當(dāng)前，我國(guó)人口老齡化程度不斷加深，養(yǎng)老這一民生話題的受關(guān)注度越來(lái)越高。而從我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系來(lái)看，目前主要靠政府兜底的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)這一“第一支柱”支撐，其保障水平跟退休前的工資收入相比還存在落差。
為了給群眾帶來(lái)更有保障的晚年生活，促進(jìn)養(yǎng)老事業(yè)和產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，需要大力建設(shè)“第三支柱”——個(gè)人商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)彌補(bǔ)這一差距。近年來(lái)，金融支持養(yǎng)老事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展力度不斷加大，其中，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)(以下簡(jiǎn)稱“稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)”)就是“第三支柱”中的一個(gè)看點(diǎn)。
自去年5月在上海、福建等地開展稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作以來(lái)，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)滿足了群眾的哪些期待?未來(lái)還應(yīng)解決哪些問(wèn)題?記者進(jìn)行了調(diào)查采訪。
保費(fèi)允許稅前列支，領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再行繳稅，并享受稅率優(yōu)惠
什么是稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)?
“稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)是可享受稅收優(yōu)惠、滿足個(gè)人養(yǎng)老需求的政策性保險(xiǎn)，也是建設(shè)養(yǎng)老‘第三支柱’的重要探索。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新說(shuō)。
按照相關(guān)政策規(guī)定，購(gòu)買稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)所繳納的保費(fèi)允許稅前列支，使應(yīng)繳納的個(gè)人所得稅相應(yīng)降低，扣除限額按當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元中較低的數(shù)額來(lái)確定;養(yǎng)老金積累階段免稅，退休后領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)再行繳稅。從稅率來(lái)看，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)投保人在領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)，25%的部分可免稅，75%的部分按10%稅率納稅，相當(dāng)于7.5%的總稅率。
建筑設(shè)計(jì)師張女士的家庭是典型的“4+2+1”結(jié)構(gòu)。步入中年，她面臨的現(xiàn)實(shí)壓力逐漸增加，既要贍養(yǎng)父母，又要撫育孩子，還要為將來(lái)養(yǎng)老做好規(guī)劃。在稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)推出后，她購(gòu)買了陽(yáng)光人壽個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，每月繳納保費(fèi)1000元。“購(gòu)買稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，既能享受專業(yè)的投資服務(wù)，有效應(yīng)對(duì)養(yǎng)老資金的投資風(fēng)險(xiǎn)，讓自己擁有更好的養(yǎng)老保障，又能享受個(gè)稅優(yōu)惠，能減輕一些經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，是比較實(shí)惠的。”
陳華芳在上海一家外企擔(dān)任主管，她說(shuō)，為了在養(yǎng)老方面早做打算，在詳細(xì)了解相關(guān)優(yōu)惠政策后，購(gòu)買了稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)。“我選擇的產(chǎn)品每月交保費(fèi)600元，繳納30年，固定20年領(lǐng)取，算下來(lái)，自己繳納21.6萬(wàn)元保費(fèi)，退休后總共預(yù)計(jì)可領(lǐng)取養(yǎng)老金近50萬(wàn)元，并可享受延稅約4萬(wàn)元，納稅輕了點(diǎn)負(fù)擔(dān)，養(yǎng)老多了些保障，這個(gè)錢花得值!”
“稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)有利于應(yīng)對(duì)社會(huì)老齡化壓力、個(gè)人養(yǎng)老金不足等問(wèn)題，是實(shí)現(xiàn)‘老有所養(yǎng)’的重要民生舉措。”北京工商大學(xué)保險(xiǎn)研究中心主任王緒瑾認(rèn)為，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)可稅前列支保費(fèi)，能有效減輕投保人的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，而且領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)納稅稅率也能享受一定優(yōu)惠。這有利于激勵(lì)消費(fèi)者購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)，讓消費(fèi)者更充分地為自己的養(yǎng)老做準(zhǔn)備。
充分釋放市場(chǎng)潛力，須提高產(chǎn)品收益，培育養(yǎng)老投資意識(shí)
稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)剛剛試點(diǎn)一年多，業(yè)界認(rèn)為其市場(chǎng)前景可觀。有研究認(rèn)為，長(zhǎng)期來(lái)看，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)有望為保險(xiǎn)行業(yè)帶來(lái)千億元級(jí)的市場(chǎng)。
盡管稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的推出受到市場(chǎng)關(guān)注，一定程度上促進(jìn)了群眾在養(yǎng)老保險(xiǎn)服務(wù)方面的消費(fèi)，但也要看到，一年來(lái)，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的銷售情況與市場(chǎng)預(yù)期存在著較大差距。截至去年底，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)7160萬(wàn)元，承保件數(shù)約4萬(wàn)件。市場(chǎng)期待已久的稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)遇冷，癥結(jié)何在?
“稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)消費(fèi)者而言，減少投保負(fù)擔(dān)是非常重要的一個(gè)方面，但如果稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的‘增收效應(yīng)’不明顯，對(duì)很多消費(fèi)者來(lái)說(shuō)就不‘解渴’。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生認(rèn)為，考慮到稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)繳個(gè)稅扣除限額距離消費(fèi)者期待有差距，領(lǐng)取階段稅率優(yōu)惠力度有待提升等因素，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)目前仍然缺少吸引力。
董登新則認(rèn)為，我國(guó)群眾的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄意識(shí)相對(duì)欠缺，宣傳力度不夠，也是包括稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)在內(nèi)的一些養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品遇冷的原因。“投資者養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和投資的意識(shí)缺乏，而養(yǎng)老產(chǎn)品本身也存在著投資時(shí)間長(zhǎng)，收益見(jiàn)效慢的弊端，因此尚未被更多投資者所接受。”
此外，一些消費(fèi)者認(rèn)為，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益同自己的心理預(yù)期存在差距，因此購(gòu)買動(dòng)力還不夠強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品中，固定收益率多處于2.5%—3.5%之間，吸引力相對(duì)不足。此外，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)較為繁瑣的參保程序，也讓一些消費(fèi)者望而卻步。
業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，要進(jìn)一步釋放稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)潛力，為更多群眾帶來(lái)更可靠、優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老保障，需要從多個(gè)角度協(xié)同發(fā)力。一方面，可適當(dāng)加大稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收優(yōu)惠力度，并適當(dāng)提高收益，以增強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的吸引力;另一方面，應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)品宣介，引導(dǎo)消費(fèi)者為自己的養(yǎng)老進(jìn)行合理投資。
發(fā)展養(yǎng)老“第三支柱”既是民生訴求也是市場(chǎng)機(jī)遇，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新
從目前的市場(chǎng)情況看，不同年齡階段的消費(fèi)者對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的需求都在增加。剛參加工作不久的上海市民王閔昕說(shuō)：“我傾向于進(jìn)行長(zhǎng)期、穩(wěn)健的投資，因此對(duì)養(yǎng)老類產(chǎn)品感興趣，如果有合適投資渠道，自己愿意為將來(lái)的養(yǎng)老提早做準(zhǔn)備。”
董登新認(rèn)為，養(yǎng)老金融產(chǎn)品前景廣闊，但目前還處于起步階段，產(chǎn)品品種還比較單一。“稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)，以及養(yǎng)老目標(biāo)基金、反向抵押的‘以房養(yǎng)老’等是目前市場(chǎng)上主要的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，尚不能充分滿足養(yǎng)老投資的需要，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步研發(fā)創(chuàng)新相關(guān)產(chǎn)品。這既能夠?yàn)槿罕娞峁└迂S富的公共服務(wù)，也是金融行業(yè)自身的發(fā)展機(jī)遇。”
“養(yǎng)老目標(biāo)基金等產(chǎn)品對(duì)建設(shè)養(yǎng)老金‘第三支柱’有很大推動(dòng)作用。目前，加快養(yǎng)老金‘第二支柱’‘第三支柱’的發(fā)展也是養(yǎng)老金改革的重要方面。有關(guān)部門可出臺(tái)稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼政策，鼓勵(lì)個(gè)人更多地為養(yǎng)老進(jìn)行儲(chǔ)蓄，既能夠讓群眾享受更有保障的老年生活，也可有效減輕國(guó)家的壓力。”中國(guó)人民大學(xué)教授董克用說(shuō)。
在一些城市，居民金融觀念相對(duì)不夠成熟，更多人選擇保守的“存錢養(yǎng)老”，讓養(yǎng)老“第三支柱”難以發(fā)揮作用。對(duì)此，董登新認(rèn)為，養(yǎng)老金融產(chǎn)品應(yīng)實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)向客戶經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變，針對(duì)不同年齡、職業(yè)和地域的人進(jìn)行差異化、個(gè)性化地創(chuàng)新，推出定制化養(yǎng)老金融產(chǎn)品。同時(shí)，還應(yīng)為消費(fèi)者提供更高品質(zhì)、更有溫度的服務(wù)，真正發(fā)揮養(yǎng)老金融的內(nèi)在價(jià)值，贏得消費(fèi)者的認(rèn)同，讓養(yǎng)老金融產(chǎn)品走進(jìn)千家萬(wàn)戶。
如何規(guī)范稅延險(xiǎn)資金運(yùn)用(延伸閱讀)
稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用，應(yīng)當(dāng)遵循安全、審慎、長(zhǎng)期、穩(wěn)健原則，根據(jù)資金性質(zhì)實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理和全面風(fēng)險(xiǎn)管理，堅(jiān)持市場(chǎng)化和專業(yè)化運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)資金的長(zhǎng)期保值增值。
——資金運(yùn)用有何條件?保險(xiǎn)公司開展稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)滿足資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況良好，資產(chǎn)配置機(jī)制健全有效等條件，具備較強(qiáng)的資產(chǎn)負(fù)債管理能力和大類資產(chǎn)配置能力，并具備較強(qiáng)的投資管理能力、健全的投資決策體系、完善的投資管理制度、豐富的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和有效的內(nèi)部控制機(jī)制。
——大類資產(chǎn)配置有何要求?保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金久期、流動(dòng)性安排等特點(diǎn)，結(jié)合定量與定性分析，開展大類資產(chǎn)配置，擬定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃和年度資產(chǎn)配置計(jì)劃。
保險(xiǎn)公司及其投資管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)特點(diǎn)、各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征、公司長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃和整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力等決策依據(jù)，明確長(zhǎng)期收益目標(biāo)、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，制定資產(chǎn)戰(zhàn)略配置規(guī)劃。
——風(fēng)險(xiǎn)如何管理?保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)資金運(yùn)用的組織架構(gòu)、管理制度、內(nèi)控流程，建立資產(chǎn)負(fù)債管理、大類資產(chǎn)配置、投資組合管理、各類品種投資等方面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、下行風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和評(píng)估，有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。
保險(xiǎn)公司及其投資管理人應(yīng)當(dāng)充分考慮稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期性和安全性特征，加強(qiáng)負(fù)債方與資產(chǎn)方的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)，管理好長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)。
(本報(bào)記者屈信明整理)
