易方達(dá)張坤和蕭楠、景順長(zhǎng)城劉彥春，以及鵬華基金的王宗合，由于長(zhǎng)期重倉(cāng)白酒，被稱為公募“白酒四大天王”。但今年經(jīng)歷了跌宕起伏的一季度行情后，上述四位明星基金經(jīng)理的操作出現(xiàn)了一定分歧。
結(jié)合上市公司和基金2021年一季報(bào)重倉(cāng)股來(lái)看，張坤、蕭楠、劉彥春和王宗合共同持有貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖、騰訊控股和美團(tuán)，除了白酒行業(yè)，四位基金經(jīng)理都選擇“南下”尋找機(jī)會(huì)。
一致背后也有分化。細(xì)分來(lái)看，張坤持倉(cāng)更為均衡;蕭楠加倉(cāng)白酒，對(duì)農(nóng)業(yè)板塊看重。劉彥春則大舉加倉(cāng)白酒，且側(cè)重醫(yī)藥行業(yè)，整體是“喝酒吃藥”的布局。王宗合則基本是“多看少動(dòng)”，從一季報(bào)重倉(cāng)股來(lái)看，持倉(cāng)個(gè)股變化不大。
張坤：配置更為均衡
從重倉(cāng)個(gè)股來(lái)看，張坤重倉(cāng)持有洋河股份、美年健康、平安銀行、招商銀行、華蘭生物、通策醫(yī)療、恒生電子、中炬高新、天壇生物等。
從上市公司一季報(bào)前10大流通股來(lái)看，張坤管理的易方達(dá)中小盤加倉(cāng)中炬高新、天壇生物、蘇泊爾、百潤(rùn)股份。新進(jìn)天味食品、華蘭生物、恒生電子、涪陵榨菜和三棵樹(shù)。易方達(dá)藍(lán)籌加倉(cāng)美年健康、瀘州老窖、天壇生物、?？低暋⑽寮Z液。新進(jìn)貴州茅臺(tái)、平安銀行、中炬高新、華蘭生物。
但與去年年末相比，易方達(dá)中小盤退出了瀘州老窖、山西汾酒、五糧液前十大流通股東，減持了水井坊和洋河股份，導(dǎo)致易方達(dá)中小盤“含酒量”明顯下降。但易方達(dá)藍(lán)籌卻小幅加倉(cāng)了貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖，減持了洋河股份。
根據(jù)持股情況來(lái)看，張坤應(yīng)該是依舊維持對(duì)貴州茅臺(tái)、五糧液的基金凈值10% “頂配”，但對(duì)其他白酒則進(jìn)行了減持操作。
從加倉(cāng)的行業(yè)來(lái)看，張坤依然相對(duì)聚焦消費(fèi)行業(yè)，尤其偏愛(ài)食品加工行業(yè)。以易方達(dá)中小盤為例，中炬高新主營(yíng)醬油調(diào)味品，是調(diào)味品賽道第二梯隊(duì)的領(lǐng)頭羊，主要品牌有“美味鮮”和“廚邦”;天味食品主營(yíng)火鍋底料及川調(diào)產(chǎn)品，是川味復(fù)合調(diào)味料龍頭，主要品牌有“大紅袍”“好人家”和“天車”;涪陵榨菜主營(yíng)榨菜，在佐餐小菜中赫赫有名，主要品牌是“烏江榨菜”。
其次，易方達(dá)中小盤也著重加倉(cāng)了生物制品，包括中炬高新和華蘭生物。值得注意的是，4月28日，易方達(dá)發(fā)布關(guān)于旗下部分基金獲配天壇生物非公開(kāi)發(fā)行A股的公告，包括易方達(dá)裕豐回報(bào)、易方達(dá)豐華債券在內(nèi)16只基金集體參與天壇生物定增，合計(jì)獲配2680.41萬(wàn)股，獲配金額達(dá)到7.54億元，張坤管理的易方達(dá)中小盤及易方達(dá)藍(lán)籌精選也參與了此次定增。
此外，張坤在白色家電、飲料制造、計(jì)算機(jī)應(yīng)用、化學(xué)制品領(lǐng)域也多有布局。結(jié)合基金一季報(bào)來(lái)看，張坤對(duì)銀行零售領(lǐng)域也表現(xiàn)出極大興趣，重倉(cāng)布局招商銀行、平安銀行等。整體來(lái)看，張坤在一季度上的持倉(cāng)變得更為均衡，布局更為多樣化。
蕭楠：青睞農(nóng)業(yè)股
蕭楠也是易方達(dá)的一員大將，代表作是易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)股票基金，是業(yè)內(nèi)最知名的消費(fèi)基金經(jīng)理之一，曾被媒體稱為“消費(fèi)之王”。從其重倉(cāng)個(gè)股來(lái)看，蕭楠重倉(cāng)持有順鑫農(nóng)業(yè)、福耀玻璃、申洲國(guó)際、寧波銀行、揚(yáng)農(nóng)化工等。
從上市公司一季報(bào)前10大流通股來(lái)看，蕭楠管理的易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)加倉(cāng)順鑫農(nóng)業(yè)、古井貢酒、福耀玻璃，新進(jìn)牧原股份和五糧液。
順鑫農(nóng)業(yè)和古井貢酒仍屬于白酒領(lǐng)域，結(jié)合基金一季報(bào)來(lái)看，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)前十大重倉(cāng)股中有山西汾酒、五糧液、瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、古井貢酒五只白酒股票，占據(jù)易方達(dá)消費(fèi)的半壁江山，可見(jiàn)蕭楠對(duì)白酒行情依舊看好。
其中的五糧液在2020年年末的1019萬(wàn)股的基礎(chǔ)上加倉(cāng)了109萬(wàn)股，古井貢酒從2020年年末的924.44萬(wàn)股變?yōu)?51.70萬(wàn)股，山西汾酒和貴州茅臺(tái)持股數(shù)不變，瀘州老窖從2020年年末的1398.68萬(wàn)股變?yōu)?331.87萬(wàn)股，變化基本忽略不計(jì)。
蕭楠新進(jìn)牧原股份，截至今年一季度持有2730萬(wàn)股，位列第五大流通股東。牧原股份是一家集約化養(yǎng)豬規(guī)模位居全國(guó)前列的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國(guó)家重點(diǎn)龍頭企業(yè),是我國(guó)自育自繁自養(yǎng)大規(guī)模一體化的較大生豬養(yǎng)殖企業(yè),也是我國(guó)較大的生豬育種企業(yè)。
此外，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)還是福耀玻璃的第7大流通股東，蕭楠已連續(xù)兩個(gè)季度加倉(cāng)。福耀玻璃主要經(jīng)營(yíng)汽車零部件，其專注于汽車安全玻璃和工業(yè)技術(shù)玻璃領(lǐng)域，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括汽車級(jí)浮法玻璃、汽車玻璃、機(jī)車玻璃等。
劉彥春：喝酒吃藥行情不改
張坤與劉彥春兩人，分別作為易方達(dá)和景順長(zhǎng)城的頭牌，在2020年時(shí)，由于同愛(ài)白酒股，而常常被對(duì)比和觀察。今年一季度，劉彥春晉升為“千億明星基金經(jīng)理”，將在千億賽道與張坤同場(chǎng)競(jìng)技，但從操作來(lái)看，兩者出現(xiàn)了相對(duì)明顯的分化。
經(jīng)上述盤點(diǎn)，張坤的“含酒量”主要集中在白酒中的龍頭行業(yè)，對(duì)其他酒類進(jìn)行了適當(dāng)減持，不在重倉(cāng)白酒單一賽道。但就劉彥春管理的景順長(zhǎng)城新興成長(zhǎng)來(lái)看，前十大重倉(cāng)股中，含有瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺(tái)、古井貢酒四只白酒股，且瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺(tái)都奔著基金凈值10%“頂配”的設(shè)置。
此外，古井貢酒從2020年年末690.24萬(wàn)股變?yōu)?50.55萬(wàn)股，結(jié)合上市公司一季報(bào)來(lái)看，劉彥春首次進(jìn)入山西汾酒股東前十位，持股數(shù)增至599.99萬(wàn)股。
從基金一季報(bào)重倉(cāng)股來(lái)看，劉彥春重倉(cāng)持有中國(guó)中免、邁瑞醫(yī)療、藥明康德、海大集團(tuán)、晨光文具、?？低暤?。從上市公司一季報(bào)前10大流通股東來(lái)看，劉彥春加倉(cāng)天味食品、晨光文具、邁瑞醫(yī)療、安圖生物、古井貢酒、瀘州老窖、中國(guó)中免、五糧液;新進(jìn)藥明康德、長(zhǎng)春高新和山西汾酒，分別為位于第8、第8、第7大流通股股東。
從上述公司的行業(yè)來(lái)看，除了白酒行業(yè)外，劉彥春依舊偏愛(ài)醫(yī)藥生物行業(yè)，主要集中在醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)、生物制品領(lǐng)域，此外也在食品加工、家用輕工和旅游行業(yè)進(jìn)行了布局。
王宗合：重倉(cāng)股持有變化不大
在今年王宗合管理的基金的規(guī)模和份額有所下降，截至今年一季度末，王宗合在管基金10只，總管理規(guī)模為409.47億元，相比去年末縮水了超100億元。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前尚未在上市公司一季報(bào)前十大流通股股東中，尋覓到王宗合所管理的基金。但就基金一季報(bào)來(lái)看，其持有的前十大重倉(cāng)股分別為五糧液、貴州茅臺(tái)、山西汾酒、長(zhǎng)春高新、古井貢酒、愛(ài)爾眼科、貝達(dá)藥業(yè)、中國(guó)平安、瀘州老窖和凱萊英。從所屬行業(yè)來(lái)看，主要集中在白酒行業(yè)和醫(yī)療生物領(lǐng)域。
值得注意的是，中國(guó)平安是其持倉(cāng)中唯一的“與眾不同”，相比去年年末，廣聯(lián)達(dá)退出了前十大重倉(cāng)股。
其實(shí)對(duì)比2020年末王宗合的持倉(cāng)來(lái)看，其重倉(cāng)股基本未發(fā)生變化，僅在個(gè)股倉(cāng)位上有所調(diào)整。
