11月9日，上海皓元醫(yī)藥股份有限公司(下稱“皓元醫(yī)藥”)將科創(chuàng)板上會，公開發(fā)行不超過1860萬股新股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。
《國際金融報》記者發(fā)現(xiàn)，皓元醫(yī)藥的股東所持股權(quán)存在被凍結(jié)的情況，同時供應(yīng)商的問題也令人“摸不著頭腦”。
被凍結(jié)的股份
據(jù)了解，皓元醫(yī)藥是一家專注于小分子藥物研發(fā)服務(wù)與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的平臺型高新技術(shù)企業(yè)，主要業(yè)務(wù)包括小分子藥物發(fā)現(xiàn)領(lǐng)域的分子砌塊和工具化合物的研發(fā)，以及小分子藥物原料藥、中間體的工藝開發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)改進(jìn)，為全球醫(yī)藥企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)提供從藥物發(fā)現(xiàn)到原料藥和醫(yī)藥中間體的規(guī)模化生產(chǎn)的相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)。
2017年-2019年和2020年1-6月(下稱“報告期”)，皓元醫(yī)藥分別實現(xiàn)營業(yè)收入17396.67萬元、30019.51萬元、40896.9萬元、24876.12萬元，凈利潤分別為1500.69萬元、1841.42萬元、7342.96萬元、4518.85萬元，業(yè)績呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢。
需要指出的是，記者發(fā)現(xiàn)，皓元醫(yī)藥每年至少有三成的收入來自境外。
招股說明書顯示，報告期內(nèi)，皓元醫(yī)藥在境外產(chǎn)生的銷售收入分別為6650.14萬元、12372.65萬元、16704.03萬元、10304.15萬元，分別占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的38.23%、41.4%、41.46%、41.69%。
對此，皓元醫(yī)藥表示，如果未來境外子公司所在國家或地區(qū)或出口國的政治經(jīng)濟(jì)形勢、經(jīng)營環(huán)境、產(chǎn)業(yè)政策、法律政策等發(fā)生不利變化，或者發(fā)行人的產(chǎn)品和技術(shù)不能有效維持在境外市場的競爭地位，或者因為發(fā)行人國際化管理能力不足導(dǎo)致在正常經(jīng)營過程中出現(xiàn)違約、侵權(quán)等情況引發(fā)訴訟或索賠，將會對發(fā)行人的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
雖然皓元醫(yī)藥在業(yè)績上表現(xiàn)良好，但其存在一位股東所持有的股權(quán)全部被凍結(jié)的情況，而被凍結(jié)的原因是因為涉嫌集資詐騙。
截至招股說明書簽署日，皓元醫(yī)藥共有19名股東，其中新余誠眾棠持有皓元醫(yī)藥2.66%的股權(quán)，位列其第十大股東。
根據(jù)《杭州市公安局拱墅區(qū)分局協(xié)助凍結(jié)/解除凍結(jié)財產(chǎn)通知書》(杭公拱凍財/解凍財字[2019]JC136號)，由于新余誠眾棠主要有限合伙人實際控制人韋杰控制的金誠財富集團(tuán)有限公司涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款被立案調(diào)查，新余誠眾棠持有皓元醫(yī)藥的股權(quán)全被凍結(jié)，凍結(jié)時間自2019年8月21日起至2021年8月20日。
對此，皓元醫(yī)藥表示，上述股份凍結(jié)事項在公司上市后將影響公司該部分股份流通性。
供應(yīng)商疑云
除了上述情況之外，記者還發(fā)現(xiàn)，皓元醫(yī)藥的供應(yīng)商也存在很多不同尋常的情況。
招股說明書顯示，2018年，皓元醫(yī)藥向杭州靈運醫(yī)藥科技有限公司(下稱“靈運醫(yī)藥”)采購了1114.46萬元的產(chǎn)品，而靈運醫(yī)藥也在當(dāng)期位列皓元醫(yī)藥的第二大供應(yīng)商。
然而，天眼查顯示，靈運醫(yī)藥成立于2018年，也就是說，靈運醫(yī)藥剛成立就獲得了皓元醫(yī)藥1000多萬的大訂單。
這不禁令人產(chǎn)生疑問，靈運醫(yī)藥到底是如何剛成立就能獲得如此大額的訂單?
公司對記者表示，“我司自 2016年開始即與杭州歐內(nèi)合作，由杭州歐內(nèi)為我司提供中間體產(chǎn)品，杭州歐內(nèi)系該等產(chǎn)品的貿(mào)易商，杭州歐內(nèi)能夠利用其豐富的工廠資源，為我司提供質(zhì)量合格、穩(wěn)定的產(chǎn)品。杭州歐內(nèi)于2019年1月注銷，其主要業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員設(shè)立了貿(mào)易公司杭州靈運，并承接了相關(guān)業(yè)務(wù)。”
另外，招股說明書顯示，安徽實特醫(yī)藥科技有限公司(下稱“安徽實特”)2019年11月已履行完畢與皓元醫(yī)藥675萬元的訂單。
公司對記者表示，2013年出售甘肅皓天全部股權(quán)，系對業(yè)務(wù)和股權(quán)結(jié)構(gòu)的整體調(diào)整。彼時甘肅皓天處于累計虧損狀態(tài)，公司按照原出資價格轉(zhuǎn)讓股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價格高于甘肅皓天的每股凈資產(chǎn)。
然而，令人不解的是，天眼查顯示，安徽實特成立于2019年9月，同樣剛成立不久就從皓元醫(yī)藥的手中接到了近700萬元的訂單，并可能通過2個月的時間就將上述訂單交付給了皓元醫(yī)藥。
那么，安徽實特到底是何方神圣?上述的訂單到底是如何完成的，其中是否有貓膩?
此外，記者進(jìn)一步查詢發(fā)現(xiàn)，皓元醫(yī)藥持有皓鴻生物100%的股權(quán)，皓鴻生物持有安徽樂研100%的股權(quán)，也就是說，安徽樂研是皓元醫(yī)藥的全資孫公司。
令人意想不到的是，招股說明書顯示，安徽樂研的注冊地址為安徽省馬鞍山慈湖高新區(qū)霍里山大道北段1669號2棟，而安徽實特的注冊地址是安徽省馬鞍山慈湖高新區(qū)霍里山大道北段1669號3棟。
也就是說，安徽實特與安徽樂研是隔壁一棟樓的鄰居。
那么，安徽實特與皓元醫(yī)藥之間到底存不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系?
公司對記者稱，兩者并未關(guān)聯(lián)關(guān)系，該地址所在地為國家高新區(qū)科技企業(yè)孵化器，在此地注冊的企業(yè)數(shù)量較多，注冊地址均為相同的地址。
前子公司估值暴增
除了上面提到的供應(yīng)商，接下來的一個皓元醫(yī)藥供應(yīng)商不得不重點提一下。
招股說明書顯示，2018年-2019年和2020年1-6月，皓元醫(yī)藥向甘肅皓天化學(xué)科技科技有限公司(下稱“甘肅皓天”)采購商品的金額分別為395.75萬元、832.47萬元、670.34萬元，而在上述時間段內(nèi)，甘肅皓天也始終位列在皓元醫(yī)藥的前五大供應(yīng)商中。
不僅如此，甘肅皓天與皓元醫(yī)藥還另有淵源——甘肅皓天曾是皓元醫(yī)藥的控股子公司。
資料顯示，甘肅皓天成立于2009年。截至2013年5月6日工商變更登記前，皓元醫(yī)藥持有甘肅皓天83%的股權(quán)，為其第一大股東。(注：2013年之前的情況不詳)
在2013年4月，皓元醫(yī)藥將其持有的甘肅皓天83%股權(quán)以83萬元的價格賣給了薛吉軍，彼時甘肅皓天的估值為100萬元，皓元醫(yī)藥也正式退出了甘肅皓天。
令人意想不到的是，6年后，皓元醫(yī)藥于2019年5月以4999.9987萬元認(rèn)購甘肅皓天新增注冊資本135.1351萬元，增資后皓元醫(yī)藥持有甘肅皓天12.21%的股權(quán)，彼時甘肅皓天的估值約為4億元。
也就是說，6年時間，甘肅皓天的估值暴增近400倍。
那么，甘肅皓天到底發(fā)生了何種變化，為何估值暴增?上述的交易價格是否公允?
對此，公司對記者解釋稱，公司自設(shè)立以來無自有生產(chǎn)廠房及規(guī)模生產(chǎn)條件，對于需求量大的原料藥及中間體系委托外協(xié)廠商進(jìn)行生產(chǎn)，為了進(jìn)一步向下游拓展產(chǎn)業(yè)鏈以及滿足公司的原料藥及中間體業(yè)務(wù)的產(chǎn)能增長，公司于2017年 6月設(shè)立了安徽皓元擬進(jìn)行原料藥及中間體的生產(chǎn)。安徽皓元計劃在安徽馬鞍山市購置土地并規(guī)劃原料藥及中間體生產(chǎn)廠房的建設(shè)，但由于取得土地和園區(qū)整體環(huán)評批復(fù)的時間晚于預(yù)期，造成安徽皓元在短期內(nèi)無法建成達(dá)產(chǎn)。
“為了保證安徽工廠建成投產(chǎn)前公司有穩(wěn)定的外協(xié)生產(chǎn)能力，公司計劃參股一家原料藥及中間體工廠;與此同時，甘肅皓天的白銀銀西工廠已在建設(shè)過程中，且甘肅皓天正在進(jìn)行融資用于后續(xù)生產(chǎn)基地的建設(shè)。”公司坦言。
公司強(qiáng)調(diào)，2019年參股投資甘肅皓天，系為公司相關(guān)產(chǎn)品放量需求儲備產(chǎn)能，投資價格參考了資產(chǎn)評估結(jié)果，并與同期其他外部投資者投資甘肅皓天的價格一致。公司投資甘肅皓天價格公允，不存在利益輸送的情況。
