2021年上半年只剩幾個交易日，公募基金“中考”業(yè)績即將揭榜，主動權(quán)益類基金業(yè)績競爭激烈。上半年A股市場巨震，權(quán)益類基金仍斬獲不俗超額收益，獲得資金青睞，績優(yōu)基金的管理規(guī)模也出現(xiàn)快速攀升。
績優(yōu)基金規(guī)模大漲
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，今年以來業(yè)績超過20%的190只基金(份額合并計算)一季度末的總規(guī)模為2955.29億元，比去年末增長551.74億元，績優(yōu)基金整體規(guī)模在一季度增幅為22.96%。其中，葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康規(guī)模激增167.43億元，一季末管理規(guī)模接近400億元;華夏基金鄭澤鴻管理的華夏能源革新規(guī)模也從103.7億元增至162.79億元;林英睿管理的廣發(fā)價值領(lǐng)先上半年業(yè)績44.7%，排名前四，規(guī)模也增長41.92億元，位居規(guī)模增長榜前列。
在二季度股市巨震中，部分業(yè)績優(yōu)秀基金規(guī)模進一步得到抬升。
華南一位基金公司人士告訴記者，所在公司一只權(quán)益類基金年內(nèi)大漲40%左右，二季度以來在投資者申購和市值增長情況下，基金規(guī)模增幅超過了50%，當(dāng)前規(guī)模接近20億元。
以東方新能源汽車主題基金為例，該基金目前管理規(guī)模接近百億，較去年底增長1倍;該基金今年以來收益率為24.87%。
華南一家大型公募市場部負(fù)責(zé)人也表示，如果從公司整體來看，相比去年及春節(jié)前市場火爆時候，二季度規(guī)模談不上快速增長;但如果單說績優(yōu)主動基金，規(guī)模增長的確比較快，公司還采取了一些限購措施，避免規(guī)?？焖僭鲩L影響到了原有持有人的利益。
北京一位績優(yōu)基金經(jīng)理向記者透露，他所管理的一只權(quán)益基金今年漲幅約10%，上半年最大回撤低于7%，穩(wěn)健的風(fēng)格和較好的風(fēng)控獲得了資金青睞，二季度規(guī)模從不足1億增至3億左右。
績優(yōu)基金吸金效應(yīng)
或推動行業(yè)“重首發(fā)更重持營”
績優(yōu)基金受到資金青睞，多位行業(yè)人士表示，投資者的理財需求，基金經(jīng)理的良好投資業(yè)績，以及基金銷售渠道的大力推廣，讓業(yè)績優(yōu)秀基金更多地展現(xiàn)在投資者面前，實現(xiàn)規(guī)模的快速增長。績優(yōu)基金的持續(xù)營銷將成為基金公司做大規(guī)模的重要推動力之一。
金鷹基金權(quán)益投資部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理韓廣哲表示，長期來看，基金規(guī)模增長主要來源于基金的出色業(yè)績表現(xiàn)，基金經(jīng)理在銀行、證券與互聯(lián)網(wǎng)端的知名度與宣傳力度，都會對規(guī)模增長帶來積極效應(yīng)。
北京一位科技基金經(jīng)理分析，首先，隨著居民可支配收入的提高以及投資理財需求的日益增長，公募基金行業(yè)迎來重要的發(fā)展階段。公募基金行業(yè)發(fā)展20余年來，以專家理財、分散投資、凈值化管理、透明化的信息披露等特點逐漸贏得投資者的認(rèn)可，以“炒股不如買基金”為代表的基金理財觀念日益深入人心;其次，在信息化時代，投資者能夠更加便捷地獲取基金凈值、不同階段的基金業(yè)績及排名，產(chǎn)品的業(yè)績越發(fā)成為規(guī)模提升的重要驅(qū)動力;第三，隨著基金銷售渠道不斷豐富，除了傳統(tǒng)的銀行、券商渠道，以螞蟻、天天為代表的互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道逐漸崛起，并已逐漸成為“千禧一代”投資者主要的投資陣地，存續(xù)績優(yōu)產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道更容易、也更早引起“千禧一代”投資者的關(guān)注。
上述華南大型公募市場部負(fù)責(zé)人也表示，除了業(yè)績、渠道、營銷等因素外，有一點值得格外關(guān)注：風(fēng)格明晰，無論是主動產(chǎn)品或是ETF，都有不少產(chǎn)品聚焦細(xì)分賽道，主題特征比較鮮明。隨著投資者越來越成熟和專業(yè)，他們也會比較青睞風(fēng)格明晰的主題和行業(yè)類產(chǎn)品，凸顯了公募的工具性。
部分行業(yè)人士表示，在績優(yōu)基金帶來的吸金效應(yīng)下，基金行業(yè)有望從“重首發(fā)，輕持營”轉(zhuǎn)變到“重首發(fā)，更重持營”，未來基金的管理規(guī)模將主要從首發(fā)轉(zhuǎn)為持營帶來規(guī)模增長。
上述華南大型公募市場部負(fù)責(zé)人表示，“重首發(fā)，更重持營”，這應(yīng)當(dāng)是行業(yè)所追求的更理智、更克制、也更長期的發(fā)展模式，但行業(yè)生態(tài)的轉(zhuǎn)換還需要一定的時間和其他方面的積累。
在該負(fù)責(zé)人看來，新發(fā)基金留存率并不高，但對基金公司和渠道的人力、資金等資源的消耗比較大，對于行業(yè)的良性競爭作用不大。而持營對于產(chǎn)品業(yè)績的要求很高，無論是長期業(yè)績還是“風(fēng)口”業(yè)績，總得有業(yè)績作為支撐，持營規(guī)模的增長，隱含的是業(yè)績和規(guī)模之間的良性互動，這也理應(yīng)成為行業(yè)努力的方向。
