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網(wǎng)絡(luò)安全投入有望持續(xù)加大 安恒信息研發(fā)投入同比增長71.8%

2022-05-30 08:17:10 來源:金融投資報

在“十四五”網(wǎng)絡(luò)安全迎來體系化建設(shè)、攻防演習規(guī)模持續(xù)擴大以及安全信創(chuàng)進程加速等多重因素催化下,網(wǎng)安行業(yè)需求加速恢復(fù)。有行業(yè)人士指出,雖然我國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)加速,但目前國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全占信息化的投入比例仍處在偏低位置。而歐美等發(fā)達國家均在10%以上,部分超過15%,因此國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全預(yù)算有望大幅上行。中期看,等保的實施和后續(xù)關(guān)基的落地等政策預(yù)計為行業(yè)貢獻百億級增量。伴隨政企對安全投入占比的提升,預(yù)計網(wǎng)安行業(yè)將開啟高速增長期,行業(yè)需求有望持續(xù)保持高景氣度。

網(wǎng)絡(luò)安全話題持續(xù)引發(fā)政府和市場的高度關(guān)注,隨著信息技術(shù)對經(jīng)濟社會運行的不斷滲透,網(wǎng)絡(luò)安全的地位已經(jīng)越來越重要。有券商行業(yè)分析師表示,整體來看,網(wǎng)絡(luò)安全的問題將明顯影響到政府機關(guān)、重點企業(yè)以及某些重要行業(yè)對IT硬件、軟件和服務(wù)供應(yīng)商的選擇,進口替代無疑將給國內(nèi)的網(wǎng)絡(luò)安全全企業(yè)帶來巨大的市場空間。根據(jù)IDC的預(yù)測,預(yù)計到2025年網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)支出有望增長到214.6億美元,2021-2025五年復(fù)合增速20.5%,位列全球第一。

從基本面來看,雖然網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)部分企業(yè)業(yè)績出現(xiàn)波動,但行業(yè)景氣度仍在,全年核心企業(yè)仍有望保持高增。建議投資者關(guān)注在新興安全技術(shù)領(lǐng)域積累深厚、布局領(lǐng)先,具有高成長性的安全公司,深信服、安恒信息、奇安信等;以及估值處于底部,在行業(yè)需求提升下充分受益并有望有邊際變化的安全公司,啟明星辰、天融信、迪普科技、綠盟科技等。

潛力股精選

深信服(300454)

公司 2020 年率先在國內(nèi)推出基于SASE模型的云安全訪問服務(wù)平臺SangforAccess,2021年公司再次對該云安全服務(wù)平臺進行云原生技術(shù)升級,并推出云交付SASE微服務(wù)架構(gòu)。公司繼續(xù)布局多云安全戰(zhàn)略,推出多云安全平臺MCSP 和 云 主 機 安 全 保 護 平 臺CWPP 兩款云安全新品。太平洋證券指出,作為國內(nèi)信息安全和云計算的龍頭企業(yè),公司2021年研發(fā)費用率為30.68%,相對于去年同期提升了3.03個百分點。公司發(fā)布了數(shù)據(jù)庫管理平臺DMP產(chǎn)品、大數(shù)據(jù)智能平臺aBDI產(chǎn)品、終端安全等產(chǎn)品,有利的保障了公司未來的發(fā)展。

安恒信息(688023)

公司加大戰(zhàn)略新方向相關(guān)產(chǎn)品和平臺的技術(shù)研發(fā)、市場開拓和管理優(yōu)化的投入力度,研發(fā)投入同比增長71.8%。數(shù)據(jù)安全方面,公司AIGuard數(shù)據(jù)安全相關(guān)產(chǎn)品高速增長,Ailand數(shù)據(jù)安全島陸續(xù)落地;托管運營服務(wù)MSS方面,公司全力推動云服務(wù)戰(zhàn)略的發(fā)展,隨著云服務(wù)的推廣覆蓋,預(yù)計將大幅降低安全服務(wù)成本。信創(chuàng)安全方面,公司信創(chuàng)產(chǎn)品市場份額快速擴張,推出多云多芯一體多元管理信創(chuàng)安全運營平臺,助力行業(yè)國產(chǎn)化替代。西南證券指出,公司各業(yè)務(wù)板塊高速發(fā)展,預(yù)計公司訂單量在2022年將迎來顯著增長。隨著研發(fā)投入的增加,公司新興賽道核心競爭力持續(xù)增強。

奇安信(688561)

公司收入端保持了快速增長,在手訂單充裕。一季度公司新增訂單9個億,同比增長65%,在國家安全、關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)保持了高增長態(tài)勢,其中網(wǎng)信行業(yè)增長72%,GA行業(yè)增長60%,銀行、運營商、能源等關(guān)基行業(yè)增長均超過了50%。西部證券指出,公司核心產(chǎn)品的質(zhì)量和性能全面提升,同時采取一系列費用管控措施,帶動利潤率、經(jīng)營質(zhì)量不斷提高。2022年一季度,公司凈利潤虧損同比收窄10.32%,同時,公司供應(yīng)鏈管理逐步加強,整體運營效率穩(wěn)步提升;存貨周轉(zhuǎn)率由去年同期的0.27次進一步上升至0.31次,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期等運營指標也實現(xiàn)穩(wěn)步提高。

啟明星辰(002439)

公司有望憑借傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長和新興業(yè)務(wù)的快速增長,實現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和營收增速的提升。從行業(yè)賽道來看,網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)當前面臨等保2.0和關(guān)保條例等合規(guī)政策落地、實戰(zhàn)化攻防需求增長和新興應(yīng)用場景涌現(xiàn)的多重驅(qū)動,行業(yè)有望在未來3-5年中保持較高的景氣度,為公司的業(yè)務(wù)發(fā)展提供有利支撐。安信證券指出,2021年在行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)背景下,公司仍能保持毛利率的提升,體現(xiàn)出了公司較強的綜合競爭力和行業(yè)地位。整體來看,公司作為國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)和引領(lǐng)者,有望在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長、新興業(yè)務(wù)加快發(fā)展的戰(zhàn)略下,實現(xiàn)長期的業(yè)績增長。

標簽: 網(wǎng)絡(luò)安全投入加大 深信服云交付SASE微服務(wù)架構(gòu) 安恒信息研發(fā)投入

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