伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來能源需求回升的希望，大宗商品價格躥升至新高。而據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，原油主題QDII的表現(xiàn)依然強(qiáng)勁，前4月17只漲幅超過29%的QDII基金全部為原油及大宗商品類產(chǎn)品。
根據(jù)統(tǒng)計，剔除今年內(nèi)新成立基金與凈值異?；鸷?，近期全市場有可比業(yè)績的QDII基金共302只，其中223只前4月實(shí)現(xiàn)凈值上漲，占比約74%;虧損基金有79只，占比約26%。而業(yè)績表現(xiàn)最好的基金凈值上漲40.09%，業(yè)績表現(xiàn)最差的基金凈值下跌8.92%，首尾業(yè)績差距近50%。
受益于國際油價的上漲，與原油價格掛鉤的原油類QDII基金前4月業(yè)績表現(xiàn)也頗為優(yōu)異，華寶標(biāo)普石油天然氣上游股票(LOF)A(美元)以40.09%的高收益率奪得漲幅榜冠軍，其基金經(jīng)理周晶管理的另外2只基金華寶標(biāo)普油氣上游股票人民幣A、華寶標(biāo)普油氣上游股票人民幣C也分別上漲38.84%、38.64%，分別排在前4月QDII基金漲幅榜第四名、第六名。
廣發(fā)基金旗下基金經(jīng)理劉杰管理的4只基金也登榜前4月QDII基金漲幅榜前十名，其中，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)A美元現(xiàn)匯、廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)C美元現(xiàn)匯分別上漲39.80%、39.47%，成為QDII基金漲幅榜的亞軍和季軍，而廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)人民幣A、廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)人民幣C也分別上漲38.70%、38.36%。
此外，國泰商品、易方達(dá)原油A類美元匯、易方達(dá)原油C類美元匯、南方原油、易方達(dá)原油A類人民幣、南方原油C、易方達(dá)原油C類人民幣前4月漲幅也均超過30%，排在前4月QDII基金漲幅榜前列。
公開數(shù)據(jù)顯示，截至北京時間5月6日17時，NYMEX原油的價格為65.38美元/桶。拉長時間來看，今年以來NYMEX原油價格保持波動上漲的走勢。截至5月5日，其年內(nèi)漲幅已達(dá)34.88%。
展望后市，中國(香港)金融衍生品投資研究院院長表示，“預(yù)計在2021年二、三季度，原油主題基金的收益率仍會保持強(qiáng)勁的增長態(tài)勢。倘若拉長時間至三、五年來看，受新能源轉(zhuǎn)換的影響，這類產(chǎn)品可能不具備更長周期的投資價值。”
除原油及大宗商品主題QDII基金外，受益于近期醫(yī)藥股的強(qiáng)勢反彈，部分醫(yī)療、健康主題QDII基金的業(yè)績也逐漸回暖。數(shù)據(jù)顯示，今年前4月，易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)混合發(fā)起式美元份額、易方達(dá)全球醫(yī)藥行業(yè)混合發(fā)起式人民幣份額漲幅分別為20.35%、19.35%。
易方達(dá)基金上述2只醫(yī)藥基金目前由基金經(jīng)理?xiàng)顦E霄管理，其在一季報中稱，該基金仍堅(jiān)持投資醫(yī)藥行業(yè)的三條主線，即科技創(chuàng)新、全球比較優(yōu)勢和消費(fèi)升級。并且，隨著國內(nèi)的創(chuàng)新藥公司不斷發(fā)展壯大，開始逐步實(shí)現(xiàn)國際化，該基金也加大了對該類公司的配置權(quán)重。
而匯添富基金旗下的匯添富全球醫(yī)療混合(QDII)美元現(xiàn)匯、匯添富全球醫(yī)療混合(QDII)美元現(xiàn)鈔、匯添富全球醫(yī)療混合(QDII)人民幣，富國基金旗下的富國全球健康生活主題混合(QDII)美元、富國全球健康生活主題混合(QDII)人民幣等醫(yī)療、健康主題基金近期業(yè)績也都有顯著增長。
跌幅榜上，前4月QDII基金跌幅都在10%以內(nèi)，跌幅超過6%的8只QDII基金中，有7只都是黃金主題基金。
不過，由于非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜于預(yù)期，上周金價一度漲至1843.34美元。在此之前，市場在1800美元下方盤整了兩個多月。有業(yè)內(nèi)人士稱，目前，在美元走軟，通脹預(yù)期升溫的背景下，金價有望繼續(xù)上漲。許多分析師指出，金價突破被證明是一個粘性阻力點(diǎn)，這在市場上創(chuàng)造了巨大動能，可能將金價推高至每盎司1850美元。
值得關(guān)注的是，4月份基金一季報披露收尾，據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，QDII基金平均股票倉位(權(quán)益投資占基金資產(chǎn)總值比)為80.40%，較去年底的81.07%相差不大。
從所投資行業(yè)來看，非日常生活消費(fèi)品、通訊服務(wù)、信息技術(shù)是QDII基金最為看好的三個行業(yè)，持倉市值居前。從增持情況來看，通訊服務(wù)是QDII基金重點(diǎn)增持的行業(yè)，投資占比從去年底的17.52%提升至21.7%。具體到投資標(biāo)的上，美股和港股市場的科技、消費(fèi)龍頭公司頗受青睞。
博時大中華亞太精選股票基金經(jīng)理牟星海稱，“一季度的經(jīng)歷提醒我們更關(guān)注市場風(fēng)險和投資標(biāo)的性價比，今年的市場波幅預(yù)計仍會較大，投資策略在這樣的環(huán)境下需要做適當(dāng)調(diào)整，擇時變得更加重要。”其認(rèn)為，站在當(dāng)前時點(diǎn)，估值和性價比變得更加重要，目前的市場環(huán)境更有利于傳統(tǒng)的順周期板塊，但高質(zhì)量高成長的新經(jīng)濟(jì)行業(yè)龍頭依然具備吸引力，可以關(guān)注抄底機(jī)會。
對于接下來的投資策略，牟星海表示，二季度比較看好銀行、地產(chǎn)、券商等板塊，長期看好創(chuàng)新消費(fèi)、生物醫(yī)藥、電子等板塊。今年將保持重要賽道的核心股票投資，并適當(dāng)增加對順周期板塊成長股的投資，以企業(yè)價值成長為主要衡量指標(biāo)。
而針對今年市場對于港股投資機(jī)會的關(guān)注，上投摩根優(yōu)勢成長混合型基金擬任基金經(jīng)理郭晨指出，港股并非是一個非常低估的市場。港股真正的價值體現(xiàn)在A股相對稀缺的新興行業(yè)的優(yōu)質(zhì)龍頭公司，比如互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)藥、新興消費(fèi)行業(yè)的許多公司。并且，未來會有更多的新興行業(yè)公司在港股上市，這將進(jìn)一步為港股注入新動能。(記者 李榮 康博)
