1月7日，在2021年震蕩行情之下，行業(yè)輪動(dòng)加劇，風(fēng)格劇烈變動(dòng)，基金獲取超額收益難度“更上一層樓”，而“固收+”基金因?yàn)榧婢叨喾N優(yōu)勢(shì)得到了市場(chǎng)追捧。
綜合銀河證券和Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年內(nèi)，“固收+”基金發(fā)行規(guī)模超過(guò)5000億元，是2018年的15倍。
據(jù)了解，“固收+”作為一種投資策略，是以“固收”為本，即以這種投資策略來(lái)運(yùn)作的基金，往往大部分資產(chǎn)投資于債權(quán)等固定收益類資產(chǎn)，力爭(zhēng)穩(wěn)定的基礎(chǔ)票息收益;“+”則是指這類基金產(chǎn)品的管理人會(huì)尋找多種策略來(lái)爭(zhēng)取增厚基金產(chǎn)品整體收益，典型策略包括把一定比例的資產(chǎn)投資于股票、可轉(zhuǎn)債等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
具體細(xì)分來(lái)看，“固收+”基金多指一級(jí)債基、二級(jí)債基、QDII債基和偏債混合等含權(quán)債基。由于二級(jí)債基和偏債混合可以綜合、全面地運(yùn)用各類資產(chǎn)配置工具，因此成為“固收+”的主要產(chǎn)品形式。
數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去5年(2017年-2021年)，“固收+”的典型代表——偏債混合型基金指數(shù)的年化波動(dòng)率僅為3.94%，而滬深300則達(dá)18.57%;從最大回撤來(lái)看，滬深300達(dá)到了-32.46%，是前者的十倍多。
拉長(zhǎng)時(shí)間線，“固收+”確實(shí)是一種波動(dòng)和回撤幅度較小、有望穿越周期的產(chǎn)品。
從業(yè)績(jī)方面來(lái)看，2021年市場(chǎng)上有90%以上的“固收+”基金取得正收益，平均回報(bào)率達(dá)5%以上，有30多只年收益率超過(guò)20%，令許多去年買了“固收+”基金的基民直呼“真香”。
Choice 數(shù)據(jù)顯示，于2021年，華商豐利增強(qiáng)定開(kāi)債券C、天弘添利債券(LOF)E的年度收益率均超過(guò)40%。另外易方達(dá)鑫轉(zhuǎn)增利混合A和天弘弘豐增強(qiáng)回報(bào)債券C年度收益率也超過(guò)了30%。
基金公司層面，2021年，華夏基金旗下有4只“固收+”產(chǎn)品躋身同類業(yè)績(jī)排名前30。具體看來(lái)，華夏聚利和華夏雙債增強(qiáng)2021年收益分別為11.76%和9.21%，均位居一級(jí)債基業(yè)績(jī)前30;華夏永康添福和華夏磐泰2021年收益分別為20.15%和13.05%，均位居偏債混合基金業(yè)績(jī)前30。
實(shí)際上，自2002年10月布局華夏債券(一級(jí)債基)開(kāi)始，華夏基金深耕“固收+”領(lǐng)域已近19年，投研經(jīng)驗(yàn)豐富。
頭圖來(lái)源：圖蟲(chóng)
