6月17日，資本邦了解到，江蘇高凱精密流體技術(shù)股份有限公司(下稱“高凱技術(shù)”)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理。
圖片來源：上交所官網(wǎng)
公司主營業(yè)務(wù)為壓電驅(qū)動精密流體控制核心部件及相關(guān)整機(jī)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
圖片來源：公司招股書
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為8,782.37萬元、1.24億元、1.77億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為3,072.06萬元、4,296.95萬元、6,549.18萬元。
公司選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)款所規(guī)定的市值財務(wù)指標(biāo)，即“(一)預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元;”作為其首次公開發(fā)行并在科創(chuàng)板上市的具體上市標(biāo)準(zhǔn)。
本次募資擬用于精密流體控制部件研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目、補(bǔ)充流動資金。
圖片來源：公司招股書
公司控股股東、實際控制人為劉建芳，劉建芳直接持有公司2,945.8538萬股股份(占發(fā)行前總股本的43.10%)，同時，通過其作為普通合伙人(持有15.16%的合伙份額)并擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的常州高泰間接控制公司15.57%的股份，合計控制公司58.67%股權(quán)。
高凱技術(shù)背后有一家A股上市公司匯川技術(shù)(300124.SZ)，持股比例4.61%。
高凱技術(shù)坦言公司面臨市場競爭加劇、原材料供應(yīng)受限、新產(chǎn)品市場開拓不及預(yù)期等風(fēng)險。
(一)市場競爭加劇風(fēng)險
公司主要生產(chǎn)壓電驅(qū)動精密流體控制核心部件及相關(guān)整機(jī)設(shè)備，屬于智能制造裝備行業(yè)。近年來，隨著我國智能制造產(chǎn)業(yè)的崛起，眾多國內(nèi)外企業(yè)涌入智能裝備行業(yè)，市場競爭加劇。國外競爭對手在壓電驅(qū)動精密流體控制核心部件及相關(guān)整機(jī)設(shè)備的開發(fā)上具備先發(fā)優(yōu)勢，市場布局較為全面，越來越重視中國市場的營銷。國內(nèi)競爭對手在市場需求打開后也積極進(jìn)入該領(lǐng)域，市場競爭進(jìn)一步加劇。
若未來公司不能在技術(shù)、質(zhì)量、品牌等方面持續(xù)保持競爭優(yōu)勢，將會對公司的產(chǎn)品價格、市場份額、盈利能力產(chǎn)生不利影響。
(二)原材料供應(yīng)受限的風(fēng)險
公司壓電元件及部分定制鎢鋼件的最終制造商為德國及韓國公司，公司通過貿(mào)易公司或制造商在國內(nèi)的銷售公司進(jìn)口。報告期內(nèi)，公司通過前述供應(yīng)商采購的進(jìn)口壓電元件及定制鎢鋼件金額分別為927.87萬元、1,006.16萬元及764.44萬元，占當(dāng)年度采購總額的比例分別為28.47%、16.62%及9.92%。
若未來相關(guān)制造商自身生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生重大不利變化無法繼續(xù)向公司提供原材料，或因國際經(jīng)濟(jì)、政治形勢等不可預(yù)見因素導(dǎo)致原材料供應(yīng)受限，且上述原材料國產(chǎn)化程度不及預(yù)期，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。
(三)新產(chǎn)品市場開拓不及預(yù)期的風(fēng)險
公司主要從事壓電驅(qū)動精密流體控制核心部件及相關(guān)整機(jī)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，近年來陸續(xù)開發(fā)了智能點膠機(jī)器人系統(tǒng)、真空灌膠系統(tǒng)、壓電比例閥、激光熔錫噴射焊系統(tǒng)等新產(chǎn)品。各類新產(chǎn)品都具有獨特的技術(shù)特點、應(yīng)用行業(yè)特性和市場競爭格局，公司相關(guān)運(yùn)營經(jīng)驗有待進(jìn)一步積累成熟，相關(guān)領(lǐng)域品牌認(rèn)知度仍需加強(qiáng)。若公司新產(chǎn)品市場開拓不及預(yù)期，將會對公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長產(chǎn)生不利影響。
