近期行情回暖，市場(chǎng)焦點(diǎn)也開始集中在主動(dòng)權(quán)益基金排位戰(zhàn)上。在市場(chǎng)指數(shù)兩位數(shù)下跌的情況下，基金整體業(yè)績(jī)不及前兩年，最好的收益約50%;萬(wàn)家基金黃海管理的三只基金領(lǐng)先，且優(yōu)勢(shì)明顯。
萬(wàn)家旗下基金表現(xiàn)不俗
2022年市場(chǎng)震蕩下跌，上證指數(shù)、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指今年以來(lái)的跌 幅 分 別 為 9.75% 、14.2% 和23.06%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日，主動(dòng)權(quán)益類基金年內(nèi)業(yè)績(jī)排名第一的是黃海管理的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多 策 略 基 金 ，期 間 凈 值 增 長(zhǎng)55.14%，是唯一一只業(yè)績(jī)超50%的主動(dòng)權(quán)益基金。黃海管理另外兩只基金，萬(wàn)家新利和萬(wàn)家精選A位居第二、三位，收益率分別為49.02%和43.13%。
處在第四位的基金也來(lái)自萬(wàn)家基金，由章恒管理，萬(wàn)家頤和與第一名業(yè)績(jī)相差25個(gè)百分點(diǎn)。 此外，暫列前十位的還有張媛和湯戈管理的英大國(guó)企改革主題、上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選、王鵬管理的泰達(dá)宏利景氣智選、銀華新銳成長(zhǎng)、招商穩(wěn)健平衡、中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有。
近兩年，基金行業(yè)連續(xù)出現(xiàn)一名基金經(jīng)理包攬業(yè)績(jī)前三的情況。如2019年，廣發(fā)基金劉格菘一人包攬業(yè)績(jī)前三，2020年，農(nóng)銀匯理基金趙詣一人包攬前四，若黃海能繼續(xù)保持如此高的業(yè)績(jī)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，有可能復(fù)制輝煌戰(zhàn)績(jī)。
從持倉(cāng)來(lái)看，黃海管理的三只基金重倉(cāng)股重合度較高，一季度末均重倉(cāng)了陜西煤業(yè)、保利發(fā)展、山煤國(guó)際等房地產(chǎn)和能源個(gè)股。
黃海談及自己配置思路時(shí)表示，去年三季度以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)抱較高預(yù)期，對(duì)潛在的經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)并不充分;同時(shí)，全球性通脹壓力加大，美聯(lián)儲(chǔ)加息和縮表等行為導(dǎo)致國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策空間變小。“基于這兩方面的原因，判斷今年A股的企業(yè)盈利和流動(dòng)性環(huán)境均面臨一定壓力，因此在配置上偏向了防御。”
值得一提的是，目前主動(dòng)權(quán)益類基金排名靠前的基金多數(shù)為規(guī)模在十億以下的小基金。業(yè)內(nèi)人士分析，這類基金更容易在市場(chǎng)震蕩情況下抓住機(jī)會(huì)，獲得較好收益。
距離6月30日上半年收官還有14個(gè)交易日。前三甲是否會(huì)有變化還需要市場(chǎng)給出答案。
4月27日以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生變化，煤炭、汽車、有色金屬、電力設(shè)備及新能源等漲幅超過15%。一批基金成為“反彈先鋒”，一個(gè)多月時(shí)間里，有73只基金凈值反彈超過40%，若這些基金仍保持較強(qiáng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭，可能對(duì)基金半年業(yè)績(jī)格局產(chǎn)生影響。
績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理看好后市
業(yè)績(jī)排名戰(zhàn)日趨白熱化，基金經(jīng)理更關(guān)注長(zhǎng)期投資趨勢(shì)。
黃海表示，股價(jià)反映的是投資者對(duì)未來(lái)企業(yè)盈利的預(yù)期，但只有在政策得到有效落實(shí)的情況下，投資者才能夠進(jìn)一步看清企業(yè)盈利的拐點(diǎn)，給資產(chǎn)按未來(lái)現(xiàn)金流做出重新定價(jià)，市場(chǎng)的拐點(diǎn)才會(huì)到來(lái)。在這個(gè)時(shí)點(diǎn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)已部分釋放，疊加估值處于相對(duì)低位，預(yù)計(jì)A股后市將穩(wěn)步轉(zhuǎn)向樂觀。
對(duì)于新能源板塊，黃海認(rèn)為仍然具備較好的投資價(jià)值，一方面是由于板塊調(diào)整較多，估值合理，而且行業(yè)的基本面趨勢(shì)也比較好。
招商穩(wěn)健平衡基金經(jīng)理李崟表示，一季度以來(lái)價(jià)值類個(gè)股相對(duì)跑贏成長(zhǎng)類個(gè)股。“但靜態(tài)對(duì)比兩類股票的估值水平，差異仍然較大，未來(lái)可能不會(huì)出現(xiàn)共漲共跌的局面。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸觸底回升，下半年價(jià)值類個(gè)股的表現(xiàn)可能會(huì)繼續(xù)好于成長(zhǎng)股。經(jīng)歷過前段時(shí)間的調(diào)整，市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)比較好的布局機(jī)會(huì)。”
在具體布局方向上，李崟更看好高盈利、高分紅、高股息率以及整體估值水平較低的板塊。
廣發(fā)先進(jìn)制造基金經(jīng)理孫迪透露，5月初開始已經(jīng)提升了所管理基金的倉(cāng)位，主要配置了景氣度較高、前期大幅下跌的行業(yè)。
展望后市，孫迪表示，未來(lái)一段時(shí)間，前期壓制市場(chǎng)的各種因素仍在逐步改善中，對(duì)市場(chǎng)總體偏樂觀，將重點(diǎn)關(guān)注符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期轉(zhuǎn)型趨勢(shì)、行業(yè)長(zhǎng)期空間大、短期需求和景氣度較高、政策友好同時(shí)估值合理偏低的優(yōu)秀公司，包括光伏、電動(dòng)車、半導(dǎo)體等細(xì)分行業(yè)。
對(duì)于近期表現(xiàn)較好的新能源板塊，博時(shí)新能源汽車主題基金經(jīng)理唐晟博表示，對(duì)后續(xù)市場(chǎng)尤其是新能源板塊的走勢(shì)比較樂觀。“國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)短期受到了疫情的擾動(dòng)，但從宏觀層面，自上而下我們看到國(guó)家不斷出臺(tái)關(guān)于新能源、汽車等領(lǐng)域的支持政策，給了市場(chǎng)和投資者非常強(qiáng)的信心。從微觀層面看，新能源產(chǎn)業(yè)鏈等優(yōu)勢(shì)制造業(yè)生產(chǎn)端在快速?gòu)?fù)蘇，消費(fèi)端本身就具備極強(qiáng)的韌性，又不斷地被政策激發(fā)，所以，我非?？春眯履茉窗鍓K后續(xù)的持續(xù)反彈。”
標(biāo)簽： 基金中考軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)打響 萬(wàn)家旗下基金表現(xiàn)不俗 關(guān)注長(zhǎng)期投資趨勢(shì)
