隨著2021年上半年行情正式收官，公募基金各階段的投資成績(jī)單也出爐。
雖然近三年、近五年市場(chǎng)經(jīng)歷了牛熊的多輪轉(zhuǎn)換，股市風(fēng)格的幾經(jīng)變遷，但主動(dòng)權(quán)益類基金仍然以優(yōu)秀的投資業(yè)績(jī)，創(chuàng)造了不俗的中長(zhǎng)期回報(bào)，一大批優(yōu)秀基金經(jīng)理也以遠(yuǎn)超大盤的超額收益，成為漫漫投資路上的“長(zhǎng)跑健將”，見證了主動(dòng)管理的時(shí)間價(jià)值。
公募權(quán)益類基金長(zhǎng)期良好的投資業(yè)績(jī)，再次印證了“炒股不如買基金”的理念，驗(yàn)證了基金公司在投資上的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
近三年973只基金業(yè)績(jī)翻倍
近三年以來，A股從2018年下半年最低跌至2400點(diǎn)附近，過渡到2019年初的超跌反彈，并在2019年7月科創(chuàng)板開市掀起科技股的投資熱潮，2020年初疫情帶來股市的大幅波動(dòng)，并在隨后開啟消費(fèi)、醫(yī)藥、科技、高端制造等板塊的行情，A股市場(chǎng)在各類因素影響下，近三年斬獲不錯(cuò)的市場(chǎng)漲幅。
截至2021年上半年，上證綜指近三年上漲800點(diǎn)，站上3500點(diǎn)，漲幅為26%;中證500、滬深300指數(shù)同期漲幅分別為31%、49%，在新能源、醫(yī)藥等成分股的搶眼表現(xiàn)下，創(chuàng)業(yè)板指近三年漲幅116%，成為表現(xiàn)最為搶眼的寬基指數(shù)。
一般而言，三年會(huì)經(jīng)歷幾輪市場(chǎng)風(fēng)格的切換，在這樣中期的投資期限中，常?？梢詸z驗(yàn)基金經(jīng)理的中期投資能力。在近三年股市巨震中，主動(dòng)權(quán)益類基金依然憑借主動(dòng)管理能力，斬獲了超越市場(chǎng)的投資收益。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，主動(dòng)權(quán)益類基金近三年平均收益率為94.22%，超過了絕大多數(shù)主流指數(shù)。分產(chǎn)品類型看，高倉(cāng)位運(yùn)作的普通股票型基金業(yè)績(jī)最好，近三年平均回報(bào)約126%，較漲勢(shì)最猛的創(chuàng)業(yè)板指仍然有近10個(gè)百分點(diǎn)的超額回報(bào);偏股混合型基金同期戰(zhàn)績(jī)不俗，近三年平均收益率約113%，仍然可與同期創(chuàng)業(yè)板指相媲美。
從近三年基金經(jīng)理的投資業(yè)績(jī)來看，截至6月30日，匯豐晉信基金陸彬、金鷹基金樊勇、前海開源基金曲揚(yáng)位居前三。
值得注意的是，近三年業(yè)績(jī)翻倍的基金多達(dá)973只(份額合并計(jì)算)，在可統(tǒng)計(jì)基金數(shù)據(jù)中占比高達(dá)43%，這也意味著在過往三年堅(jiān)持持有主動(dòng)權(quán)益基金，有超過四成的機(jī)會(huì)獲得翻倍收益。
從產(chǎn)品投資方向看，近三年業(yè)績(jī)靠前的基金，主要投資方向?yàn)榭萍?、醫(yī)藥、新能源、高端制造等領(lǐng)域，與近三年市場(chǎng)風(fēng)格基本契合。
近五年主動(dòng)權(quán)益類基金
平均收益109%
將投資視角拉長(zhǎng)到五年，主動(dòng)權(quán)益類基金的長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)，相對(duì)主流指數(shù)更顯示碾壓式的優(yōu)勢(shì)。
從2016年下半年至今，近五年滬指漲幅僅超過22%，表現(xiàn)較好的滬深300、創(chuàng)業(yè)板指同期漲幅分別超過60%和50%。
五年內(nèi)股市通常會(huì)經(jīng)歷大的牛熊轉(zhuǎn)換和多輪的市場(chǎng)風(fēng)格切換，更能看出基金的長(zhǎng)期賺錢能力。數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年，主動(dòng)權(quán)益類基金近五年平均回報(bào)高達(dá)109%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了主流寬基指數(shù)的表現(xiàn)。其中，持股比例最高的普通混合型基金收益率超過144%，偏股混合型基金和混合型基金平均業(yè)績(jī)也都實(shí)現(xiàn)了翻倍，展現(xiàn)了長(zhǎng)期投資的優(yōu)勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，焦巍管理的銀華富裕主題基金以388%的收益率摘得近五年主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)冠軍，趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫(yī)療、馮明遠(yuǎn)管理的信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)分別位居第二、第三名。此外，前海開源基金的曲揚(yáng)，景順長(zhǎng)城基金的劉彥春，匯添富基金的胡昕煒，易方達(dá)基金的張清華、張坤、蕭楠，嘉實(shí)基金的歸凱等知名基金經(jīng)理，都在近五年業(yè)績(jī)排行榜上位居前列。
據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，在近五年具有可統(tǒng)計(jì)投資業(yè)績(jī)的1425只主動(dòng)權(quán)益類基金中，翻倍基金數(shù)量達(dá)到703只，接近半數(shù)，這也意味著通過五年長(zhǎng)期持有的投資者，有近一半的概率在過去五年獲得翻倍的投資回報(bào)，展現(xiàn)了基金長(zhǎng)期復(fù)利的魅力。
從五年期業(yè)績(jī)排名看，這些基金投資方向主要為消費(fèi)、醫(yī)藥等行業(yè)，展現(xiàn)了這些行業(yè)穿越周期的能力，而借助績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的主動(dòng)管理能力，這些基金創(chuàng)造的超額收益可觀。
華南一家大型公募表示，優(yōu)秀基金經(jīng)理的長(zhǎng)期價(jià)值在于通過深入的基本面研究，找到盈利質(zhì)量能夠持續(xù)提升的上市公司，并且敢于在估值處于歷史低位時(shí)買入，等待市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好和估值的均值回歸，并在較長(zhǎng)周期內(nèi)提升投資勝率，最終獲得長(zhǎng)期的優(yōu)秀回報(bào)。
“公募基金良好的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)，再次印證了‘炒股不如買基金’的理念。”北京一位公募投研人士認(rèn)為，基金公司相對(duì)個(gè)人投資者在投資上具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：第一，公募基金有專業(yè)的投研團(tuán)隊(duì)、更為完善的投研體系和投資框架，對(duì)上市公司的投資價(jià)值研究更為深入，可以為基金的長(zhǎng)期收益打下基礎(chǔ);第二，公募具有完善的組合管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制體系等，在極端市場(chǎng)更能抵御風(fēng)險(xiǎn)，控制回撤;第三，當(dāng)前資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)愈發(fā)明顯，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)上市公司的估值定價(jià)將更為合理。
“當(dāng)前滬深兩市上市公司數(shù)量超過4000家，上市公司業(yè)務(wù)更為復(fù)雜，投資的難度也在增加，普通投資者通過公募基金投資工具布局市場(chǎng)是更好的選擇。”該人士稱。
