shí)賣基金的需求，還有具備目標(biāo)止盈特征的投顧策略，根據(jù)用戶授權(quán)如果達(dá)到止盈目標(biāo)則為用戶自動(dòng)止盈。
最難進(jìn)行分類的是基金組合。多數(shù)主理人是根據(jù)自己的基金研究能力圈來(lái)設(shè)立組合，并進(jìn)行布局調(diào)整的，這從五花八門的基金組合名稱就可見一斑。這也對(duì)投資者的篩選能力提出了更高的要求。
收益來(lái)源有什么不同?
如果你既想投資一籃子基金，還想兼顧多元資產(chǎn)配置，這三個(gè)選項(xiàng)中，有沒有能幫你做到的呢?
顧名思義，基金組合是全部由基金構(gòu)成的投資組合。借助于互聯(lián)網(wǎng)工具，投資者買入組合后，系統(tǒng)將按照主理人的配比自動(dòng)將資金全部分配到成分基金上面去。而我們目前常見的投顧組合底層資產(chǎn)也全部由基金構(gòu)成，底層基金收益情況決定了投顧組合全部收益。
仔細(xì)閱讀過FOF招募說(shuō)明書等公開文件不難發(fā)現(xiàn)：除了大比例投資于其他公募基金之外，F(xiàn)OF也可以將剩余的資產(chǎn)投資于股市和債市，可以利用所在平臺(tái)的投研成果，爭(zhēng)取用多元資產(chǎn)增厚收益。
信息披露的節(jié)奏有什么不同?
FOF與其他類型基金的信息披露要求是一致的。
FOF的季度報(bào)告在每一季度結(jié)束的15個(gè)工作日內(nèi)公布，中期報(bào)告和年報(bào)的公布時(shí)間則分別在上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)和每年結(jié)束之日起三個(gè)月內(nèi)公開披露。投資者可以在季報(bào)中看到前十大重倉(cāng)資產(chǎn)，在中報(bào)和年報(bào)中看到FOF階段性的全部持倉(cāng)。
投顧組合的信息披露除了定期(月度、季度)的業(yè)績(jī)策略報(bào)告、調(diào)倉(cāng)報(bào)告外，也有針對(duì)市場(chǎng)異動(dòng)、熱點(diǎn)的點(diǎn)評(píng)和投教陪伴等形式。
能做到及時(shí)披露持倉(cāng)變更的是基金組合，負(fù)責(zé)人的主理人不僅會(huì)將詳細(xì)的持倉(cāng)情況實(shí)時(shí)公開，還會(huì)向大家及時(shí)解釋調(diào)倉(cāng)的原因。
這是因?yàn)榕cFOF和采用全權(quán)委托的投顧不同，主理人調(diào)倉(cāng)時(shí)，系統(tǒng)將調(diào)倉(cāng)信息推送給基金組合跟投人，跟投人自己決定是否跟調(diào)。大家也要謹(jǐn)慎選擇“跟”與“不跟”，千萬(wàn)別變成另一種追漲殺跌，影響投資收益。
看完了上面的介紹，想投資一籃子基金時(shí)，你會(huì)選擇FOF、投顧還是基金組合呢?
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上內(nèi)容僅供參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，也不作為任何投資建議。
頭圖來(lái)源：123RF
