在基金定投這條路上，沒(méi)有坎坷崎嶇的山路，也沒(méi)有繁花似錦的捷徑，而是路途遙遠(yuǎn)的修行。如何用正確的心態(tài)堅(jiān)持在正確的道路上前行?
很多投資者也許會(huì)照搬生活雞湯文中的道理，試圖以此來(lái)規(guī)范或修正自己在基金定投中的投資行為。事實(shí)上，很多“雞湯理論”在基金定投這條路上并不適用。
“勤勞”并不能致富
“勤勞致富”這句話雖然說(shuō)得好，但在投資中勤勞操作并不能致富。
在很多投資者印象中，只要勤勞地獲取信息、做出自己的判斷，能夠精準(zhǔn)抄底賺錢。結(jié)果是，投資者們企圖“勤勞”地逃頂抄底，但等到“彈藥”耗盡，卻發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)走勢(shì)并非如其所預(yù)測(cè)，反而增加了成本，錯(cuò)過(guò)了機(jī)遇。
而基金定投被稱為“懶人投資術(shù)”，基金定投并不需要“勤勞”地?fù)駮r(shí)。我們進(jìn)行了測(cè)算，從2015年1月1日開(kāi)始月定投滬深300指數(shù)至2020年6月30日，“聰明投資者”精準(zhǔn)擇時(shí)，在每月指數(shù)最低點(diǎn)進(jìn)行定投，最終定投總收益率為43.81%，而另一類“傻瓜投資者”選擇每月首日定投，最終定投總收益率為38.91%，兩者差距并不大。
這說(shuō)明擇時(shí)定投不會(huì)對(duì)總收益有顯著的長(zhǎng)期貢獻(xiàn)，即使每月都踩得絕對(duì)精準(zhǔn)，收益也不會(huì)比固定時(shí)間的定投高出多少。
基金定投通過(guò)時(shí)間上的分散弱化了擇時(shí)效應(yīng)，減小由于踏錯(cuò)節(jié)奏帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。因此，定投解決的核心問(wèn)題是“不擇時(shí)”，無(wú)需投資者“勤勞”地挑選時(shí)機(jī)。
知足常樂(lè)不一定正確
在基金定投這件事情上，“知足常樂(lè)”并不正確。
我們以股票型基金來(lái)看，為何不能提前止盈。股票型基金往往波動(dòng)較大，投資者在市場(chǎng)低迷時(shí)長(zhǎng)期積累籌碼，如果在收益首次轉(zhuǎn)正、微笑曲線剛剛抬頭就進(jìn)行了止盈操作，那就意味著是在微笑曲線的完整周期出現(xiàn)前，提前放棄了前期累計(jì)的低成本籌碼，會(huì)錯(cuò)過(guò)后續(xù)較大的潛在收益。
在定投中，“知足”不易，“常樂(lè)”亦難。
當(dāng)投資者選擇凈值波動(dòng)較大的基金進(jìn)行定投時(shí)，在市場(chǎng)迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)前可能會(huì)經(jīng)歷一段較長(zhǎng)的虧損期。因此投資者在市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整時(shí)，應(yīng)當(dāng)耐心“熬過(guò)”市場(chǎng)低迷時(shí)期，堅(jiān)持定投不放棄。
活在當(dāng)下遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠
生活，你要活在當(dāng)下;但是基金定投，需要你看向遠(yuǎn)方。近年來(lái)，投資界出現(xiàn)了一群年輕人，他們以YOLO(you only live once，你只活一次)為座右銘，把投資當(dāng)賭博，企圖通過(guò)投機(jī)獲得一夜暴富。從結(jié)果來(lái)看，在市場(chǎng)泡沫破裂后，很多YOLO族最終因?yàn)榉抢硇缘耐顿Y行為，收益一把清零?；钤诋?dāng)下的YOLO理念，并不適用于基金定投。
對(duì)于基金定投，最重要的一點(diǎn)就是貴在堅(jiān)持、理性投資。投資者選擇基金定投的初衷，是將其作為一種理性穩(wěn)健、具有前瞻性的投資規(guī)劃，相信基金定投能夠幫助我們應(yīng)對(duì)養(yǎng)老、子女教育等一些長(zhǎng)期資金安排。投資者只有在建立了理性長(zhǎng)期的投資目標(biāo)后，才不會(huì)由于市場(chǎng)下跌、短期波動(dòng)而停止定投，放棄長(zhǎng)周期的理財(cái)規(guī)劃。
基金定投重在紀(jì)律，定期、定額的成本投入，有助于培養(yǎng)更好的投資習(xí)慣。在市場(chǎng)下跌時(shí)，基金定投可以幫助我們積累更多廉價(jià)份額以攤薄成本，在市場(chǎng)反轉(zhuǎn)后能更快地實(shí)現(xiàn)回本甚至盈利。
總結(jié)而言，基金定投是一種遵循紀(jì)律、逆人性的投資策略，我們應(yīng)該習(xí)慣用自己的資金結(jié)余以一條涓涓細(xì)流匯入市場(chǎng)，堅(jiān)持定投，無(wú)需擇時(shí)，正視波動(dòng)，在時(shí)間和復(fù)利的雙重作用下獲得豐厚的長(zhǎng)期回報(bào)。(CIS)
