國(guó)防軍工板塊早盤(pán)低開(kāi)后持續(xù)拉升走強(qiáng)，截至午間收盤(pán)，國(guó)防軍工板塊漲2.69%，領(lǐng)跑28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)。北摩高科、光電股份、天奧電子漲停，中航重機(jī)、航發(fā)控制、中航西飛等漲幅居前。
截至午間收盤(pán)，國(guó)防軍工ETF(512810)放量漲2.5%，年初至今漲幅超23%，居所有上市國(guó)防軍工類ETF第一!遠(yuǎn)超標(biāo)的中證軍工指數(shù)13%的表現(xiàn)!
半日成交近3000萬(wàn)元，換手率11.37%。
Level-2行情顯示，早盤(pán)國(guó)防軍工ETF(512810)資金繼續(xù)成凈流入態(tài)勢(shì)，半日吸金468萬(wàn)元，此前已經(jīng)連續(xù)4日資金凈申購(gòu)，持續(xù)獲資金關(guān)注~
【東北證券王鳳華：板塊高景氣度高確定性不變】
未來(lái)五年國(guó)防軍工板塊高景氣度和高確定性不變。
短期：行業(yè)步入全面需求擴(kuò)張和產(chǎn)能放量階段，持續(xù)看好未來(lái)半年投資機(jī)會(huì)。軍工主機(jī)廠有望實(shí)現(xiàn)高合同負(fù)債向規(guī)模效應(yīng)轉(zhuǎn)化，2022年新建產(chǎn)能將進(jìn)入集中達(dá)產(chǎn)期，四季度以及明年初關(guān)注軍工景氣度向中下游傳導(dǎo)進(jìn)度，經(jīng)營(yíng)效率提升為關(guān)鍵看點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注航空發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。
長(zhǎng)期：國(guó)防軍工長(zhǎng)期高景氣度和高確定性不變。長(zhǎng)期看導(dǎo)彈、飛機(jī)等產(chǎn)業(yè)鏈裝備放量刻不容緩，軍工未來(lái)5年高景氣度根本邏輯未發(fā)生變化。我們認(rèn)為，隨著十四五期間主要機(jī)型換裝列裝加速，航空產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)高增。
國(guó)企改革三年行動(dòng)收官在即，關(guān)注集團(tuán)資產(chǎn)證券化進(jìn)程。2022年是國(guó)企改革三年行動(dòng)最后一年，關(guān)注集團(tuán)內(nèi)資產(chǎn)證券化方向。鳳凰光學(xué)重組停牌實(shí)施產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，戰(zhàn)略性退出光學(xué)器材行業(yè)進(jìn)入半導(dǎo)體外延材料領(lǐng)域，帶動(dòng)中電科上市公司如杰賽科技大漲，看好中電科資產(chǎn)證券化帶來(lái)的版塊性投資機(jī)會(huì);同時(shí)航天系資產(chǎn)證券化值得關(guān)注，有相關(guān)標(biāo)的落地后整條賽道有望復(fù)刻電科系上市公司走勢(shì)。
【高效率、高勝率國(guó)防軍工板塊投資策略】
就國(guó)防軍工股投資而言，成份較雜且多樣，選股難度高。從今年表現(xiàn)來(lái)看，截至11月25日收盤(pán)，中證軍工指數(shù)58只成份股中，首尾成份股表現(xiàn)差距超過(guò)300%，擇股風(fēng)險(xiǎn)極高!
從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具，可以精準(zhǔn)把握國(guó)防軍工板塊整體行情，規(guī)避個(gè)股踩雷風(fēng)險(xiǎn)。
目前市面上軍工類ETF合計(jì)5只，從實(shí)際收益角度看，國(guó)防軍工(512810)回報(bào)明顯突出，今年以來(lái)截至11月26日收盤(pán)，年內(nèi)漲幅20.63%，大幅超過(guò)同期中證軍工指數(shù)9.89%的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，年內(nèi)超額回報(bào)超10%!
拉長(zhǎng)時(shí)間看，國(guó)防軍工(512810)自2019年至今漲幅168.21%，大幅超過(guò)基準(zhǔn)表現(xiàn)，累計(jì)超額回報(bào)近42%，年均超額回報(bào)超過(guò)13%，大幅領(lǐng)先同類!
首屈一指的超額收益，這主要得益于國(guó)防軍工ETF規(guī)模適中，新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以及科創(chuàng)板開(kāi)始以來(lái)，新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。來(lái)自德勤中國(guó)的研究數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年A股新股數(shù)增長(zhǎng)109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只，加之北交所設(shè)立，進(jìn)一步推動(dòng)直融時(shí)代到來(lái)。新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢(shì)的公募基金仍會(huì)持續(xù)受益于新股配售!
以上，基于國(guó)防軍工板塊的投資，潛在回報(bào)最好的品種，關(guān)注國(guó)防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來(lái)源：圖蟲(chóng)
