國防軍工早盤再度拉升走強(qiáng)，指數(shù)漲2.65%，連續(xù)兩日漲幅超2%。三角防務(wù)漲停，天奧電子、四創(chuàng)電子、中航重機(jī)等漲幅居前。
截至10:36，國防軍工ETF(512810)放量漲2.76%，盤中價(jià)1.638元繼續(xù)刷新上市以來新高!
至此，國防軍工ETF(512810)年初至今累計(jì)漲幅26.74%，居所有上市國防軍工類ETF第一!遠(yuǎn)超標(biāo)的中證軍工指數(shù)15.96%的表現(xiàn)!目前成交超3000萬元，換手率超10%。
Level-2行情顯示，早盤國防軍工ETF(512810)資金繼續(xù)成凈流入態(tài)勢(shì)，此前已經(jīng)連續(xù)5日資金凈申購，持續(xù)獲資金關(guān)注~
消息面上，國防部最新表示“十三五”時(shí)期，我軍武器裝備建設(shè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展、取得歷史性成就。
天風(fēng)證券認(rèn)為“十四五”將成為我國裝備快速換裝追趕國際先進(jìn)軍事力量及前沿技術(shù)國防裝備加速突破時(shí)期。同時(shí)目標(biāo)全球主要軍事國家時(shí)隔30年再次重啟了新一代裝備的研發(fā)，目前我國處于本代次裝備追趕換代與下一代次裝備加快研制的雙周期疊加階段，因此長達(dá)十年以上的景氣擴(kuò)張期或?qū)砼R。
興業(yè)證券表示，展望2022年，國防軍工板塊基本面驅(qū)動(dòng)的多數(shù)標(biāo)的，收益空間主要來自業(yè)績(jī)?cè)鲩L帶來的投資回報(bào)。國防軍工需求飽滿、產(chǎn)能落地有序，在行業(yè)需求結(jié)構(gòu)性加速的大背景下，一批軍工標(biāo)的有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)快速增長，向上趨勢(shì)不變。當(dāng)前國防軍工板塊基本面驅(qū)動(dòng)的標(biāo)的PE多數(shù)位于30-50x區(qū)間，22/23年復(fù)合業(yè)績(jī)?cè)鏊僭?0-40%，成長性與估值匹配度高?？紤]當(dāng)前臺(tái)海及總體外部環(huán)境，國防軍工板塊潛在估值溢價(jià)有望逐步顯現(xiàn)。隨著時(shí)間接近年底，跨年估值切換的時(shí)間成本越來越低。
【中泰證券：本輪行情遠(yuǎn)未結(jié)束，超配國防軍工正當(dāng)時(shí)】
中泰證券最新觀點(diǎn)指出，重視國防軍工中長期成長邏輯，本輪行情遠(yuǎn)未結(jié)束。
上周板塊小幅回調(diào)，我們認(rèn)為本輪行情遠(yuǎn)未結(jié)束，應(yīng)當(dāng)重視軍工行業(yè)中長期成長邏輯。一方面，我國現(xiàn)階段國防實(shí)力與經(jīng)濟(jì)實(shí)力存在較大差距，需要大量列裝新式武器裝備，補(bǔ)齊軍事短板，國防投入有望持續(xù)增長。另一方面，先進(jìn)軍事技術(shù)具備外溢特性，軍工企業(yè)孵化的軍事技術(shù)有巨大的民用價(jià)值，能向半導(dǎo)體、民用航空、商業(yè)航天、新能源、消費(fèi)電子、智能汽車、智能家居等眾多行業(yè)拓展推廣，軍民兩用市場(chǎng)空間巨大。最后，近年全球局部地區(qū)沖突不斷，軍事工業(yè)薄弱的國家對(duì)軍貿(mào)產(chǎn)品的需求旺盛，我國軍工科研生產(chǎn)體系完備，軍貿(mào)產(chǎn)品性能優(yōu)異極具競(jìng)爭(zhēng)力，在國際軍貿(mào)市場(chǎng)的份額有望持續(xù)提升。國防軍工行業(yè)市場(chǎng)空間廣闊，超配國防軍工正當(dāng)時(shí)。
我軍武器裝備建設(shè)再上一個(gè)大臺(tái)階，國防軍工景氣度持續(xù)上行。
【高效率、高勝率國防軍工板塊投資策略】
就國防軍工股投資而言，成份較雜且多樣，選股難度高。從今年表現(xiàn)來看，截至11月29日收盤，中證軍工指數(shù)58只成份股中，首尾成份股表現(xiàn)差距超過300%，擇股風(fēng)險(xiǎn)極高!
從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具，可以精準(zhǔn)把握國防軍工板塊整體行情，規(guī)避個(gè)股踩雷風(fēng)險(xiǎn)。
目前市面上軍工類ETF合計(jì)5只，從實(shí)際收益角度看，國防軍工(512810)回報(bào)明顯突出，今年以來截至11月29日收盤，年內(nèi)漲幅23.18%，大幅超過同期中證軍工指數(shù)12.54%的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，年內(nèi)超額回報(bào)超10%!
拉長時(shí)間看，國防軍工(512810)自2019年至今漲幅173.88%，大幅超過基準(zhǔn)表現(xiàn)，累計(jì)超額回報(bào)近42%，年均超額回報(bào)超過13%，大幅領(lǐng)先同類!
首屈一指的超額收益，這主要得益于國防軍工ETF規(guī)模適中，新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制以及科創(chuàng)板開始以來，新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。來自德勤中國的研究數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年A股新股數(shù)增長109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只，加之北交所設(shè)立，進(jìn)一步推動(dòng)直融時(shí)代到來。新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢(shì)的公募基金仍會(huì)持續(xù)受益于新股配售!
以上，基于國防軍工板塊的投資，潛在回報(bào)最好的品種，關(guān)注國防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來源：123RF
