中國基金報晨曦
又一家上市公司，被爆巨額財務(wù)造假。
(資料圖片僅供參考)
4月18日晚間，ST宏圖發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會行政處罰及市場禁入事先告知書。因信息披露存在虛假記載、重大遺漏，證監(jiān)會擬對ST宏圖、控股股東三胞集團及一眾責(zé)任人員作出行政處罰、證券市場禁入等措施。
根據(jù)事先告知書，ST宏圖連續(xù)多年虛構(gòu)交易、虛增收入和利潤，并虛減負債。其中，2020-2021年虛減負債金額合計近195億元，占這兩年披露的期末凈資產(chǎn)合計金額的4106.92%，將觸及重大違法強制退市情形。
4月19日，ST宏圖停牌一天，將從4月20日起被實施退市風(fēng)險警示，A股簡稱將變更為*ST宏圖。后續(xù)，ST宏圖收到行政處罰決定書，該公司股票將被停牌。交易所在停牌后15個交易日內(nèi)作出終止公司股票上市的決定。
來看詳情——
連續(xù)多年財務(wù)造假
公司及實控人遭罰款+市場禁入
2021年的最后一天，ST宏圖及控股股東三胞集團被證監(jiān)會立案調(diào)查。如今，這一調(diào)查結(jié)果已水落石出。
據(jù)證監(jiān)會向ST宏圖下發(fā)的行政處罰事先告知書顯示，ST宏圖及三胞集團存在以下涉嫌違法的事實：
多年來ST宏圖通過虛構(gòu)交易虛增收入和利潤，并虛減負債。經(jīng)查，2017 至 2018 年，ST宏圖通過宏圖三胞及其 32 家子公司、3 家分公司與三胞集團安排設(shè)立、借用并控制的，交由宏圖三胞管理的南京龍昀電腦有限公司等 18 家公司虛構(gòu)購銷業(yè)務(wù)，虛增收入和利潤，導(dǎo)致 2017 年和2018 年年度報告存在虛假記載。
2017年宏圖三胞虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)677筆，虛增利潤總額5.16億元，占當(dāng)年披露金額的72.21%；2018年虛增利潤總額2.93億元，占比13.85%。
虛減負債方面，2017 年至 2018 年，ST宏圖（包括宏圖三胞）以自己名義與銀行、信托等金融機構(gòu)發(fā)生未進行賬務(wù)處理融資共計 33 筆，金額合計87.66億元，截至 2021 年 12 月 31 日尚未完全償還。
2017年至2021年，ST宏圖財務(wù)報表分別虛減負債90.63億元、98.20億元、98億元、97.48億元、97.48億元。占當(dāng)期披露負債的比例為81.28%、104.73%、106.40%、103.34%、101.75%，存在虛假記載。
此外，ST宏圖2017-2021年度報告中還存在未披露擔(dān)保事項等重大遺漏問題。
基于此，證監(jiān)會擬決定對三胞集團責(zé)令改正、給予警告，并處以400萬元的罰款；對ST宏圖處以200萬元的罰款，相關(guān)責(zé)任人處以10萬至200萬元罰款不等。此外，三胞集團董事長擬被采取十年市場禁入措施，其余人被處3年至5年禁入不等。
觸及重大違法強制退市情形
停牌一天+風(fēng)險警示
財務(wù)造假并非僅有“一罰了之”，ST宏圖的多年財務(wù)造假還將觸發(fā)重大違法強制退市情形。
由于ST宏圖最近兩年虛減負債金額近195億元，且占該2年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計金額的4106.92%。該情形，屬于公司披露的資產(chǎn)負債表連續(xù)2年存在虛假記載，資產(chǎn)負債表虛假記載金額合計達到5億元以上，且超過該2年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計金額的50%。
因此，ST宏圖將觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2023年2月修訂）》規(guī)定的重大違法強制退市情形，可能被實施重大違法強制退市。
對此，ST宏圖在公告中表示，公司尚未收到就上述立案調(diào)查事項的正式處罰決定，公司將全力配合證監(jiān)會的相關(guān)工作，并嚴格按照相關(guān)要求履行信息披露義務(wù)。如根據(jù)正式的處罰決定書，公司可能觸及重大違法強制退市情形，公司股票將被終止上市。
同時，由于ST宏圖財務(wù)造假金額巨大，上交所第一時間對ST宏圖啟動重大違法強制退市風(fēng)險警示實施程序，對該公司股票實施退市風(fēng)險警示。同步啟動對該公司及相關(guān)責(zé)任人的紀律處分流程。
4月19日，ST宏圖停牌一天，將從4月20日起被實施退市風(fēng)險警示，A股簡稱將變更為*ST宏圖。后續(xù)，ST宏圖收到行政處罰決定書，該公司股票將被停牌。交易所在停牌后15個交易日內(nèi)作出終止公司股票上市的決定。上交所也在第一時間對ST宏圖下發(fā)監(jiān)管工作函，提出多項監(jiān)管要求。
上交所方面表示，ST宏圖股票被實施退市風(fēng)險警示后，上交所將持續(xù)督促公司披露進展情況，提示重大違法強制等退市風(fēng)險。后續(xù)，上交所將根據(jù)行政處罰決定書，依規(guī)盡速對公司股票實施重大違法強制退市。
此外，除重大違法強制退市風(fēng)險外，ST宏圖還面臨多重退市風(fēng)險：
一是交易類強制退市風(fēng)險。2020年以來，該公司股價長期不足2元，曾一度低于1元，截至2023年4月18日，該公司股價收盤價為1.27元/股。目前，ST宏圖總市值僅為14.7億元。
二是財務(wù)類強制退市風(fēng)險。ST宏圖2022年業(yè)績預(yù)告顯示，因重要子公司宏圖三胞被申請破產(chǎn)清算，該公司對應(yīng)收款項計提大額信用減值損失，預(yù)計2022年末凈資產(chǎn)為-58.31億元到-54.32億元，2022年年報披露后可能將觸及凈資產(chǎn)為負的財務(wù)類退市退市風(fēng)險警示。
典型案例揭示財務(wù)造假套路
上月，證監(jiān)會披露2022年證監(jiān)稽查20起典型違法案例，其中9起為信披違法，5起涉及財務(wù)造假。5起財務(wù)造假類型包括：上市公司系統(tǒng)性造假、實際控制人指使造假、虛構(gòu)貿(mào)易造假、重組標(biāo)的財務(wù)造假以及財務(wù)造假規(guī)避退市等。
同濟堂信息披露違法違規(guī)案：該案是一起上市公司系統(tǒng)性造假的典型案例。2016至2019年，同濟堂健康產(chǎn)業(yè)股份有限公司通過子公司虛構(gòu)銷售及采購業(yè)務(wù)、虛增銷售及管理費用、偽造銀行回單等方式，累計虛增收入211.21億元、利潤28.16億元。證監(jiān)會指出，上市公司財務(wù)造假嚴重破壞資本市場信息披露秩序，侵蝕市場誠信基礎(chǔ)，監(jiān)管部門必將予以嚴厲打擊。
豫金剛石信息披露違法違規(guī)案：該案是一起上市公司實際控制人指使造假的典型案例。2016至2019年，鄭州華晶金剛石股份有限公司實際控制人策劃、指使公司通過虛構(gòu)銷售交易及股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易等方式累計虛增利潤1.5億元，通過虛構(gòu)采購業(yè)務(wù)等方式虛增資產(chǎn)18.56億元。證監(jiān)會指出，上市公司實際控制人應(yīng)當(dāng)嚴守法律底線，不得濫用控制地位從事違法行為。
金正大信息披露違法違規(guī)案：該案是一起上市公司虛構(gòu)貿(mào)易造假的典型案件。2015至2018年上半年，金正大生態(tài)工程集團股份有限公司通過虛構(gòu)與供應(yīng)商、客戶之間的貿(mào)易業(yè)務(wù)，累計虛增收入230.73億元、利潤19.89億元。該案警示，上市公司應(yīng)當(dāng)依法誠信經(jīng)營，杜絕弄虛作假等違法行為，否則必將受到法律制裁。
勝利精密信息披露違法違規(guī)案：該案是一起上市公司重組標(biāo)的財務(wù)造假的典型案例。2016至2018年，蘇州勝利精密制造科技股份有限公司（簡稱勝利精密）收購標(biāo)的智誠光學(xué)科技有限公司通過虛開主營產(chǎn)品銷售發(fā)票、虛假銷售原材料、未及時入賬原材料等方式實施造假，導(dǎo)致勝利精密累計虛增利潤總額6.54億元。證監(jiān)會指出，監(jiān)管部門強化并購重組事中事后監(jiān)管，嚴厲打擊操控業(yè)績、虛假披露等違法行為，為發(fā)揮資本市場并購重組“主渠道”作用提供法治保障。
*ST新億信息披露違法違規(guī)案：該案是一起上市公司財務(wù)造假、規(guī)避退市的典型案例。2018至2019年，新疆億路萬源實業(yè)控股股份有限公司通過虛增保理業(yè)務(wù)營業(yè)外收入等方式虛增利潤，連續(xù)兩年財務(wù)報告嚴重失實，財務(wù)指標(biāo)觸及退市標(biāo)準，2022年3月公司股票終止上市。證監(jiān)會指出，監(jiān)管部門嚴格執(zhí)行退市制度，堅決打擊以財務(wù)造假為手段規(guī)避退市的行為，促進形成優(yōu)勝劣汰的良好市場生態(tài)。
全面注冊制下，信息披露的重要性空前提高，財務(wù)造假也將受到更嚴厲的打擊。
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