3月18日，以地產(chǎn)、金融為代表的“穩(wěn)增長”板塊表現(xiàn)強勢，助推著A股延續(xù)反彈。當日，A股地產(chǎn)板塊掀起漲停潮，兩千億市值地產(chǎn)龍頭“保利發(fā)展”尾盤強勢漲停，新城控股也連續(xù)兩日漲停，地產(chǎn)ETF(159707)單日再漲5.74%，高居當日兩市ETF漲幅榜第一，錄三連陽，三個交易日反彈超13%!全天換手率達到創(chuàng)記錄的84%。同日，A股規(guī)模最大銀行ETF(512800)同步大漲2.10%，日成交額高達4.7億元。此外，券商板塊再度上演V型反轉(zhuǎn)，“市場人氣風向標”券商ETF(512000)午后反轉(zhuǎn)拉升，全天收漲近1%，成交額超8億元。
消息面上，近日來，地產(chǎn)行業(yè)利好消息頻出。3月16日，金融委專題會議指出，對房地產(chǎn)企業(yè)，要及時研究和剔除有力有效的防范化解風險應對方案，提出向新發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的配套措施。同日，銀保監(jiān)會、證監(jiān)會以及財政部均釋放出支持房地產(chǎn)穩(wěn)定發(fā)展的政策暖意。銀保監(jiān)會表示，積極推動房地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，鼓勵機構穩(wěn)妥有序開展并購貸款，重點支持優(yōu)質(zhì)房企兼并收購困難房企優(yōu)質(zhì)項目。證監(jiān)會表示，積極配合相關部門有力有效化解房地產(chǎn)企業(yè)風險。財政部表示，今年內(nèi)不具備擴大房地產(chǎn)稅改革試點城市的條件。多部委齊發(fā)聲，對于地產(chǎn)行業(yè)而言，可謂“久旱逢甘霖”。
值得注意的是，行情上漲之余，資金并未選擇獲利了結(jié)，反而“越漲越買”。3月18日，銀行ETF(512800)尾盤遭放量搶籌，當日資金凈流入1.7億元，券商ETF(512000)單日融資買入額1.45億元，最新融資余額高達19.79億元。截至3月17日，券商ETF(512000)年初以來基金份額增長了42.63億份，折算資金凈流入43.28億元。目前，券商ETF(512000)最新規(guī)模達234.71億元，銀行ETF(512800)最新規(guī)模99.63億元，均穩(wěn)居頂級流量ETF。
公開資料顯示，地產(chǎn)ETF(159707)跟蹤“中證800地產(chǎn)指數(shù)(399965)”，也是目前全市場唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性，成份股共31只，布局上聚焦地產(chǎn)龍頭，保利發(fā)展、萬科A、招商蛇口三大龍頭股占比約4成，前十大成份股權重近70%，重手聚焦龍頭地產(chǎn)強者恒強行業(yè)發(fā)展趨勢。
銀行ETF(512800)跟蹤中證銀行指數(shù)，包含40只上市銀行股，其中7成倉位聚焦招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、寧波銀行、江蘇銀行等高成長性銀行股，聚焦成長性，投資勝率更高。
券商ETF(512000)則是精準指向券商板塊的投資工具，緊密跟蹤中證全指證券公司指數(shù)(399975)。該指數(shù)6成倉位集中于十大龍頭券商，投行龍頭與財富管理龍頭齊聚;另外4成倉位兼顧中小券商的業(yè)績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點，是一只集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
“金?；鸾?jīng)理”蔡目榮近期表示，對于金融地產(chǎn)板塊而言，地產(chǎn)信用風險化解和降息降準的落地有望帶動大金融板塊的上漲。目前時點看，銀行股具有較好的配置價值，一方面在央行不斷加大信貸投放的政策支持下，地產(chǎn)信用風險逐漸度過壓力最大的時間點，市場對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔心有望緩解;另一方面，2022年一季度寬信用力度較大，社融增速已經(jīng)見底回升，在此階段銀行通常具有較好的市場表現(xiàn)。
申銀萬國證券表示，房地產(chǎn)是我國國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，行業(yè)自身及產(chǎn)業(yè)鏈對GDP貢獻占比近三成。近期官方頻繁發(fā)聲強調(diào)穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)增長，而穩(wěn)經(jīng)濟則亟需穩(wěn)地產(chǎn)，預計地產(chǎn)行業(yè)供需兩端政策修復有望加速推進，并將推動行業(yè)格局優(yōu)化，集中度再提升，優(yōu)質(zhì)房企有望迎來量質(zhì)雙升。
海通證券3月20日策略研報指出，宏觀經(jīng)濟和股市漲跌周期對比，今年是類似2012年的震蕩市，當然高低點的細節(jié)不同。年初下跌的三大利空因素已在微變，穩(wěn)增長推進望驅(qū)動填坑行情。關注價值領域的金融地產(chǎn)。回顧歷史，金融地產(chǎn)幾次高光時刻的背景都是宏觀政策寬松+估值低、基金配置比例低。相比歷史，這次地產(chǎn)和銀行超額收益已明顯，但寬基指數(shù)漲幅不大，目前銀行地產(chǎn)估值依然較低，未來或仍有空間，券商表現(xiàn)有望強于市場。
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