【熱點(diǎn)事件】
1月社會融資規(guī)模增量為6.17萬億元，比上年同期多9842億元;其中，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加4.2萬億元，是單月統(tǒng)計(jì)高點(diǎn)，同比多增3806億元。1月末，社融量同比增長10.5%，M2同比增長9.8%，增速分別比上月末高0.2個和0.8個百分點(diǎn)。
數(shù)據(jù)公布之后，銀行股延續(xù)此前“漲勢”，截至2月11日收盤，百億銀行ETF(512800)漲0.49%，場內(nèi)價(jià)格報(bào)1.228元，場內(nèi)價(jià)格刷新近7個月以來新高，成交額達(dá)5.42億元，基金最新規(guī)模超110億元!
2022開年以來，銀行板塊漲勢如虹，截至2月11日收盤，銀行板塊年內(nèi)漲幅高居全市場所有31個申萬一級行業(yè)第二。
同期(1.1~2.11)，銀行ETF(512800)漲8.48%，跑贏A股同期已上市的所有41只上市銀行股中的29只，勝率超70%。相對滬深300%(-6.86%)超額回報(bào)高達(dá)15.34%，堪稱開年最大的黑馬板塊!
在銀行板塊持續(xù)跑出超額收益的同時，以北向資金為代表的外資“聰明錢”近期加倉方向急劇分化，全倉重手加倉銀行，拋售新能源等板塊。數(shù)據(jù)顯示，2月11日，銀行再獲超17億元加倉位居行業(yè)首位!
時間拉長，近一個月，北向資金加倉銀行股196.91億元，同期整體凈流入額為222.43億元，相當(dāng)于除銀行外的其余30個一級行業(yè)整體為凈流入僅為25.52億元。(截至2.11)
歷史上，北上資金的連續(xù)流入，往往催生出持續(xù)的銀行股行情。
此次，1月信貸和社融數(shù)據(jù)均創(chuàng)下歷史單月新高且均超一致預(yù)期，該如何解讀?銀行股能否延續(xù)“否極泰來”行情?來看權(quán)威機(jī)構(gòu)第一時間火速解讀。
【主流機(jī)構(gòu)最新觀點(diǎn)】
一、中金公司：
根據(jù)調(diào)研情況，國有大行項(xiàng)目儲備充足，預(yù)計(jì)一季度“開門紅”力度能夠持續(xù)，而中小銀行信貸需求后續(xù)仍需觀察。全年來看，綠色、普惠小微和基建類貸款投放是今年信貸投放的重要方向，預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)新增貸款增量的80%，總體上今年信貸增量能夠?qū)崿F(xiàn)同比多增。
二、興業(yè)證券：
興業(yè)證券張啟堯認(rèn)為，此次“天量”社融有望進(jìn)一步堅(jiān)定市場信心，帶動市場出現(xiàn)一波類似“mini版2014”的低估值結(jié)構(gòu)性行情。去年12月以來，決策層不斷在政治局會議、經(jīng)濟(jì)工作會議等重要場合要求“穩(wěn)增長”，央行連續(xù)降準(zhǔn)、下調(diào)政策利率等政策寬松，1月社融放出“天量”，反復(fù)確認(rèn)和兌現(xiàn)行情核心的邏輯。與此同時，當(dāng)前金融地產(chǎn)等低估值板塊同樣是人少的地方。
三、浙商證券：
白金分析師邱冠華認(rèn)為，信貸社融天量，寬信用“沖鋒號”響起，穩(wěn)增長力度和決心超預(yù)期。當(dāng)前非常類似于2019年初寬信用印證階段，2019年銀行股上漲27%，堅(jiān)定看好穩(wěn)增長背景下銀行股投資機(jī)會。
四、招商證券：
招商證券策略首席張夏認(rèn)為，1月新增社融增速轉(zhuǎn)正并將逐漸進(jìn)入上行周期，這是A股歷次大底的重要條件之一。由于2022年是穩(wěn)增長大年，新增社融增速有望持續(xù)回升，對A股形成正面支撐。待美聯(lián)儲加息等外部因素逐漸落地后，A股有望重回上行周期。仍維持全年A股走勢“√”的判斷，“低估值+”，“洼地策略”仍是當(dāng)前主導(dǎo)的配置策略。
五、東亞前海
東亞前海最新觀點(diǎn)認(rèn)為：1月社融實(shí)現(xiàn)超預(yù)期“開門紅”，人民幣貸款“總量進(jìn)，機(jī)構(gòu)好”，“穩(wěn)增長”和“穩(wěn)信貸”目標(biāo)兌現(xiàn)，貨幣政策加碼，寬信用指日可待，資產(chǎn)質(zhì)量擔(dān)憂減輕，銀行股行情已至，目前銀行板塊的安全邊際仍然較高，建議2月積極關(guān)注銀行股。
【銀行ETF(512800)聚焦成長，標(biāo)的指數(shù)前十大重倉股占比近7成】
銀行ETF及其聯(lián)接基金跟蹤中證銀行指數(shù)，包含40只上市銀行股，反映板塊整體行情，避免個股黑天鵝風(fēng)險(xiǎn)，其中7成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、寧波銀行、江蘇銀行等高成長性銀行股，聚焦成長，投資勝率更高!
截至2月11日收盤，銀行ETF(512800)今年以來累計(jì)漲幅達(dá)8.48%，跑贏A股同期已上市的41只銀行股中的29只，勝率超70%，相對滬深300(-6.86%)超額回報(bào)高達(dá)15.34%。
公開數(shù)據(jù)顯示，銀行ETF(512800)及其聯(lián)接基金跟蹤中證銀行指數(shù)，包含40只上市銀行股，其中7成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、寧波銀行、江蘇銀行等高成長性銀行股，聚焦成長，投資勝率更高!
【百億明星基金經(jīng)理加倉銀行股】
公募基金2021年四季報(bào)開始披露，百億級明星基金經(jīng)理丘棟榮加倉銀行股。旗下中庚價(jià)值靈動、價(jià)值品質(zhì)2只基金的前十大重倉股中均新增了常熟銀行，合計(jì)持股數(shù)近6800萬股。
在四季報(bào)中，丘棟榮對于新一年的投資方向也有明確的闡述。對于大盤價(jià)值股中的金融等板塊，丘棟榮表示，看好與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)、服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、有獨(dú)特競爭優(yōu)勢的區(qū)域性銀行股，這類銀行經(jīng)營穩(wěn)健、基本面風(fēng)險(xiǎn)較小、估值極低、成長性較高。
【全球最大資管巨頭貝萊德最新A股持倉曝光：偏愛4大板塊】
全球最大資管巨頭貝萊德旗下基金、也是首只外資公募基金——貝萊德中國新視野披露四季報(bào)，從整體配置上來看偏向電子、銀行、白酒、生物醫(yī)藥等4大板塊。
據(jù)悉，該基金分別持有招商銀行和興業(yè)銀行達(dá)634.04萬股和1416.62萬股，占凈值比分別為4.94%和4.32%，位列第三、五大重倉股。
基金經(jīng)理唐華在此前表示，自己更多是自下而上去選擇優(yōu)質(zhì)個股，基本面和估值都是會著重分析的要素。在個股分析上面強(qiáng)調(diào)的是四點(diǎn)：好行業(yè)、好公司、好領(lǐng)導(dǎo)和合理估值。
【銀行股年度業(yè)績快報(bào)密集披露，利潤增速大超預(yù)期!】
隨著年報(bào)季序幕逐漸拉開，多家銀行的2021年快報(bào)陸續(xù)發(fā)布。截至目前，已發(fā)布業(yè)績快報(bào)/預(yù)告的20家銀行中，有13家利潤增速超20%，儼然一副“高增長”態(tài)勢!(成都銀行披露為區(qū)間值，暫亦計(jì)算在內(nèi))此外，從上市銀行披露的數(shù)據(jù)來看，撥備覆蓋率、不良率等關(guān)鍵指標(biāo)均有所改善!
風(fēng)險(xiǎn)提示：銀行ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證銀行指數(shù)(399986)，中證銀行指數(shù)(399986)成立于2013年7月15日，該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績并不代表其未來。
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頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 銀行ETF（512800） 銀行板塊
