為精準服務供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩(wěn)定，促進經(jīng)濟良性循環(huán)和優(yōu)化布局，近日，人民銀行等部門出臺了《關于規(guī)范發(fā)展供應鏈金融支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》(以下簡稱《意見》)，提出了23條政策要求和措施，穩(wěn)步推進供應鏈金融規(guī)范發(fā)展和創(chuàng)新。
在中國銀行研究院博士后李義舉看來，中小企業(yè)由于信用低、抵押品缺乏，在供應鏈金融模式下，金融機構可以基于企業(yè)之間的交易關系，采用產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)的授信額度或應收賬款作為擔保，向產(chǎn)業(yè)鏈中的中小企業(yè)提供融資，緩解中小企業(yè)融資難問題，保證中小企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定。
“供應鏈金融創(chuàng)新對于穩(wěn)定供應鏈核心企業(yè)、穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈組織結構以及通過金融更好地發(fā)揮信用功能，積極服務和作用于供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈，可以起到‘四兩撥千斤’效果。”江財九銀票據(jù)研究院執(zhí)行院長兼學術委員會主任肖小和說。
提高中小企業(yè)融資可得性
在實踐中，供應鏈中的核心企業(yè)往往利用其主導地位，拖欠上下游中小企業(yè)的貨款，造成供應鏈運行和流通不暢。供應鏈金融的出現(xiàn)為這些問題提供了解決方案。
具體來看，供應鏈金融運用金融科技匯集產(chǎn)業(yè)鏈動態(tài)信息，可以更全面評估中小企業(yè)的還款能力，緩解信息不對稱，并通過對貨物及貿(mào)易回款的監(jiān)控及封閉運作，進行更有效的風控，增強金融機構對中小企業(yè)信用風險的評估和管控能力，提高中小企業(yè)融資可得性，對解決中小企業(yè)融資難具有重要意義。
為緩解疫情給中小企業(yè)帶來的資金壓力，6月1日，人民銀行等部門發(fā)布《關于進一步強化中小微企業(yè)金融服務的指導意見》提出，要推動全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務，鼓勵發(fā)展供應鏈金融產(chǎn)品，發(fā)揮應收賬款融資服務平臺作用，促進中小微企業(yè)2020年應收賬款融資8000億元。
此次《意見》還提出，要鼓勵核心企業(yè)通過應收賬款融資服務平臺進行確權，為中小微企業(yè)應收賬款融資提供便利，降低中小微企業(yè)成本。
供應鏈核心企業(yè)開展供應鏈金融的動力在哪里?新希望六和集團資金中心副總經(jīng)理孫慶河告訴《金融時報》記者，如果把大型企業(yè)比作大船、小微企業(yè)比作小船，那么就算大船劃得再快，小船也劃不快，還會拖大船的后腿，行業(yè)發(fā)展不起來。所以，大企業(yè)必須要輸出、讓利，帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
《金融時報》記者了解到，新希望六和集團與商業(yè)銀行合作開展的供應鏈金融業(yè)務去年全年對上游企業(yè)提供融資合計11億元，今年對上游企業(yè)提供融資20億元，對下游企業(yè)提供融資超7億元。
維護產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定
保產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定是“六保”工作的重點內(nèi)容。
業(yè)內(nèi)專家認為，供應鏈金融能夠精準服務產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈，豐富產(chǎn)融結合的金融體系，有針對性和時效性地支持構建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局。
此次《意見》明確，要加大對先進制造業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展等國家戰(zhàn)略及關鍵領域的核心企業(yè)金融支持力度。“通過供應鏈金融業(yè)務，上游企業(yè)的融資成本降低，對于核心企業(yè)來說，意味著采購成本的降低，整個產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力就會變強;下游企業(yè)借助供應鏈金融獲得了重組的資金支持，可以加快促進核心企業(yè)產(chǎn)品的銷售。”孫慶河說。
與此同時，《意見》還提出要支持打通和修復全球產(chǎn)業(yè)鏈，提升對國際產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的金融服務水平。在李義舉看來，供應鏈金融在促進產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的同時，一方面提升了我國內(nèi)需，促進內(nèi)循環(huán)的發(fā)展，特別是在疫情防控常態(tài)化背景下，供應鏈金融通過提供線上化、數(shù)字化金融產(chǎn)品和服務，支持擴大投資和消費需求，當前發(fā)展正當其時;另一方面，供應鏈金融可通過產(chǎn)業(yè)鏈延伸為境內(nèi)企業(yè)“走出去”提供金融服務，提升我國產(chǎn)業(yè)鏈的國際競爭力，有助于降低產(chǎn)業(yè)鏈外遷的風險，鞏固我國產(chǎn)業(yè)鏈在外循環(huán)中的地位。
“金融、實體經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部形成良性循環(huán)、資源優(yōu)化配置，國內(nèi)需求潛力釋放，疊加我國深化改革開放，將為全球投資者提供廣闊發(fā)展空間，中國深度融入全球，促進全球要素自由流動、優(yōu)化配置，有助于加快推動我國產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型。”光大銀行金融市場部分析師周茂華說。
業(yè)內(nèi)專家普遍認為，隨著《意見》具體措施逐步落地，能夠增強金融和供應鏈的整合度和協(xié)同性，打通經(jīng)營主體流通環(huán)節(jié)的梗阻，提升供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)和流通效率。
提高金融服務線上化數(shù)字化水平
當前，我國供應鏈金融發(fā)展較快，這不僅成為商業(yè)銀行等金融機構新的業(yè)務增長點，也滿足了監(jiān)管政策對于普惠金融發(fā)展的要求，對于中小企業(yè)的發(fā)展起到了巨大的推動作用。
如何看待未來我國供應鏈金融創(chuàng)新的方向?周茂華表示，從行業(yè)發(fā)展差異下供需適配性、金融風險防控與信息化技術優(yōu)勢角度看，未來供應鏈金融創(chuàng)新將朝著細分化、精準化、數(shù)字化方向發(fā)展。未來，供應鏈金融必須深入研究各個行業(yè)細分領域特征，結合自身的優(yōu)勢為核心企業(yè)上下游成員企業(yè)提供靈活、精準、專業(yè)的金融產(chǎn)品與服務。
《意見》要求，金融機構與核心企業(yè)要加強共享與合作，深化信息協(xié)同效應和科技賦能，也明確了供應鏈金融場景化、生態(tài)化、線上化和數(shù)字化的發(fā)展方向。
為更好應對供應鏈金融發(fā)展新趨勢，肖小和表示，從金融機構來看，要深刻理解“多主體參與”精神，加強合作，共同構建供應鏈金融合作平臺，并借助金融科技發(fā)展建立專門的供應鏈金融產(chǎn)品、風控、系統(tǒng)、考核等支持體系，研發(fā)并推廣多種金融工具在供應鏈金融中的合理應用。對供應鏈核心企業(yè)來說，要做好企業(yè)的數(shù)字化建設，并加強自身信用建設，打造成熟產(chǎn)業(yè)鏈條。
