近一個月，有色金屬走強，主題交易型開放式指數基金(ETF)大漲。多位基金經理表示，有色板塊業(yè)績與景氣度雙高，有望繼續(xù)迎來戴維斯雙擊，關注鋰電材料、稀土、金屬材料等。
有色金屬再度發(fā)力，帶動相關基金大漲。7月份以來，嘉實中證稀土產業(yè)ETF收益率達23.1%，華泰柏瑞稀土ETF上漲22.83%;銀華中證有色金屬、建信中證細分有色金屬產業(yè)主題、華寶中證有色金屬、南方中證申萬有色金屬、華夏中證細分有色金屬產業(yè)主題、國泰中證有色金屬等ETF回報均在18%以上。
華夏有色50ETF基金經理趙宗庭表示，稀土和鋰等新能源金屬價格上漲，同時，從需求端來看，6月國內新能源車產量滲透率達到12.8%，廠商備貨積極、排產環(huán)比增長趨勢顯著，鋰、鈷、磁材稀土的需求受到提振。“有色板塊上市公司業(yè)績彈性持續(xù)釋放，絕大部分公司二季度環(huán)比預增。未來新能源車產量繼續(xù)放量，新能源金屬以及銅等基礎金屬仍將受益，有色板塊供需緊抽緊大勢清晰，行情有望突破前期高點。”
銀華有色金屬ETF基金經理王帥表示，這波有色行情的驅動力有幾點：一，中報預期強勁;二，在6月階段性觸底之后，稀土價格連續(xù)回升;三，《稀土條例》立法進度提速;四，新能源汽車景氣度持續(xù)向好，產業(yè)鏈上游能源金屬價格持續(xù)上行;五，央行降準，緩解流動性緊縮擔憂，有利于有色板塊估值抬升。“往后看，有色板塊業(yè)績與景氣度雙高，有望繼續(xù)迎來戴維斯雙擊。”
經過近一個月的強勢大漲，有色行情是否能夠延續(xù)?
南方基金指數投資部相關負責人表示，有色金屬屬于強周期行業(yè)，利潤波動性非常大，多種因素可能造成股票價格大幅波動。建議通過投資ETF等方式，分散個股風險。
“后市，從周期的角度看，全球產業(yè)轉移是大的方向，長周期景氣周期正拉開序幕。隨著經濟復蘇趨緩，未來基建投資可能是拉動經濟很重要的方面。另外，碳達峰、碳中和的數十年大計改變了有色金屬品種的供需結構，鋰、鎳、鈷等新能源金屬需求極大提升，供給端電解鋁等品種的產能受限帶來盈利水平上一個臺階。”
趙宗庭表示，下半年全球經濟復蘇延續(xù)，有色板塊景氣度仍舊樂觀，后市方向預期向上。
王帥比較看好鋰電材料、稀土、金屬材料的機會。鋰電材料方面，6月全球新能源汽車產銷延續(xù)高增長，上游鋰資源供應緊缺。需求端，電動汽車在全球范圍內保持強勁增長;2021年全球新能源汽車銷量達到610萬輛，銷量激增，快速提振上游鋰資源需求，加劇了鋰資源供給短缺的現狀。稀土方面，價格或趨勢上行，戰(zhàn)略金屬的重估正在進行。隨著新能源汽車對下游磁材的需求持續(xù)向好，疊加稀土庫存處于歷史相對低點，稀土價格快速反彈。工信部要求推動《稀土條例》盡快出臺，稀土市場長期有望持續(xù)向好發(fā)展。金屬材料方面，航空材料與通訊材料是長周期機會。中國航空產業(yè)處于發(fā)展初期階段，航空產業(yè)的特點決定了其核心將采取國產材料，鈦材、高溫合金材料均將受益。
