發(fā)起式基金到期規(guī)模達(dá)不到2億就要清盤(pán)，冠軍基金也不能幸免。近三年平衡混合型基金冠軍——銀華國(guó)企改革，作為發(fā)起式產(chǎn)品設(shè)立滿(mǎn)三年規(guī)模未達(dá)標(biāo)，公告清盤(pán)。而2018年下半年成立的發(fā)起式基金，也將在下半年迎來(lái)三年期限“大考”，近三成產(chǎn)品有清盤(pán)的危險(xiǎn)。
到期規(guī)模不達(dá)標(biāo)
近三年“冠軍”基金清盤(pán)
6月30日，銀華基金發(fā)布公告稱(chēng)，銀華國(guó)企改革混合發(fā)起式基金出現(xiàn)了基金合同終止事由。這是一只發(fā)起式基金，根據(jù)規(guī)定，基金合同生效三年，若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，基金應(yīng)進(jìn)行清算并終止，且不得通過(guò)召開(kāi)持有人大會(huì)的方式延續(xù)。
銀華國(guó)企改革基金合同生效日為2018年6月29日，截至2021年6月29日，基金合同生效滿(mǎn)3年，但資產(chǎn)凈值不到2億元。
資料顯示，該基金由焦巍和魏卓管理，截至7月2日，銀華國(guó)企改革近三年投資總回報(bào)高達(dá)151.32%，在今年上半年股市巨震中收獲了14.88%的正回報(bào)。雖然業(yè)績(jī)良好，但基金規(guī)模并沒(méi)有相應(yīng)放大。截至今年一季報(bào)，該只基金規(guī)模僅為0.3億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年下半年成立的發(fā)起式基金數(shù)量共有69只，都將在今年下半年陸續(xù)迎來(lái)3年大考。
“由于是發(fā)起式設(shè)立，業(yè)績(jī)這么好的基金清盤(pán)很可惜。不過(guò)，基金規(guī)模與冠軍基金的關(guān)聯(lián)不是很大，也可能會(huì)因?yàn)榛鸨旧聿▌?dòng)較大、銷(xiāo)售渠道不給力，或者基金公司不夠重視等原因，導(dǎo)致到期清盤(pán)。”滬上一位公募人士分析。
近三成發(fā)起式基金
規(guī)模不足2億
從今年一季報(bào)規(guī)模看，下半年即將面臨三年“大考”的發(fā)起式基金中，有20只規(guī)模不足2億，也就是說(shuō)，下半年到期的發(fā)起式基金有三分之一面臨清盤(pán)的風(fēng)險(xiǎn)。
分產(chǎn)品類(lèi)型看，指數(shù)型基金是面臨清盤(pán)壓力的“重災(zāi)區(qū)”。數(shù)據(jù)顯示，20只規(guī)模不足2億元的基金中，8只為指數(shù)型基金或指數(shù)增強(qiáng)型基金，6只為主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金，還有5只中長(zhǎng)期純債基金和1只二級(jí)債基。
“指數(shù)基金同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，很多發(fā)起式指基規(guī)模做不大，也成為到期清盤(pán)壓力較大的產(chǎn)品類(lèi)型。”北京一位公募基金經(jīng)理分析。
實(shí)際上，發(fā)起式基金的投資業(yè)績(jī)相當(dāng)不錯(cuò)。截至7月2日，近一年，滬深300指數(shù)上漲17.19%，13只即將面臨三年大考的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金同期平均收益率達(dá)到38.01%;嘉實(shí)資源精選近一年收益率超過(guò)80%。規(guī)模較小的發(fā)起式基金中，鑫元核心資產(chǎn)、華夏聚豐穩(wěn)健目標(biāo)同期收益都超過(guò)了35%。
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心基金分析師李柯柯表示，基金規(guī)模的增長(zhǎng)不僅僅依賴(lài)于基金凈值的增長(zhǎng)，還要靠份額的增加。而基金份額的增長(zhǎng)受到很多因素影響，如基金公司的市場(chǎng)號(hào)召力、渠道建設(shè)能力、產(chǎn)品的品牌效應(yīng)等。
北京一位中型公募市場(chǎng)部人士表示，發(fā)起式基金是公司基于戰(zhàn)略方向和產(chǎn)品線(xiàn)布局設(shè)立的，有公司自有資金投入，一般不會(huì)輕易清盤(pán)，尤其是表現(xiàn)優(yōu)異的基金。“發(fā)起式基金面臨到期清盤(pán)壓力，我們會(huì)通過(guò)拓展機(jī)構(gòu)資金或持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)的方式，讓基金在關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)能夠規(guī)模達(dá)標(biāo)。”
