作為市場上重要的機構投資者，手握巨資的保險機構的“一舉一動”都成為市場焦點。上海證券報記者獲悉，近日，中國保險資產管理業(yè)協(xié)會接連展開多場調研，對保險機構資產配置等情況進行摸底與交流。
包括35家保險資管機構和60家保險公司參與了中國保險資產管理業(yè)投資者信心調查。調查結果顯示，從這些機構的市場判斷來看，當前A股估值基本合理，今年A股市場將呈震蕩上漲行情;債市將呈震蕩走勢，信用風險值得關注;此外，無風險收益率大概率先升后降。
對于資產配置，這些機構一致表示，股票最受保險機構偏好，尤其偏好滬深300和上證50指數成分股，其中消費板塊是他們最傾向超配的板塊;他們對債券的偏好也有所上升，其中看好中長(或超長)久期利率債、高等級產業(yè)債等，信用債久期偏好多為3至5年;另類投資市場則偏好能源、交通、醫(yī)養(yǎng)健康等領域。
在另一場由中國保險資產管理業(yè)協(xié)會舉行的資產配置與策略展望圓桌會上，該協(xié)會副秘書長陳有棠針對當前市場環(huán)境提出了幾點建議，其中一點就是加大權益投資力度。“新經濟增長模式為權益投資帶來了更大的業(yè)務空間，政策層面也放寬了相關限制。在利率面臨長期下行壓力的背景下，提高權益資產配置是大勢所趨，對于穩(wěn)定回報水平至關重要。”他說。
陳有棠表示，在風險暴露增加的環(huán)境下，更需要科學合理的資產配置，在同等風險的情況下獲得更高的長期收益，或者在風險水平降低的基礎上獲得類似和相似的收益。
泰康人壽投資管理部副總經理李斯建議，應積極把握長期利率債的配置機會，同時保持中性穩(wěn)健的權益配置節(jié)奏。
建信保險資管公司金融產品投資部、另類產品部總經理畢磊表示，面對變化，保險資金需要擴充新的投資品種。一是積極探索資產證券化產品的投資價值，借助ABS(資產支持證券)、CLO(貸款抵押債券)、債轉股計劃及公募基礎設施REITS等產品匹配保險資金的投資需求;二是順應市場利率的波動，抓住配置機遇，為長期收益奠定基礎;三是減少對外部評級的依賴，重視主體信用資質，發(fā)揮保險資金的內部評級優(yōu)勢;四是關注地區(qū)分化特征，清晰識別企業(yè)的自身優(yōu)勢，控制地區(qū)集中度。
對于春節(jié)后的操作思路，一家大型保險機構投資經理表示，預計A股市場在修復1月末的急跌后可能進入窄幅震蕩，結構上建議均衡配置并適當減少高估值和“抱團”品種。“板塊方面，中期來看首先還是以中高端制造為主要投資方向，重點關注機械、軍工、電子等行業(yè);其次是順周期板塊，比如，白酒、銀行、有色、煤炭等;此外，考慮到內需趨勢改善，預計可選消費彈性最大，因此會優(yōu)選汽車、家電、輕工等。”(◎記者 黃蕾 ○編輯 陳羽)
