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中毅達(dá)(600610.SH)擬購甕福集團(tuán)100%股權(quán) 借重組脫困

2021-05-24 16:33:48 來源:長(zhǎng)江商報(bào)

摘帽不過兩天,中毅達(dá)(600610.SH)立刻拋出了重組預(yù)案。

5月19日晚間,中毅達(dá)發(fā)布公告,公司擬以5.1元/股發(fā)行股份,購買甕福集團(tuán)100%股權(quán)。同時(shí),公司擬采用詢價(jià)方式向合計(jì)不超過35名符合條件的特定對(duì)象非公開發(fā)行股票募集配套資金。據(jù)悉,截至預(yù)案簽署日,本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成,預(yù)計(jì)本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組,并構(gòu)成重組上市和關(guān)聯(lián)交易。

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到,在本次重組上市之前,中毅達(dá)剛剛完成摘帽,ST毅達(dá)公告顯示,上海證券交易所于2021年5月17日同意了公司撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示的申請(qǐng)。公司A股及B股股票將于5月19日起撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示,公司A股證券簡(jiǎn)稱變更為“中毅達(dá)”,B股證券簡(jiǎn)稱變更為“中毅達(dá)B”。

從二級(jí)市場(chǎng)上來看,中毅達(dá)于5月20日、5月21日連續(xù)兩個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過20%。5月20日,中毅達(dá)一字漲停,報(bào)9.35元/股。5月21日,股價(jià)上漲10.05%,收盤價(jià)達(dá)到10.29元/股。此外,自2月中旬以來,中毅達(dá)股價(jià)連續(xù)三個(gè)月漲幅超100%。

標(biāo)的擬借殼中毅達(dá)上市

此次,中毅達(dá)擬以發(fā)行股份方式收購包括中國信達(dá)、國投礦業(yè)、工銀投資、農(nóng)銀投資、黔晟國資、貴州國資委、建設(shè)銀行、甕福一號(hào)等在內(nèi)11家公司所持甕福集團(tuán)100%股權(quán)。交易完成后,甕福集團(tuán)將成為中毅達(dá)全資子公司。

公開資料顯示,甕福集團(tuán)是集磷礦采選、磷復(fù)肥、磷煤化工、氟碘化工生產(chǎn)、科研、貿(mào)易為一體的國有大型磷化工企業(yè)。公司年產(chǎn)磷礦石450萬噸、磷酸90萬噸、硫酸200萬噸、磷復(fù)肥250萬噸、工業(yè)及食品磷酸16萬噸、三聚磷酸鈉15萬噸。正在形成年產(chǎn)100噸碘、2萬噸無水氟化氫生產(chǎn)能力。

有意思的是,2018年-2021年一季度,甕福集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)分別營收為403.55億元、383億元、264.91億元、55.04億元,凈利潤(rùn)6.64億元、8.68億元、10.16億元、3.78億元,公司營收連續(xù)三年下滑,但凈利潤(rùn)卻在持續(xù)上升。

根據(jù)公告,本次交易后,中毅達(dá)的主營業(yè)務(wù)也將變更為磷肥、磷化工產(chǎn)品生產(chǎn)銷售,磷肥、磷化工產(chǎn)品及其他產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)等。而本次交易將實(shí)現(xiàn)甕福集團(tuán)相關(guān)業(yè)務(wù)整體上市。公司股票也將于5月20日起復(fù)牌。

主業(yè)的變更,正是由于甕福集團(tuán)為貴州本地的知名企業(yè),是國內(nèi)磷化工龍頭企業(yè)。而甕福集團(tuán)此次也正是通過借殼中毅達(dá),實(shí)現(xiàn)相關(guān)業(yè)務(wù)整體上市。

天眼查app顯示,甕福集團(tuán)注冊(cè)資本為46億元,實(shí)控人為何光亮。中國信達(dá)為第一大股東,認(rèn)繳出資15.09億元,持股約33%;認(rèn)繳出資5.53億元,持股近12%;而貴州省黔晟國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司和貴州國資委也出現(xiàn)在了前十大股東中,認(rèn)繳出資分別為4.13億元、3.34億元,分別持股8.96%與7.27%。

而中毅達(dá)公司的第一大股東正是中國信達(dá)旗下的信達(dá)證券,其持股比例達(dá)到24.27%,同時(shí)也是本次交易對(duì)象。此外,交易對(duì)方之鑫豐環(huán)東、甕福一號(hào)、前海華建也是中國信達(dá)控制的主體。

同時(shí),本次交易對(duì)方之貴州省國資委及其一致行動(dòng)人黔晟國資、建設(shè)銀行及其全資子公司建信投資、國投礦業(yè)、工銀投資、農(nóng)銀投資,預(yù)計(jì)將在本次交易后持有中毅達(dá)5%以上的股份,為中毅達(dá)的潛在關(guān)聯(lián)方,因此,本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

上市公司及標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債率均偏高

財(cái)務(wù)造假、管理失控、資金鏈斷裂、前任高管失聯(lián)……這些都曾是貼在中毅達(dá)頭上的奇葩標(biāo)簽。

成立于1992年,同年8月上市,中毅達(dá)前身為中國紡織機(jī)械廠,從事紡織機(jī)械業(yè)務(wù),但一直以來,公司業(yè)績(jī)盈虧交替。2015年,中毅達(dá)虛構(gòu)了2015年三季報(bào)收入,遭到證監(jiān)會(huì)懲處。同年,公司進(jìn)行第一次重組,正式改名中毅達(dá),主營業(yè)務(wù)變更為園林綠化,主要從事園林工程施工、綠化養(yǎng)護(hù)和苗木產(chǎn)銷等相關(guān)業(yè)務(wù)。

但重組似乎并未改善中毅達(dá)的業(yè)績(jī)。2016年,公司故技重施,再次進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。此后丑聞不斷,自2017年11月開始,中毅達(dá)陸續(xù)出現(xiàn)資金鏈斷裂、無法支付員工工資、員工辭職潮爆發(fā)等情況,納入其合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍的子公司陸續(xù)失控,經(jīng)營業(yè)務(wù)處于癱瘓狀態(tài)。當(dāng)年公司巨虧11.42億元。2017年-2018年,中毅達(dá)因?yàn)檫B續(xù)兩期被會(huì)計(jì)師事務(wù)出具“無法表示意見”的審計(jì)報(bào)告而被ST。

2019年6月28日,在多次延遲后,ST毅達(dá)終于披露了2018年的年報(bào),更加離譜的是,這一年的年報(bào)顯示,2018年,公司營收竟然為0元,員工人數(shù)僅剩2人。

2019年7月,ST毅達(dá)被交易所決定暫停上市。不過,在此之前,也就是2019年1月3日,ST毅達(dá)原控股股東大申集團(tuán)所持股份被強(qiáng)制司法劃轉(zhuǎn)并過戶后,控股股東變更為興融4號(hào)資管計(jì)劃,信達(dá)證券作為管理人代為行使實(shí)際控制人權(quán)利。

在信達(dá)證券接手之后,ST毅達(dá)收購赤峰瑞陽100%股權(quán)進(jìn)行重組,中毅達(dá)主要的經(jīng)營主體為赤峰瑞陽,主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫?xì)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售,盈利能力得到提升。終于在2020年8月重新上市。2020年,ST毅達(dá)實(shí)現(xiàn)營收10.79億元,凈利潤(rùn)4556萬元,同比分別增長(zhǎng)441.12%、75.33%。

這支屢次令市場(chǎng)愕然的“妖股”在今年也迎來了摘帽。與此同時(shí),其一季度業(yè)績(jī)也迎來大幅提升,實(shí)現(xiàn)營收3.35億元,凈利潤(rùn)2276萬元,同比分別增長(zhǎng)39.23%,359.04%。

不過,中毅達(dá)的盈利能力似乎仍然欠佳。一季度,公司毛利率僅為15.13%,凈利率6.79%。同時(shí),公司存在較大的債務(wù)壓力。一季度,其資產(chǎn)負(fù)債率雖然較2020年末93.55%稍有下降,但仍然達(dá)到91.77%。其賬面資金僅為1億元,但短期借款達(dá)到2.2億元,流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5.13億元。

值得注意的是,本次標(biāo)的甕福集團(tuán)同樣也有資產(chǎn)負(fù)債率偏高、短期償債能力較低的風(fēng)險(xiǎn)。

2018年-2021年一季度,甕福集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率分別為84.12%、74.75%、72.06%、71.56%,同期,流動(dòng)比率分別為0.58、0.67、0.69、0.74,速動(dòng)比率分別為0.46、0.52、0.54、0.54,均低于1。