從4月開始A股觸底回升，在持續(xù)一個多月的震蕩反彈過程中雖然市場熱點在頻繁切換，但可以看到的是科技股展現(xiàn)出了更強的反彈彈性，不少科技股短期已出現(xiàn)五成，甚至更高的漲幅。特別是當科創(chuàng)50指數(shù)突破1000點重點關(guān)口以后，科創(chuàng)板的熱度開始提升，而創(chuàng)業(yè)板的部分品種也開始被活躍資金關(guān)注，“雙創(chuàng)”成為資本市場熱門詞匯。
潛力股精選
中芯國際(688981)
公司2022年一季度實現(xiàn)營收118.54億元，同比增長62.6%;歸母凈利潤28.43億元，同比增長175.5%。公司預計2022年資本開支約320.5億元，接近2021年營業(yè)收入356.3億元。公司產(chǎn)能利用率持續(xù)滿載，今年資本開支主要用于持續(xù)推進老廠擴建及三個新廠項目。三個新廠項目包括北京、深圳、上海臨港項目，均為12英寸晶圓代工生產(chǎn)線項目，規(guī)劃產(chǎn)能分別為10萬片/月、4萬片/月、10萬片/月。其中，2022年初臨港新廠動工，北京、深圳項目預計2022年底前投入生產(chǎn)。首創(chuàng)證券指出，2021年全球晶圓代工行業(yè)市場銷售額排名中，公司位居全球第四位，在中國大陸地區(qū)企業(yè)中排名第一。2022年，手機和消費產(chǎn)品市場缺乏發(fā)展動力，成為存量市場，供需逐步達到平衡;物聯(lián)網(wǎng)、電動車、中高端模擬等增量市場存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能缺口，電源、快充、Wi-Fi6等應用平臺需求依然旺盛。作為世界領(lǐng)先的晶圓代工企業(yè)之一，公司將受益結(jié)構(gòu)性緊缺機會。
北京君正(300223)
公司2021年各產(chǎn)品條線持續(xù)增長，四大主要產(chǎn)品線微處理器、智能視頻、存儲芯片、模擬和互聯(lián)芯片分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.99億元、9.79億元、35.94億元和4.13億元，同比增長均超過60%，智能視頻業(yè)務增長超236.04%，為歷年來最大增長。首創(chuàng)證券指出，在車規(guī)級芯片方面，公司全資子公司北京硅成擁有一系列面向汽車電子，工業(yè)電子方向的存儲器技術(shù)，同時公司針對新能源汽車、智能車的DDR4、LPDDR4也十分成熟，隨著汽車電子市場持續(xù)回暖和芯片產(chǎn)能的緩解，未來公司該類業(yè)務有望持續(xù)增長。同時，公司也在積極拓展車規(guī)芯片的種類，近年又拓展了連接芯片業(yè)務，前景十分廣闊。此外，智能視頻業(yè)務表現(xiàn)亮眼，2022年隨著智能視頻后端芯片的推出和供需緊張的緩解，未來該項業(yè)務有望成為公司新的業(yè)績增長亮點。IPC方面，目前公司已經(jīng)覆蓋了包括小米系、360、移動類客戶、電信類客戶等優(yōu)質(zhì)資源，未來公司將持續(xù)優(yōu)化客戶資源，實現(xiàn)業(yè)績增長。
聯(lián)創(chuàng)電子(002036)
公司 2021 年加大研發(fā)投入導致盈利有所下降，2022 年一季度開始出現(xiàn)恢復性增長，各項業(yè)務快速回暖，凈利潤亦環(huán)比大幅增長。可以看到，公司不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，車載和高精廣角業(yè)務發(fā)展迅猛。受益于汽車智能化趨勢，公司ADAS鏡頭產(chǎn)品技術(shù)領(lǐng)先，未來有望受益于車載業(yè)務放量快速發(fā)展。光大證券指出，公司加快發(fā)展車載光學項目，快速擴充車載鏡頭和影像模組產(chǎn)能。開發(fā)項目中，前視雙目攝像頭模組、側(cè)視與后視攝像頭模組等滿足車載ADAS的產(chǎn)品處于B樣測試中。2021 年公司加大與 Tesla 的合作，取得了四個新項目的定點，預計在2022 年年中量產(chǎn)。同時公司與終端車廠蔚來、BYD 等合作開發(fā)的多款高端8MADAS 車載影像模組和 DMS 影像模組獲得定點，并完成量產(chǎn)準備，后續(xù)產(chǎn)能有望持續(xù)釋放。整體而言我們看好公司在 ADAS 領(lǐng)域的產(chǎn)品和技術(shù)積累，隨著汽車智能化的不斷推進，公司有望深度受益。
虹軟科技(688088)
公司專注于計算機視覺領(lǐng)域，為行業(yè)提供算法授權(quán)及系統(tǒng)解決方案，是全球領(lǐng)先的計算機視覺人工智能企業(yè)。公司始終致力于計算機視覺技術(shù)的研發(fā)和應用，在全球范圍內(nèi)為智能手機、智能汽車、AIoT等智能設備提供一站式計算機視覺技術(shù)解決方案。在智能汽車前裝市場，公司已收獲長城、長安、吉利、理想、本田等車廠的多款車型定點，其中東風嵐圖、長城項目的部分車型已實現(xiàn)量產(chǎn)出貨。同時，公司已形成DMS、OMS、FACEID、AVM、BSD等面向艙內(nèi)外的十一類解決方案，并正在積極拓展ARHUD、心率檢測等算法功能的POC定點，伴隨公司產(chǎn)品矩陣的完善成熟，客戶滲透率提升仍有較大空間。西南證券預計2022-2024年公司歸母凈利潤復合增速達32.3%，伴隨后續(xù)智能汽車前裝定點項目逐漸開始規(guī)模化量產(chǎn)和手機業(yè)務的恢復，有望逐步渡過轉(zhuǎn)型階段的至暗時刻步入紅利兌現(xiàn)期，業(yè)績具備較大彈性空間，維持“持有”評級。
聚光科技(300203)
公司2021年與2022 一季度研發(fā)費用分別為5.62和1.39億元，同比增長14.79%和27.64%，筑牢技術(shù)護城河。截至2021年底，公司研發(fā)人員增長25%至1487人。公司發(fā)展戰(zhàn)略清晰，逐步退出環(huán)境工程類業(yè)務，未來將打造以科研儀器為中心的矩陣式管理架構(gòu)，聚焦科學儀器儀表及相關(guān)耗材。隨著高端領(lǐng)域不斷突破，公司“多技術(shù)平臺-多領(lǐng)域”戰(zhàn)略打開長期成長空間。華鑫證券指出，公司掌握核心質(zhì)譜平臺技術(shù)，依托核心技術(shù)構(gòu)架開發(fā)了諸多創(chuàng)新類質(zhì)譜產(chǎn)品，并依據(jù)各行業(yè)特點提供專用、定制化的服務，為長期增長空間奠定夯實基礎(chǔ)。目前，公司在生命科學和半導體等高端領(lǐng)域均實現(xiàn)突破，成立多個事業(yè)單元，聚焦大賽道中的細分領(lǐng)域。公司以創(chuàng)新打開更多客戶市場，以深度定制為基礎(chǔ)，實現(xiàn)差異化競爭。公司自動化、便攜式的質(zhì)譜產(chǎn)品深刻解決客戶需求，并受到廣泛認可。2021年，公司在疾控、公安、海關(guān)、藥監(jiān)局等部門均實現(xiàn)突破，產(chǎn)品力和創(chuàng)新度獲得認可。
