近日，證監(jiān)會主席易會滿在中國證券業(yè)協(xié)會第七次會員大會上表示，近日市場對偽市值管理比較關(guān)注，偽市值管理是上市公司、實控人與相關(guān)機(jī)構(gòu)和個人相互勾結(jié)，利用資金、信息優(yōu)勢操縱股價，侵害投資者權(quán)益，擾亂市場秩序，對此證監(jiān)會始終保持“零容忍”態(tài)勢，嚴(yán)厲打擊利益鏈條上的相關(guān)方，無論涉及到誰，一經(jīng)查出，從嚴(yán)從重從快處理，并及時向市場公開。上市公司和實控人、行業(yè)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員，要敬畏法治，敬畏投資者，遠(yuǎn)離操縱市場、內(nèi)幕交易亂象，珍惜自身聲譽(yù)和職業(yè)操守，共同維護(hù)公平、公開、公正的市場秩序。
堅持全鏈條問責(zé)
易會滿指出，注冊制改革是這一輪全面深化資本市場改革的“牛鼻子”工程，不僅涉及審核重點、方式、分工的優(yōu)化，還必須建立起對發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行定價和時機(jī)的市場化約束機(jī)制，通過市場化法治化手段，促使中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是其中的關(guān)鍵。為更好發(fā)揮投資銀行價值發(fā)現(xiàn)的作用，行業(yè)機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步突出專業(yè)能力的核心地位，不斷提高專業(yè)水平，適應(yīng)注冊制要求，加快從通道化、被動管理向?qū)I(yè)化、主動管理轉(zhuǎn)型，切實提升保薦、定價、承銷等核心能力。
易會滿強(qiáng)調(diào)，要進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，厘清股東資質(zhì)，規(guī)范股東行為，做到股東不缺位、不錯位、不越位。監(jiān)管部門將按照“實質(zhì)重于形式”原則，強(qiáng)化股東穿透管理，加強(qiáng)對實際控制人監(jiān)管;對各類違法違規(guī)行為，堅持全鏈條問責(zé)，發(fā)現(xiàn)一起嚴(yán)肅查處一起，決不姑息。
糾正證券行業(yè)不良風(fēng)氣
近年來，證券行業(yè)存在的重市場輕風(fēng)控、重項目輕準(zhǔn)入、重眼前輕長遠(yuǎn)等問題，一些金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險個案暴露。追根溯源，證券行業(yè)公司治理方面存在缺陷和不足是重要原因，主要表現(xiàn)在內(nèi)部人控制、“三會一層”虛設(shè)、制衡失效等方面。
易會滿表示，針對社會廣泛關(guān)注的行業(yè)風(fēng)氣和文化中存在的問題，需要加快補(bǔ)齊工匠精神、專業(yè)精神、投資者保護(hù)意識以及良好職業(yè)操守等短板，糾正過度激勵、短期激勵等不良風(fēng)氣，把文化建設(shè)融入公司治理，推動公司文化與發(fā)展戰(zhàn)略深度融合，努力把文化建設(shè)與專業(yè)能力建設(shè)、人的全面發(fā)展、歷史文化傳承有機(jī)結(jié)合起來，促使“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”在全行業(yè)內(nèi)化于心外化于行，久久為功厚植“忠、專、實”的行業(yè)文化底蘊(yùn)，為資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展提供價值引領(lǐng)和精神支撐。
加強(qiáng)頂層設(shè)計嚴(yán)懲破壞市場規(guī)則的機(jī)構(gòu)
易會滿表示，落實“十四五”規(guī)劃要求，加強(qiáng)頂層設(shè)計，制定證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的時間表、路線圖、行動方案，推動行業(yè)發(fā)展與國家發(fā)展藍(lán)圖更加緊密聯(lián)系、更加深度融合，建設(shè)高質(zhì)量的投資銀行和財富管理機(jī)構(gòu)取得更加豐碩的成果。
監(jiān)管部門放得開，需要建立在行業(yè)自己管控到位的基礎(chǔ)上，行業(yè)機(jī)構(gòu)必須牢守底線、誠信經(jīng)營，提升自我約束能力，做有擔(dān)當(dāng)、有格局、令人尊敬的企業(yè)，切實塑造良好形象，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展發(fā)展拓展空間。對于那些不崇信守法、破壞市場規(guī)則的機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會也將堅持“零容忍”的態(tài)度，嚴(yán)懲不貸，切實凈化市場生態(tài)。
證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)是風(fēng)險定價與風(fēng)險管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)，自身也容易成為風(fēng)險集聚地。合規(guī)經(jīng)營始終是證券公司生存發(fā)展不可逾越的底線，風(fēng)控能力是證券公司把握好風(fēng)險和收益平衡、確保長期健康發(fā)展的有效抓手。行業(yè)必須始終把合規(guī)風(fēng)控擺在更加突出的位置，不僅要健全與自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的風(fēng)險管理架構(gòu)，建立有效的風(fēng)控前置程序、完備的風(fēng)險管理系統(tǒng)、強(qiáng)大的風(fēng)險文化體系，夯實證券公司合規(guī)展業(yè)、行穩(wěn)致遠(yuǎn)的制度基礎(chǔ)，還要不斷完善與注冊制相適應(yīng)的責(zé)任體系，形成發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行價格等方面的市場化約束機(jī)制，切實加強(qiáng)自身的技術(shù)、資本、流動性、聲譽(yù)等方面的風(fēng)險管理。
建立發(fā)行市場化約束機(jī)制
易會滿表示，注冊制改革是這一輪全面深化資本市場改革的“牛鼻子”工程，是當(dāng)前和今后一段時期的中心任務(wù)，不僅涉及審核重點、方式、分工的優(yōu)化，還必須建立起對發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行定價和發(fā)行時機(jī)的市場化約束機(jī)制。通過市場化、法治化手段促使中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是其中的關(guān)鍵。為更好發(fā)揮投資銀行價值發(fā)現(xiàn)的作用，行業(yè)機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步突出專業(yè)能力的核心地位，不斷提高專業(yè)水平，適應(yīng)注冊制要求，加快從通道化、被動管理向?qū)I(yè)化主動管理轉(zhuǎn)型，切實提升保薦、定價、承銷等核心能力。
證券行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，必須堅持專業(yè)化發(fā)展道路，在“特色、強(qiáng)項、專長、精品”方面多下功夫。隨著資本市場全面深化改革的深入，行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境正面臨深刻變化，只有突出專業(yè)能力、專業(yè)特色、專業(yè)優(yōu)勢，注重培養(yǎng)具備專業(yè)主義精神的人才隊伍，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)，逐步積累聲譽(yù)資本，贏得客戶和社會信任，為高質(zhì)量發(fā)展拓展更廣闊的空間。各公司要根據(jù)自己的比較優(yōu)勢，提升細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)能力，走出一條精品化、專業(yè)化的發(fā)展道路，形成差異化、特色化發(fā)展的行業(yè)格局。
證券行業(yè)作為市場的驅(qū)動者和價格的發(fā)現(xiàn)者，應(yīng)當(dāng)努力成為貫徹落實新發(fā)展理念的踐行者、先行者和引領(lǐng)者。進(jìn)一步發(fā)展財富管理作用，助力增強(qiáng)廣大投資者的獲得感，共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。積極履行社會責(zé)任，加強(qiáng)投資者保護(hù)，確保金融安全和有效防控風(fēng)險。
證券行業(yè)要助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展
易會滿表示，沒有高質(zhì)量的投行，就沒有高質(zhì)量的資本市場，證券行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，決不僅僅是做大規(guī)模，更重要的是緊緊圍繞主責(zé)主業(yè)，在做專做優(yōu)做精做強(qiáng)上更加努力。
30年來，證券行業(yè)與資本市場共同發(fā)展壯大，已成為我國金融體系的重要組成部分，發(fā)揮著越來越重要的作用。在新的發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局對資本市場和證券行業(yè)提出了更高要求。行業(yè)必須切實肩負(fù)起新責(zé)任新使命，以自身的高質(zhì)量發(fā)展助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展積極貢獻(xiàn)力量。
