看著股價(jià)低迷日久，尤其是“破凈”之后步步逼近上市時(shí)的開(kāi)盤(pán)價(jià)，西安銀行(600928.SH)管理層終于坐不住了。
繼5月7日，西安銀行發(fā)布了觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件的提示性公告后，5月21日又發(fā)布公告稱，“基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司成長(zhǎng)價(jià)值的認(rèn)可，積極穩(wěn)定公司股價(jià)”的目的，西安銀行將啟動(dòng)穩(wěn)定股價(jià)措施。“擬采取5%以上股東及實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人增持公司股票的方式履行穩(wěn)定股價(jià)義務(wù)。”
2021年第一季度，在上市銀行普遍實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)良好開(kāi)局的情況下，西安銀行歸母凈利潤(rùn)同比減少8.04%，較去年年報(bào) “變臉”的同時(shí)，亦成為A股39家上市銀行中罕見(jiàn)業(yè)績(jī)下降的銀行。
較差的業(yè)績(jī)一覽無(wú)遺地反映在股價(jià)上。進(jìn)入2021年以來(lái)，這家西北地區(qū)第一家A股上市的銀行，股價(jià)持續(xù)下跌，年初至今累計(jì)跌幅已達(dá)10.61%，跌幅在A股上市城商行中排名靠前。
就如何看待自身業(yè)績(jī)和股價(jià)表現(xiàn)，以及推出穩(wěn)定股價(jià)措施后能否奏效等問(wèn)題，《投資者網(wǎng)》向西安銀行致函詢問(wèn)，但銀行方面并未置評(píng)。
凈利“逆勢(shì)”下滑
數(shù)據(jù)顯示，西安銀行今年第一季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.94億元，同比增長(zhǎng)7.73%;歸母凈利潤(rùn)7.08億元，同比減少8.04%，相對(duì)于該行業(yè)績(jī)“雙增”的2020年報(bào)，一季度為何“驟變”?
看上去這與去年的一次“意外之喜”有一定關(guān)系。該行2020年年報(bào)稱，“由于免稅資產(chǎn)的增加，該行2020年所得稅費(fèi)用下降38.51%，最終凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.03%。”據(jù)其利潤(rùn)表顯示，西安銀行2020年所得稅費(fèi)用從5.12億元減少至3.15億元，下降了38.51%。
因稅收因素提高業(yè)績(jī)的不可持續(xù)，在2021年上市銀行普遍實(shí)現(xiàn)良好開(kāi)局的情況下，西安銀行一季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，成為A股39家上市銀行業(yè)績(jī)下降的兩家銀行之一，且凈利潤(rùn)增速在A股23家區(qū)域性銀行中墊底(見(jiàn)下表)。
在增收不增利、凈利潤(rùn)增速“逆勢(shì)”下滑至墊底同業(yè)可比銀行的背后，是該行因單一用戶出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致計(jì)提信用減值損失近6.28億元，同比提升40.5%。
4月6日，西安銀行發(fā)布公告稱，該行一客戶在公司的9.5億元金融資產(chǎn)在2021年一季度出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，本著審慎原則，該行計(jì)劃計(jì)提4.75億元減值準(zhǔn)備，該部分減值準(zhǔn)備占該客戶整體風(fēng)險(xiǎn)敞口的50%。
為何因單一客戶爆發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)直接影響到西安銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，該客戶的具體名稱以及截至2021年一季度末該行單一最大客戶貸款比率為何，《投資者網(wǎng)》致函詢問(wèn)西安銀行，亦未獲答復(fù)。
在4月30日業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，有投資者問(wèn)及，“這筆減值對(duì)一季度業(yè)績(jī)的影響如何，貸款目前的狀態(tài)怎樣?”
該行副行長(zhǎng)黃長(zhǎng)松表示，該筆減值計(jì)提已反映在該行2021年一季度報(bào)表中。上述減值計(jì)提未對(duì)本公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)及盈利能力造成重大影響。截至目前，該行沒(méi)有其他應(yīng)披露而未披露的相關(guān)信息。
但年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，作為衡量銀行經(jīng)營(yíng)安全性的重要指標(biāo)之一，截至2020年末，西安銀行單一最大客戶貸款比率由2019年的4.25%大幅提升至7.09%。與此同時(shí)，最大十家客戶貸款比率也由2019年的32.47%上升至37.01%。
資本充足指標(biāo)下行
官網(wǎng)顯示，西安銀行成立于1997年5月，央行利率改革機(jī)制LPR貸款利率十八家報(bào)價(jià)行之一，也是僅有的兩家城商行之一，下設(shè)總行營(yíng)業(yè)部、9家省內(nèi)分行、181家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，控股2家村鎮(zhèn)銀行，參股1家汽車金融公司，2019年3月1日登陸上交所，行不僅是陜西省，也是整個(gè)西北地區(qū)第一家A股上市的銀行。
根據(jù)公司相關(guān)介紹，西安銀行也有自身的亮點(diǎn)。比如，2020年，西安銀行在英國(guó)《銀行家》全球前1000家銀行排名中位列第337位，10年提升381位，并入選“全球銀行品牌價(jià)值500強(qiáng)”;在中國(guó)《銀行家》城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力排名中(2000億-3000億)位列第二名。
數(shù)據(jù)顯示，西安銀行2018年、2019年?duì)I收和凈利增速均保持在兩位數(shù)以上。
但進(jìn)入2020年，即便在稅收因素的影響下，該行2020年?duì)I收和凈利潤(rùn)兩項(xiàng)核心盈利指標(biāo)的增速也未超過(guò)5%，增速明顯放緩(見(jiàn)圖1)。
對(duì)此，西安銀行的解釋是“新冠疫情影響以及加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利等因素的影響”，然而與其他銀行個(gè)別盈利指標(biāo)出現(xiàn)下滑有所不同的是，2020年，西安銀行凈利差、凈息差、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等主要盈利能力指標(biāo)均出現(xiàn)下滑，同比分別下降0.12個(gè)百分點(diǎn)、0.11個(gè)百分點(diǎn)、0.7個(gè)百分點(diǎn)。
此外，值得關(guān)注的是，截至2021年3月末，西安銀行的資本充足率為14.41%，一級(jí)資本充足率為12.31%，核心一級(jí)資本充足率為12.31%。上述三個(gè)指標(biāo)較2020年末均有下滑。
對(duì)于西安銀行未來(lái)有沒(méi)有資本補(bǔ)充規(guī)劃，董事會(huì)秘書(shū)石小云曾對(duì)媒體表示，“未來(lái)將在增強(qiáng)內(nèi)部資本積累的基礎(chǔ)上，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要及資本市場(chǎng)情況，適時(shí)多渠道、多方式籌措資本，擇機(jī)豐富資本工具類型。”
股價(jià)低迷公司“自救”
西安銀行股價(jià)的漲勢(shì)，只在2019年上市時(shí)維持了一個(gè)月，當(dāng)時(shí)曾沖高至13.60元，從2019年4月起便掉頭向下步入跌勢(shì)。截至今年5月24日，西安銀行報(bào)收4.94元，距其最高點(diǎn)已下跌63.7%。期間，銀行板塊整體漲幅超過(guò)10%。
尤其2021年以來(lái)，西安銀行股價(jià)持續(xù)下跌，年初至今累計(jì)跌幅已達(dá)10.61%，跌幅處在14家A股上市城商行第五位(見(jiàn)圖2)。
投資者選擇“用腳投票”，肯定與銀行經(jīng)營(yíng)管理水平和業(yè)績(jī)表現(xiàn)等一系列問(wèn)題有關(guān)。
對(duì)此，西安銀行曾在互動(dòng)平臺(tái)上表示，“市場(chǎng)波動(dòng)并不完全取決于銀行自身經(jīng)營(yíng)情況，我們將繼續(xù)以審慎的風(fēng)險(xiǎn)管控、良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)、穩(wěn)健的分紅政策與充分的信息披露為主要抓手，努力為廣大投資者提供持續(xù)穩(wěn)定的投資回報(bào)，相信市場(chǎng)終會(huì)體現(xiàn)銀行應(yīng)有的價(jià)值。”
話雖如此，但據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年第一季度基金已經(jīng)“清倉(cāng)”離場(chǎng)，China Knowledge于4月3日發(fā)布的該行《交易風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)》中，在“機(jī)構(gòu)持股”項(xiàng)下評(píng)級(jí)為“D”(見(jiàn)圖3)。
5月7日，西安銀行發(fā)布觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施啟動(dòng)條件的提示性公告后，21日又發(fā)布公告稱，“基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展前景的信心和對(duì)公司成長(zhǎng)價(jià)值的認(rèn)可，積極穩(wěn)定公司股價(jià)”的目的，西安銀行將啟動(dòng)穩(wěn)定股價(jià)措施。“擬采取 5%以上股東及實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人增持公司股票的方式履行穩(wěn)定股價(jià)義務(wù)。”
5月24日收盤(pán)價(jià)4.94元/股計(jì)算，年報(bào)顯示，截至2020年末，西安銀行每股凈資產(chǎn)為5.75元/股，至2021年3月末，每股凈資產(chǎn)增長(zhǎng)至5.91元/股。以截至西安銀行市凈率為0.84倍，仍處于“破凈”狀態(tài)。
西安銀行董秘石小云在4月30日回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，因?yàn)楣竟蓛r(jià)的下跌即將觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)條件，公司正積極研究并采取相關(guān)合理措施，對(duì)股價(jià)進(jìn)行維護(hù)。當(dāng)談到對(duì)于是否會(huì)采取股份回購(gòu)來(lái)進(jìn)行穩(wěn)定股價(jià)的問(wèn)題時(shí)，石小云回應(yīng)稱，“根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求，結(jié)合商業(yè)銀行自身行業(yè)的特殊性，境內(nèi)商業(yè)銀行回購(gòu)股份屬于重大無(wú)先例事項(xiàng)，目前暫不具備可操作空間。”
西安銀行發(fā)行價(jià)為4.68元，早在去年年底，就有投資者詢問(wèn)“西安銀行股價(jià)面臨破發(fā)邊緣有何措施挽救?”對(duì)此，西安銀行解釋稱，“公司持續(xù)關(guān)注公司股票的市場(chǎng)表現(xiàn)，并將切實(shí)履行《招股說(shuō)明書(shū)》中披露的穩(wěn)定股價(jià)預(yù)案相關(guān)承諾，適時(shí)采取積極措施維護(hù)股價(jià)。”
