4月12日，上證指數(shù)早盤震蕩走軟，午后下探至3140點(diǎn)后反彈，三大指數(shù)集體火箭發(fā)射，多頭猛攻證券、白酒、餐飲旅游、家電板塊。上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指分別收復(fù)3200點(diǎn)、2500點(diǎn)關(guān)口。大市成交0.92萬億元，上日為0.96萬億元。消費(fèi)板塊集體走強(qiáng)，上證指數(shù)收漲1.46%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.5%。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，市場(chǎng)短期仍將以整固為主，長(zhǎng)期向好趨勢(shì)不變，當(dāng)前低估值的穩(wěn)增長(zhǎng)領(lǐng)域仍有階段性的配置價(jià)值。
上證指數(shù)收盤報(bào)3213.33點(diǎn)，漲1.46%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2523.69點(diǎn)，漲2.50%;深證成指報(bào)11756.38點(diǎn)，漲2.05%;滬深300報(bào)4179.97點(diǎn)，漲1.95%;科創(chuàng)50報(bào)994.44點(diǎn)，漲0.57%;上證50報(bào)2894.26點(diǎn)，漲1.68%;萬得全A報(bào)4965.24點(diǎn)，漲1.69%。
北向資金午后火速進(jìn)場(chǎng)，大舉掃貨大消費(fèi)板塊，全天凈買入91.37億元，終結(jié)連續(xù)4日凈賣出態(tài)勢(shì);其中滬股通凈買入42.27億元，深股通凈買入49.1億元。
數(shù)據(jù)來源：wind
4月12日消費(fèi)板塊帶頭上漲，其中受版號(hào)重啟利好，游戲板塊表現(xiàn)較為突出，游戲滬港深ETF(517500)上漲3.76%，版號(hào)上一批發(fā)布時(shí)間為2021年7月，已經(jīng)過去了超8個(gè)月，2022年4月11日版署發(fā)布的4月游戲版號(hào)數(shù)量為45個(gè)。游戲版號(hào)重啟，對(duì)于頭部公司的頭部產(chǎn)品而言，其研發(fā)完成度相對(duì)較高，后續(xù)如果能取得版號(hào)，業(yè)績(jī)將帶來實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)。
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方正傳媒團(tuán)隊(duì)指出目前完成度較好的主力游戲產(chǎn)品有騰訊控股(《黎明覺醒》)、三七互娛(三國(guó)SLG，本次版號(hào)有2款三國(guó)類題材手游)和(心動(dòng)公司(《火炬之光》《T3》))。(個(gè)股僅供行業(yè)景氣輔助說明，非個(gè)股推薦。)上述三個(gè)上市公司均是游戲滬港深ETF(517500)跟蹤標(biāo)的指數(shù)的成分股。短期來看，版號(hào)恢復(fù)有望激發(fā)行業(yè)拐點(diǎn)。
長(zhǎng)期來看，二因素支持后續(xù)行業(yè)需求突破，一方面，游戲出海有望成為第二增長(zhǎng)曲線，美日韓市場(chǎng)貢獻(xiàn)58.3%。另一方面，元宇宙背景下預(yù)計(jì)2025年中國(guó)云游戲市場(chǎng)規(guī)模達(dá)342.8億元，云游戲或?qū)⒋蚱平K端壁壘。投資者可以持續(xù)關(guān)注游戲滬港深ETF(517500)和游戲ETF(516010)。游戲行業(yè)深度解讀請(qǐng)移步今日二條內(nèi)容。
2022年3月以來國(guó)內(nèi)新冠疫情反復(fù)，借鑒上一輪大規(guī)模疫情的歷史經(jīng)驗(yàn)，目前受到出行減少、物流運(yùn)輸困難等影響，非必選、耐用品需求或暫時(shí)萎縮，隨著疫情呈現(xiàn)向好趨勢(shì)，交通出行逐步恢復(fù)，服裝鞋帽、化妝品、汽車等可選消費(fèi)品預(yù)計(jì)將先行復(fù)蘇。但是4月12日消費(fèi)板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，從投資角度而言，或驗(yàn)證了盈利底+估值底是左側(cè)投資機(jī)遇的觀點(diǎn)。
國(guó)泰君安證券也指出，對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)的分歧將使得與經(jīng)濟(jì)周期更為敏感的板塊反而容易超預(yù)期，而較低的估值變得更為有利。
除了游戲還有哪些消費(fèi)板塊值得關(guān)注?
關(guān)注一下家電行業(yè)，盈利層面，在1-2月已看到空調(diào)及小家電回暖的跡象，集成灶、智能投影等維持高景氣，銷售均價(jià)也在持續(xù)上漲。3月受疫情影響出現(xiàn)下滑，后續(xù)隨著疫情影響和成本端擾動(dòng)好轉(zhuǎn)，需求改善和盈利彈性值得期待。分析師預(yù)期景氣度處于擴(kuò)張狀態(tài)。估值層面，業(yè)績(jī)透支年份處于歷史低位，接近于2018Q3的水平。
結(jié)合 20 年海外冰冷需求的爆發(fā)，疫情宅家將進(jìn)一步催化消費(fèi)者對(duì)于冰箱冷柜等家電的需求，考慮到物流停滯二季度疫情受控后或存在集中釋放式增長(zhǎng)。中國(guó)家電行業(yè)的上市公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定，再加上較高的分紅比例和優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金流，這些特性都是長(zhǎng)期投資者最為看重的指標(biāo)。后續(xù)，小伙伴們可持續(xù)關(guān)注家電ETF(159996)。
還有醫(yī)藥板塊也值得持續(xù)關(guān)注，一季報(bào)漸近，申萬宏源證券指出，疫苗與醫(yī)藥研發(fā)外包延續(xù)高景氣增長(zhǎng)，新冠小分子藥物產(chǎn)業(yè)鏈值得關(guān)注：醫(yī)藥研發(fā)外包(CXO)板塊得益于疫情期間國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定以及長(zhǎng)期以來的“工程師紅利“，預(yù)計(jì)一季度仍將保持高景氣度的增長(zhǎng)，而新冠相關(guān)公司在國(guó)內(nèi)推廣加強(qiáng)針接種和核酸檢測(cè)抗原檢測(cè)的帶動(dòng)下，預(yù)計(jì)相比上年一季度也將實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)高增。
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從中長(zhǎng)期角度看，板塊估值已經(jīng)回歸理性，當(dāng)前時(shí)間節(jié)點(diǎn)具有較好的中長(zhǎng)期布局價(jià)值。投資者可以采用逢低分批的方式繼續(xù)布局創(chuàng)新藥滬深港ETF(517110)、生物醫(yī)藥ETF(512290)、醫(yī)療ETF(159828)等相關(guān)標(biāo)的。
頭圖來源：圖蟲
標(biāo)簽： 創(chuàng)業(yè)板指 游戲ETF（516010） 醫(yī)療ETF159828
