對于中歐碳中和擬任基金經(jīng)理劉偉偉來說，投資不只是一份工作，更是愿意從事一輩子的職業(yè)。“我上學(xué)的時候就希望把投資作為我的職業(yè)，一輩子做自己熱愛的事情是非常幸福的?！?/p>
在劉偉偉看來，發(fā)掘好公司、陪伴好公司成長是投資的核心與出發(fā)點。他從中觀產(chǎn)業(yè)視角出發(fā)，提前布局長期發(fā)展空間大、景氣度上行的產(chǎn)業(yè)，并力爭在其中精選高成長個股。站在當前時點，面對成長板塊的大幅波動，劉偉偉看到的是機會。“近期市場的調(diào)整屬于長期發(fā)展過程中的正常波動，這種波動為投資者帶來了長期布局的機會?！?/p>
從中觀視角出發(fā)
把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展貝塔收益
中觀視角是劉偉偉投資的出發(fā)點?！坝弥杏^產(chǎn)業(yè)視角做投資有兩大優(yōu)勢：一是，每個時代都有自身獨特的產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點，不同時代的優(yōu)質(zhì)企業(yè)身上都有時代的印記;二是，和單純的自下而上的投資策略相比，在發(fā)展空間大的行業(yè)里更容易挖掘到優(yōu)秀的上市公司，投資效率更高?！眲フf。
在具體的行業(yè)選擇上，劉偉偉從四個維度出發(fā)進行研究：一是宏觀周期維度。許多周期性行業(yè)的基本面主要受價格波動的影響，而價格的波動基本上和宏觀經(jīng)濟周期的波動高度相關(guān);二是產(chǎn)業(yè)政策維度。產(chǎn)業(yè)政策對很多行業(yè)的景氣度具有重要的影響;三是技術(shù)變革維度。劉偉偉主要投資成長股，這些公司又大多集中在科技成長領(lǐng)域，所以他較為重視研究科技創(chuàng)新視角下的產(chǎn)業(yè)趨勢;四是生活方式變化的維度。比如，近些年涌現(xiàn)的許多消費品和大家生活方式的改變密切相關(guān)。
任何產(chǎn)業(yè)都有周期，面對產(chǎn)業(yè)的短周期景氣度波動，劉偉偉選擇不執(zhí)，即不做過多無謂的堅守?！叭绻麑ο嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)保持緊密跟蹤，是可以提前預(yù)判行業(yè)變化的?！?/p>
成功規(guī)避短期景氣度波動的背后是對產(chǎn)業(yè)的深入研究。劉偉偉長期深耕新能源、機械行業(yè)，同時覆蓋電子、計算機、化工等行業(yè)。針對不同產(chǎn)業(yè)，他建立了不同的產(chǎn)業(yè)趨勢觀測指標。“周期性行業(yè)可以重點關(guān)注供需變化拐點，從而預(yù)判價格拐點;產(chǎn)業(yè)政策主導(dǎo)型行業(yè)則可以緊跟政策動向;科技消費等成長性行業(yè)可以跟蹤技術(shù)發(fā)展的臨界點，預(yù)判行業(yè)滲透率加速的拐點?！?/p>
不懼市場波動
聚焦碳中和投資機會
選定景氣度向上的貝塔行業(yè)，之后便需要在其中挖掘優(yōu)質(zhì)公司?！皟?yōu)秀的公司通常有兩個特點：一是具有很強的競爭力，其市場份額在不斷提升;二是有比較強的研發(fā)能力，經(jīng)過一段時間的研發(fā)布局后，公司會涌現(xiàn)出新的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)。”劉偉偉表示，從財報的角度看，這樣的公司收入和利潤增長速度是產(chǎn)業(yè)鏈里最快的，因而股價也大概率是產(chǎn)業(yè)鏈中表現(xiàn)最強的。
在劉偉偉看來，在空間廣闊的行業(yè)中挑選優(yōu)質(zhì)公司也是控制回撤的重要方式?！懊鎸︼L(fēng)險的時候，優(yōu)質(zhì)公司抗壓能力更強。同時，投資也要留一分清醒，盡量不要參與股價處于泡沫階段的投資?！?/p>
今年以來高景氣板塊出現(xiàn)了較大回調(diào)，劉偉偉則在波動中看到了機會。“這一輪的調(diào)整與產(chǎn)業(yè)基本面關(guān)系不大，主要是受交易結(jié)構(gòu)的影響。任何新興產(chǎn)業(yè)都會經(jīng)歷波動，這種波動為投資者帶來了長期布局的機會?！?/p>
擬由劉偉偉掌舵的中歐碳中和已啟動發(fā)行。談及這只新基金的投資策略，劉偉偉表示，中歐碳中和將重點關(guān)注新能源 領(lǐng)域中汽車、光伏、儲能的投資機會，挖掘具有全球競爭力的白馬龍頭公司作為基礎(chǔ)配置，以被低估的業(yè)務(wù)發(fā)展迅速的“灰馬”或“黑馬”公司作為彈性配置，根據(jù)景氣度和估值水平在各行業(yè)間調(diào)整配置比例。
“碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè)剛剛起步，未來3年將高速增長，我們希望幫助投資者分享產(chǎn)業(yè)發(fā)展的紅利?！敝\定而后動，劉偉偉想得很清楚。
頭圖來源：123RF
標簽： 中歐基金 基金經(jīng)理
