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港股史詩級反攻,中國巴菲特大手筆買入,港股互聯(lián)網(wǎng)是走還是留?

2022-03-16 17:43:54 來源:資本邦

3月16日,港股早盤高開后震蕩回落,恒指漲幅一度不足1%,午前港股重拾上行勢頭,午后指數(shù)加速集體拉升。恒生指數(shù)放量收漲9.08%報(bào)20087.5點(diǎn),重新站上2萬點(diǎn),為2008年10月30日以來最大單日漲幅;港股互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)漲23.49%,恒生科技指數(shù)暴漲22.2%,均創(chuàng)史上最大單日漲幅;

個股方面,心動公司漲超35%,快手漲超34%,京東健康、美團(tuán)漲超32%,騰訊控股漲超23%...

截至發(fā)稿,中概股美股盤前同樣飆升,滴滴漲超34%,愛奇藝漲超28%,拼多多漲超29%,阿里巴巴漲超20%。

消息面上,金融委專題會議召開,研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和資本市場問題。關(guān)于中概股,目前中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持良好溝通,已取得積極進(jìn)展,正在致力于形成具體合作方案。中國政府繼續(xù)支持各類企業(yè)到境外上市。

而在此前,面對這一輪港股互聯(lián)網(wǎng)的拋售潮,堅(jiān)定看好中國新經(jīng)濟(jì)的投資者仍在逢低買入、積極補(bǔ)倉。3月14日、15日盤中,被稱為“中國巴菲特”的段永平連續(xù)表態(tài),將賣伯克希爾,繼續(xù)加倉騰訊;另外,多只跟蹤港股互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的ETF總份額逆勢大增。

就在前一天,段永平已經(jīng)表態(tài),將加倉騰訊,其表示:“這個禮拜五有一批145的蘋果的put到期,很久以前賣的。這筆錢出來可以考慮放一半在騰訊上?!?/p>

作為國民級互聯(lián)網(wǎng)大廠,不管跌成什么樣,信仰還在,大佬也跟著一起信仰。

就今天這樣一輪大反攻,很多投資人信心也修復(fù)了不少,沒有爭議的結(jié)論是,我們?nèi)粘I顜缀醪荒茈x開這些頭部企業(yè),通過微信溝通聯(lián)系、通過淘寶、京東購物、下單美團(tuán)點(diǎn)外賣、打車等等。如果從這個角度看,其實(shí)不用過于復(fù)雜的分析了,根據(jù)常識也能給與安全感和后市希望。只要對中國長期經(jīng)濟(jì)看好,也不用過度糾結(jié)當(dāng)前是不是底,因?yàn)楫?dāng)前確實(shí)是過去4年最便宜的時(shí)候,也許會成為未來很多年的最低點(diǎn),當(dāng)然決策是自己做,大家根據(jù)自己的對市場的見解投資。如果長期看好港股,看好中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的發(fā)展,應(yīng)該如何操作。

就具有代表性的恒生互聯(lián)網(wǎng)和港股互聯(lián)網(wǎng)兩個指數(shù)而言,是比較純粹投資在港上市中資互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)標(biāo)的,其核心差異比較如下:

核心差異概述:

1)成份股數(shù)量:中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)聚焦固定30只頭部互聯(lián)網(wǎng)龍頭,符合互聯(lián)網(wǎng)建立護(hù)城河強(qiáng)者恒強(qiáng)的特性;恒?互聯(lián)?科技業(yè)指數(shù)目前為47只,且成份股非固定;

2)個股權(quán)重:中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)最大權(quán)重上限15%,高于恒?互聯(lián)?科技業(yè)指數(shù)的10%,前五大國民量級互聯(lián)網(wǎng)巨頭的成份股權(quán)重高達(dá)61%;

3)指數(shù)彈性:自2017年至今,中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)區(qū)間最大漲幅238.04%,明顯高于恒?互聯(lián)?科技業(yè)指數(shù)157.12%,最大漲幅超出81%情況下,最大回撤僅多出6%;更適宜博反彈。

4)交易特性:相對而言,在滿足日常交易需求的成交額下,代表ETF——恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF近期設(shè)置了較低的申購上限,導(dǎo)致IOPV與價(jià)格擬合度較差,盤中溢價(jià)過高,交易角度更建議關(guān)注港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770),交易價(jià)格基本擬合IOPV估值。

5)外匯額度限制:跟蹤港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)通過港股通機(jī)制,不會像QDII基金那樣會臨時(shí)受限于額度造成折溢價(jià)波動。

另外根據(jù)恒生官網(wǎng)最新公告,恒?互聯(lián)?科技業(yè)指數(shù)披露了指數(shù)編制方案的過渡性方案,其中比較核心醒目兩條,一是成份股數(shù)目由非固定修訂為“固定30只,按市值排名選股”;二是個股權(quán)重上限由10%提升至12%,側(cè)面反映一個趨勢,中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)的編制相對更符合港股互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的投資特性,這導(dǎo)致恒?互聯(lián)?科技業(yè)指數(shù)在編制方法上向著港股互聯(lián)網(wǎng)靠攏。


如果就現(xiàn)在而言,即便如此大起大落,當(dāng)下價(jià)格絕對具備吸引力,兩個標(biāo)的各有優(yōu)勢,從價(jià)格角度來看,港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)IOPV價(jià)格透明,折溢價(jià)整體正常,不存在太大的偏離,當(dāng)然今天除外!

截至16日收盤,港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)漲停,收盤折價(jià)約9%,因?yàn)楦酃蓻]有漲跌停,中證港股通指數(shù)大漲23.5%,所以導(dǎo)致10%以上的部分無法通過價(jià)格反映,折價(jià)被動拉升。

結(jié)合盤前美股中概的盤前情緒,從明天潛在的修復(fù)空間看,港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770)會有巨大的折價(jià)修復(fù)空間。

頭圖來源:圖蟲

標(biāo)簽: 港股互聯(lián)網(wǎng)ETF(513770) 恒生指數(shù)

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