第三季度A股市場(chǎng)走出震蕩調(diào)整行情，據(jù)三季報(bào)顯示，公募基金也隨之積極調(diào)倉(cāng)換股，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)普遍有調(diào)整。除了貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代等這些傳統(tǒng)重倉(cāng)“心頭好”之外，還有部分實(shí)力強(qiáng)勁的“冷門(mén)股”也進(jìn)入了公募基金重倉(cāng)股名單，被單家基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)持有。其中，“獨(dú)門(mén)股”中孚信息自10月以來(lái)暴漲80%，助推匯豐晉信龍騰基金凈值大幅上漲。
基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)“冷門(mén)股”
事實(shí)上，從公募基金三季報(bào)來(lái)看，核心賽道股、白馬股仍是公募基金的核心持倉(cāng)。據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，三季度公募基金持倉(cāng)市值排在前三位的分別是貴州茅臺(tái)、寧德時(shí)代、瀘州老窖，持倉(cāng)市值分別為1768.91億元、1097.17億元、677.72億元。
從持倉(cāng)市值前十位來(lái)看，白酒股占了四個(gè)席位，分別是貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液、山西汾酒;新能源則占了三個(gè)席位，分別是寧德時(shí)代、隆基綠能、比亞迪。
值得一提的是，對(duì)于這些傳統(tǒng)重倉(cāng)“心頭好”，公募基金的“抱團(tuán)”程度已然有所下降。近段時(shí)間，基金經(jīng)理通過(guò)“挖掘新個(gè)股”的方式尋找更多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。僅進(jìn)入一只公募產(chǎn)品重倉(cāng)股名單的個(gè)股，因股價(jià)波動(dòng)對(duì)單只基金的凈值影響較大而備受關(guān)注，這些個(gè)股也被稱(chēng)為單只基金產(chǎn)品的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。
據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)顯示，132只個(gè)股進(jìn)入單只基金的前十大重倉(cāng)股列表且被持有超千萬(wàn)元以上，成為基金經(jīng)理三季度末的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。比如航錦科技、睿智醫(yī)藥、易德龍、移為通信、好利科技和盛屯礦業(yè)等僅出現(xiàn)在一只基金產(chǎn)品的十大重倉(cāng)股中，均被單只基金產(chǎn)品重倉(cāng)持有市值超兩億元。
而從股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股走勢(shì)分化。中孚信息、吉大正元、奧普光電、駿創(chuàng)科技、興瑞科技等11只個(gè)股自三季度以來(lái)累計(jì)漲幅超20%;并且，中孚信息、綠盟科技、寶蘭德、吉大正元、東尼電子和稅友股份等19只個(gè)股自四季度以來(lái)累計(jì)漲幅超20%，為基金凈值上漲貢獻(xiàn)不少。
其中，作為匯豐晉信龍騰基金的第8大重倉(cāng)股，中孚信息股價(jià)自10月以來(lái)累計(jì)上漲超80%。股價(jià)上漲推動(dòng)了匯豐晉信龍騰基金凈值大幅上漲，近一個(gè)月逆市上漲14.3%，跑贏大多數(shù)主動(dòng)權(quán)益基金。
整體來(lái)看，基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股仍以熱門(mén)行業(yè)的冷門(mén)公司居多，屬于機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電子、傳媒和醫(yī)藥生物的公司均超過(guò)10只。
此外，基金獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股中也不乏一些被忽視的冷門(mén)股，在三季末首次進(jìn)入基金產(chǎn)品的十大重倉(cāng)股中。比如快可電子、中亦科技和惠豐鉆石是三季度上市的公司，首次進(jìn)入廣發(fā)再融資主題、諾安創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)A和廣發(fā)北交所精選A的十大重倉(cāng)股中;深振業(yè)A、建研院和漢威科技在三季度末分別首次進(jìn)入景順量化小盤(pán)、金元順安元啟、富國(guó)阿爾法兩年的十大重倉(cāng)股名單中。
43只個(gè)股被獨(dú)門(mén)重倉(cāng)持有超億元
天相投顧數(shù)據(jù)顯示，湯臣倍健、中核鈦白、森特股份、盈趣科技、華大基因、華軟科技和寧波華翔等43只個(gè)股被一家基金公司旗下的產(chǎn)品重倉(cāng)持有超億元。
如湯臣倍健是交銀施羅德基金的第21大重倉(cāng)股，被其旗下的6只產(chǎn)品重倉(cāng)持有，持有市值超過(guò)10億元;森特股份是朱雀基金的第5大重倉(cāng)股，被其旗下的7只產(chǎn)品重倉(cāng)持有，持有市值超過(guò)9億元。并且，被單家基金公司重倉(cāng)的獨(dú)門(mén)股中不乏如中鐵裝配、岱勒新材等市值均不足50億元的中小型公司。
為何基金經(jīng)理敢于大手筆重倉(cāng)被市場(chǎng)冷落的獨(dú)門(mén)股?業(yè)內(nèi)人士分析，基金經(jīng)理獲得的很大一部分投研資源來(lái)自于公司內(nèi)部的投研平臺(tái)，當(dāng)公司投研團(tuán)隊(duì)比同行提前挖掘出某只有潛力個(gè)股時(shí)，對(duì)此認(rèn)同的基金經(jīng)理就會(huì)共同買(mǎi)入，從而成為基金公司的獨(dú)門(mén)股。
隨著市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生變化，一些過(guò)往不被關(guān)注的領(lǐng)域和公司重新進(jìn)入基金經(jīng)理視角，這些公司就成了最早建倉(cāng)的基金經(jīng)理的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。也有一些基金經(jīng)理通過(guò)提前布局一些冷門(mén)股，為風(fēng)格轉(zhuǎn)變留下伏筆。此外，還有部分上市公司估值較高，讓大多數(shù)基金經(jīng)理望而卻步，而一些基金經(jīng)理通過(guò)參與定增可以獲取較低的成本，這些公司也會(huì)被冠以基金的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股。
需要注意的是，由于一些基金公司持有的獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股市值占公司流通股比例較高，對(duì)于股價(jià)的影響力非常大，這無(wú)疑是一柄雙刃劍，對(duì)公司股價(jià)沖擊成本較大。(記者 苗露)
