近日，諾安基金發(fā)布公告，旗下諾安新興ETF將于1月15日終止上市，結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)9年半的上市交易歷史，與此同時(shí)該基金合同進(jìn)行了清算，至此，該基金將徹底退出歷史舞臺(tái)。而在此之前，諾安中小板等權(quán)ETF、諾安中證500ETF也清盤(pán)，后者成為A股市場(chǎng)上首只清盤(pán)的中證500ETF產(chǎn)品。值得一提的是，在ETF發(fā)展勁頭正盛的當(dāng)下，諾安新興ETF清盤(pán)后，諾安基金旗下再無(wú)ETF。
成立9年終清盤(pán)
根據(jù)公告，諾安旗下新興ETF將于1月15日終止上市交易，退出上海證券交易所。至此，該基金走完了長(zhǎng)達(dá)大半年的“告別”之路。去年5月中旬，該基金就開(kāi)始準(zhǔn)備召開(kāi)持有人大會(huì)，審議終止基金合同并終止上市等相關(guān)事宜，去年7月1日，其發(fā)布了基金份額持有人大會(huì)表決結(jié)果暨決議生效的公告，并進(jìn)入清算程序，而在6月28日，該基金的場(chǎng)內(nèi)份額正式停牌。去年12月13日該基金發(fā)布清算報(bào)告，到今年1月15日終止上市交易，標(biāo)志著該基金徹底退出歷史舞臺(tái)。
根據(jù)資料，該基金成立于2011年4月7日，2011年6月8日起在上海證券交易所上市交易。國(guó)內(nèi)ETF雖然自2004年就已經(jīng)出現(xiàn)，但直到2009年開(kāi)始才逐漸有明顯的擴(kuò)容。諾安新興ETF是較早的ETF之一。成立之初，該基金資產(chǎn)規(guī)模在9億元以上，之后就逐步下滑，2015年二季度末其資產(chǎn)規(guī)模就小于2億元，2018年三季度起就降到5000萬(wàn)元以下，為1600萬(wàn)元。截止到清盤(pán)前后，其資產(chǎn)規(guī)模為1500萬(wàn)元左右。資產(chǎn)規(guī)模過(guò)小，運(yùn)作起來(lái)入不敷出，失去運(yùn)作的意義，顯示是該基金清盤(pán)的最重要原因。
該基金跟蹤上證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)，共有50只成份股，以滬市的醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、有色金屬、電子、通信等行業(yè)為主，成份股包括華友鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、中國(guó)巨石、正泰電器、萬(wàn)華化學(xué)等。該基金自成立以來(lái)至2019年6月末，累計(jì)凈值上漲幅度較低，只有約5%。但階段性行情仍然較為明顯，例如2013年、2014年和2015年該基金凈值分別上漲19%、32%和27%。即便如此也沒(méi)有使其規(guī)模免于下滑。
公司旗下再無(wú)ETF
而在此之前，諾安基金已經(jīng)有兩只ETF清盤(pán)。2019年9月23日，諾安基金發(fā)布諾安中證500ETF的清算報(bào)告，數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，諾安中證500ETF的份額為790萬(wàn)份，規(guī)模約為896萬(wàn)元。值得注意的是，這也是市場(chǎng)上首只清盤(pán)的中證500指數(shù)ETF。2017年10月，諾安中小盤(pán)等權(quán)ETF也清盤(pán)。
據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去幾年清盤(pán)的基金中，權(quán)益類ETF清盤(pán)的案例并不多，截止目前僅有16例，諾安就占據(jù)3例，且中證500是市場(chǎng)上認(rèn)可度較高的寬基指數(shù)之一。諾安中證500ETF募集規(guī)模約為8.79億份，于2014年2月7日上市，到2019年基金份額不足1000萬(wàn)份。
而諾安3只基金的清盤(pán)，從時(shí)機(jī)上看，均在國(guó)內(nèi)ETF開(kāi)始崛起的前后。2018年被稱為中國(guó)ETF元年，在這一年國(guó)內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)節(jié)節(jié)走低，但權(quán)益類ETF資產(chǎn)規(guī)模卻逆市迅速擴(kuò)張，新產(chǎn)品發(fā)行加速，產(chǎn)品不斷豐富，債券ETF也開(kāi)始涌現(xiàn)出新產(chǎn)品，被動(dòng)投資理念逐步被認(rèn)可和接受。2019年以來(lái)這種趨勢(shì)繼續(xù)加強(qiáng)。
在這一波潮流中，ETF的分化也加劇，馬太效應(yīng)可能會(huì)越來(lái)越明顯，強(qiáng)者恒強(qiáng)，規(guī)模過(guò)小的基金也不少見(jiàn)。ETF能否做大，涉及到的因素方方面面，比如標(biāo)的指數(shù)行情、ETF對(duì)個(gè)股替代性等，還有基金公司的量化投資能力跟蹤誤差情況，以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手基金對(duì)它基金的替代性等等。不可忽視的是，未來(lái)清盤(pán)的ETF可能更多。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，截止2019年三季度末，共有69只權(quán)益類ETF資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，數(shù)量占比近4成。
