港股互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭們在今年遭遇了“寒冬”的洗禮，連續(xù)下跌之后，估值已凸顯出較大優(yōu)勢。國海富蘭克林基金表示，明年港股互聯(lián)網(wǎng)板塊的基本面或?qū)?yōu)于A股。隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭整改逐漸深入，行業(yè)發(fā)展規(guī)范化，風(fēng)險正在逐步釋放，這些企業(yè)或?qū)⒂瓉砉乐敌迯?fù)。大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)整體基本面良好，業(yè)績增長較為穩(wěn)定，但在整改風(fēng)口上釋放業(yè)績的可能性較低，而隨著風(fēng)險的逐步釋放以及國內(nèi)外眾多投資者的期待，這些企業(yè)明年可能會傾向于釋放業(yè)績，四季度或?yàn)檩^好布局時機(jī)。
對于今年較為疲軟的消費(fèi)板塊，國海富蘭克林基金表示，明年消費(fèi)刺激政策值得期待，或?qū)袑χ械褪杖肴巳旱南M(fèi)補(bǔ)貼或支持，因?yàn)橄M(fèi)的可持續(xù)性較強(qiáng)，是明年經(jīng)濟(jì)增長重要的一環(huán)。其次，近期大眾消費(fèi)品因?yàn)槌杀就苿佣醿r，如果明年上半年上游價格下降，那企業(yè)的毛利率或?qū)⒂兴嵘?。所以基于需求上升的可能性以及可控的成本，大眾消費(fèi)品明年的表現(xiàn)值得期待。
而對于軍工、光伏這類熱門板塊，國海富蘭克林基金短期持相對謹(jǐn)慎態(tài)度，認(rèn)為這些板塊基本面良好，但估值較高，這些行業(yè)很多都是周期成長行業(yè)，目前正處于成長階段，一旦成長有所減緩，可能會產(chǎn)生較大的估值波動，風(fēng)險相對較大，所以在目前高估值情況下謹(jǐn)慎配置。
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