騰景科技的存貨取得是按實際成本計價，生產(chǎn)成本主要包括直接材料、直接人工和制造費用;公司成本結轉按月末一次加權平均法計算，銷售成本按照出售產(chǎn)品數(shù)量乘以當月加權平均單位成本得出。
從問詢函回復來看，2019年騰景科技的部分產(chǎn)品存在銷售同比大幅增長，制造費用卻同比下滑的情形。
例如，2019年騰景科技共生產(chǎn)鍍膜光纖器件74.07萬米，同比增長50.4%;銷售鍍膜光纖器件70.3萬米，同比增長48.94%，共實現(xiàn)銷售收入2635.77萬元，同比增長54.46%。
不過，2019年，騰景科技鍍膜光纖產(chǎn)品的成本僅增長了48.57%，既低于同期的產(chǎn)銷量增速，也低于同期的銷售收入增速。
根據(jù)問詢函回復，2018年，騰景科技光線鍍膜產(chǎn)品的制造費用為144.17萬元。2019年，公司制造費用則為135.44萬元。在銷售大幅增長的情況下，公司的制造費用反而下滑8.73萬元。
騰景科技表示，2019年，公司鍍膜光纖器件的產(chǎn)成品及在產(chǎn)品金額較2018年年末增加約145萬，導致當年發(fā)生的固定成本尚有部分金額未結轉至主營業(yè)務成本中。
上述信息表明，通過將部分成本計入存貨，騰景科技控制了已銷售產(chǎn)品的成本確認金額。這導致公司存貨賬面價值增加，進而導致現(xiàn)金流產(chǎn)生不良。
而競爭對手在成本計提上和騰景科技明顯不同。2019年，騰景科技光纖器件競爭對手的營業(yè)成本增速基本都超過當期的營業(yè)收入增速。例如，2019年，光庫科技的營業(yè)成本同比增長45.93%，同期，公司的營業(yè)收入增長為35.09%;昂納科技的營業(yè)成本增長8.32%，營業(yè)收入增長4.94%;博創(chuàng)科技營業(yè)成本增長68.13%，營業(yè)收入增長48%。
研發(fā)費用率逐年下滑
2017年至2020年上半年，騰景科技的研發(fā)費用分別為649.29萬元、726.25萬元、1166.99萬元和785.66萬元，同期研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例分別為7.82%、5.75%、6.52%和6.35%，研發(fā)費用率出現(xiàn)下滑的趨勢。
同期，同行業(yè)可比上市公司的研發(fā)費用率平均值分別為7.67%、8.66%、9.89%和7.70%，高于騰景科技，并且逐年上升。
針對研發(fā)費用低于同行的原因，騰景科技在招股書中提到兩個原因，一是公司報告期內的研發(fā)項目側重于新工藝或新產(chǎn)品的光學設計、技術創(chuàng)新等基礎研究，研發(fā)過程中以人員薪酬支出為主，不需要耗用到大量的材料、模具;二是公司的研發(fā)團隊擁有深厚的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)歷，研發(fā)能力在業(yè)內處于領先地位，可以保障研發(fā)項目的高效推進，減少研發(fā)過程中的物料損耗。
研發(fā)人員數(shù)量忽上忽下
2020年4月29日公司披露的招股說明書顯示，2019年騰景科技的研發(fā)人員為74人，公司管理人員為40人、銷售人員為14人。
但根據(jù)2020年7月8日的問詢函回復，公司2019年有研發(fā)人員59人，公司管理人員人數(shù)為37人、銷售人員人數(shù)為12人。
以較早招股書的數(shù)據(jù)計算，公司研發(fā)人員數(shù)占總員工數(shù)的比重為11.58%，而以問詢函回復數(shù)計算，2019年公司研發(fā)人員占總員工數(shù)的比重為9.23%。
騰景科技給上交所回復的問詢函中，為何比最初招股書研發(fā)人員的數(shù)量少，原因不得而知。
另外，在9月25日披露的第一輪問詢回復意見(2020年半年報財務數(shù)據(jù)更新版)中，公司2020年上半年的研發(fā)人員為76人，但2020年9月28日披露的最新招股書中，騰景科技上半年的研發(fā)人員數(shù)量又變成了91人。
2019年多增1名銷售就增加57家新客戶
據(jù)《證券市場周刊》報道，與營收增速相比，2019年，騰景科技的期間費用增長速度明顯偏低，客觀上促成了凈利潤的增長。
根據(jù)招股書，2019年，騰景科技的銷售費用為414.41萬元，比上年增加46.52萬元，同比增長12.64%。其中，公司的人員薪酬增加了17.07萬元，同比增長8.65%。
2019年，騰景科技的營業(yè)收入增加了5269.77萬元，同比增長了41.71%，大幅超過銷售費用尤其是人員薪酬的增速。
騰景科技在第一輪問詢函回復中稱，2019年公司共新增了57家客戶。在2019年比2018年僅增加1名銷售人員，不到50萬元新增銷售費用支出的情況下，騰景科技大幅度拓展客戶群體，實現(xiàn)收入超過40%的增長，算是一個不小的業(yè)績“奇跡”。
同樣，2019年，騰景科技的管理費用同比增長27.22%，也低于同期的營收增速。
僅有2項發(fā)明專利不符合科創(chuàng)板相關規(guī)定
上交所對騰景科技的第二輪問詢中指出，公司目前擁有2項已授權發(fā)明專利，暫不符合《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》第四條第二款的要求。
《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定》第四條第二款要求，發(fā)行人形成主營業(yè)務收入的發(fā)明專利(含國防專利)≥5項，軟件企業(yè)除外。
因此，上交所在第二輪問詢中要求公司說明：(1)同行業(yè)企業(yè)獲授權發(fā)明專利數(shù)量，公司前期獲授權發(fā)明專利較少的原因，是否具備足夠的技術支持及持續(xù)創(chuàng)新能力，是否具備充分有效的技術保護機制;(2)目前已申請專利的相關進展，并結合前述情況對招股說明書進行相應的修改。
根據(jù)騰景科技的回復，公司同行業(yè)可比公司福晶科技、光庫科技、博創(chuàng)科技，截至2019年末，其獲授權的發(fā)明專利數(shù)量分別為15項、9項、13項，均多于公司。
在第三輪問詢中，上交所再次要求騰景科技說明：(1)處于實質審查階段的發(fā)明專利獲得授權的預計時間;(2)在審發(fā)明專利與發(fā)行人主要產(chǎn)品、核心技術的對應關系，報告期內對應實現(xiàn)的銷售收入及占比;(3)在審發(fā)明專利應用于進口替代產(chǎn)品的情況，對應的收入及占比。
騰景科技公司回復稱，截至2020年9月11日，公司共有14項發(fā)明專利處于實質審查階段。
其中，第4項已經(jīng)收到第二次審查意見，預計于2020年12月31日左右獲得授權;第6項已經(jīng)收到第一次審查意見，預計可于2021年3月31日左右獲得授權;其他的發(fā)明專利尚未能預計收到審查意見的時間，但根據(jù)實踐中發(fā)明專利從受理到授權通常需要2-3年時間的經(jīng)驗，應當大部分能于2021年12月31日左右獲得授權。
因此，騰景科技14項待審查的發(fā)明專利中12項都要等到明年年底。在沖刺上市的關鍵時期，騰景科技僅2項已經(jīng)獲得授權的發(fā)明專利，遠遠不達標。 上一頁 1 2 3 下一頁
