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來(lái)源 | 環(huán)球時(shí)報(bào)、第一財(cái)經(jīng)、財(cái)聯(lián)社等
據(jù)環(huán)球時(shí)報(bào)消息，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》16日?qǐng)?bào)道稱(chēng)，華爾街大銀行今年裁員規(guī)模預(yù)計(jì)將超過(guò)1.1萬(wàn)人。
花旗銀行近期宣布第二季度末前將裁員5000人，主要集中在投資銀行和交易業(yè)務(wù)部門(mén)。就在不久前，高盛和摩根士丹利剛完成“瘦身”，裁員規(guī)模高達(dá)數(shù)千人。
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專(zhuān)家警告稱(chēng)，華爾街正在經(jīng)歷自2008年金融危機(jī)以來(lái)“最具挑戰(zhàn)的就業(yè)市場(chǎng)”之一，從可申請(qǐng)的工作崗位數(shù)量、簡(jiǎn)歷轉(zhuǎn)化為面試比例以及面試成功錄用比例來(lái)看，數(shù)據(jù)都是很長(zhǎng)一段時(shí)間以來(lái)最慘淡的。
第三輪裁員？
分析認(rèn)為，本次金融業(yè)的失業(yè)潮與此前科技行業(yè)的經(jīng)歷類(lèi)似，疫情期間業(yè)務(wù)擴(kuò)張較快，對(duì)人員的需求量猛增，然而疫情過(guò)后，迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，市場(chǎng)活躍度大幅降低，市場(chǎng)機(jī)遇縮減，最終導(dǎo)致了本次大規(guī)模裁員。與此同時(shí)，美國(guó)銀行業(yè)近來(lái)麻煩不斷，包括美國(guó)地方性銀行危機(jī)及美國(guó)政府債務(wù)上限問(wèn)題久拖不決等，這些問(wèn)題都影響了銀行用人需求。
對(duì)于這些“動(dòng)手”早的投行來(lái)說(shuō)，這其實(shí)已是不到一年時(shí)間里的第三輪裁員。據(jù)悉，高盛在去年9月裁減數(shù)百名員工，今年1月再裁減約3200個(gè)職位。截至今年3月底，高盛擁有4.54萬(wàn)名員工，較去年年底減少6%。
華爾街相關(guān)人力資源人士透露，受整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，如今許多機(jī)構(gòu)即便有員工離職也不招新人來(lái)填補(bǔ)離職的崗位。同時(shí)，不僅銀行不招人，各個(gè)行業(yè)的招聘都在放緩，這也導(dǎo)致在職員工的離職率下降，有工作的人更不愿輕易辭職。
香港投行迎一波波裁員
據(jù)財(cái)聯(lián)社最新報(bào)道，當(dāng)下的香港就業(yè)市場(chǎng)可謂“冰火兩重天”，招不到人的和找不到工作的行業(yè)各有各的難言之處。
香港特區(qū)政府上周二推出輸入外勞計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)某些行業(yè)人手短缺。這些招不到人的行業(yè)包括：建造、運(yùn)輸、售貨員、侍應(yīng)生、收銀員、理發(fā)師等26個(gè)工種。
另一邊，是金融行業(yè)收縮帶來(lái)的陣痛，各大外資投行裁員消息一浪蓋過(guò)一浪，而去年尾離開(kāi)的那批外資投行人并沒(méi)有全部找到工作，有些人不得已踏上了自主創(chuàng)業(yè)的道路。
銀行及金融服務(wù)業(yè)歷來(lái)是香港的最大支柱行業(yè)，從業(yè)人口占香港總就業(yè)人口的7%，卻貢獻(xiàn)了香港20%以上的本地生產(chǎn)總值。
繼上月摩根士丹利、花旗傳出大量裁員后，上周，媒體繼續(xù)報(bào)道高盛在亞洲裁減逾30個(gè)投行職位，而專(zhuān)注于中國(guó)市場(chǎng)的職位受到的打擊最大，有九名駐北京和香港的股票資本市場(chǎng)銀行家被裁，其中包括一名董事總經(jīng)理。此前一直沒(méi)有動(dòng)靜的摩根士丹利近期也傳出裁員消息，一度引爆社交平臺(tái)——據(jù)悉，摩根士丹利大約裁減3000個(gè)職位。該機(jī)構(gòu)對(duì)記者表示，對(duì)此不予置評(píng)。不過(guò)，亦有相關(guān)獵頭對(duì)記者表示，此次涉及的人員從董事總經(jīng)理到分析師級(jí)別人員，涵蓋了ecm（股權(quán)資本市場(chǎng)）、m&a（并購(gòu)）、公司金融等領(lǐng)域。其中，中國(guó)業(yè)務(wù)亦有涉及，主要集中在香港的醫(yī)療、tmt等組別。
實(shí)際上，自去年年底以來(lái)，華爾街各大投行便開(kāi)始了新一輪裁員，高盛集團(tuán)總裁JohnWaldron此前曾表示，正在為經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一段低增長(zhǎng)高通脹時(shí)期做準(zhǔn)備。
中環(huán)空置率上升
一波接一波裁員帶來(lái)的后果之一，是傳統(tǒng)能接收投行人的行業(yè)一下子消化不了這么多“畢業(yè)生”。一般而言，投行傳統(tǒng)出路有三，分別是企業(yè)、PE/VC和同行業(yè)間跳槽，但是今年的行情與市場(chǎng)狀況決定了這三個(gè)出路無(wú)法提供足夠多的職位空缺。在這樣的情況下，不少投行人被迫“自主創(chuàng)業(yè)”，移民、保險(xiǎn)與藝術(shù)品銷(xiāo)售成為投行人創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)行時(shí)較多考慮的行業(yè)，主要是因?yàn)檫@些行業(yè)的客戶(hù)與投行客戶(hù)有較大重疊。
“香港寫(xiě)字樓空置率驚人”，成為東方證券一份研報(bào)的題目。東方證券（香港）分析師馮皓霆表示，“由于金融行業(yè)從去年開(kāi)始萎縮，擁有全球最昂貴寫(xiě)字樓租金的香港，現(xiàn)在面臨過(guò)剩的寫(xiě)字樓供應(yīng)，和急跌的租金和價(jià)格?！?/p>
而造成此結(jié)果的原因是30%的香港辦公樓用量是提供給金融行業(yè)，而中環(huán)各大投行都在經(jīng)歷著裁員，據(jù)媒體報(bào)道，摩根士丹利將裁7%亞太區(qū)員工，摩根大通裁了30個(gè)，其他公司如德銀、渣打、法巴已部分搬遷到較便宜的地區(qū)。
大行正在重新審視成本
由于交易量的回升需要更長(zhǎng)時(shí)間，華爾街大行正在重新審視成本。據(jù)報(bào)道，高盛首席執(zhí)行官蘇德巍（david solomon）今年1月在公司高管的一次私人聚會(huì)上表示，他沒(méi)有更早裁員是個(gè)錯(cuò)誤。高盛今年2月公布了10億美元的節(jié)流計(jì)劃，其中6億美元來(lái)自早些時(shí)候的裁員和替代招聘限制。
高盛最賺錢(qián)的就是投行業(yè)務(wù)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)在2020年和2021年經(jīng)歷了輝煌的兩年，但此后明顯放緩，這和極具挑戰(zhàn)性的全球宏觀環(huán)境息息相關(guān)。投行部門(mén)在2023年頭3個(gè)月里的收入同比下降26%。此外，高盛第二季度來(lái)自股票和固定收益交易的收益同比下降超25%。
事實(shí)上，在“狼性文化”的美資投行，裁員司空見(jiàn)慣，例如高盛每年都會(huì)進(jìn)行這種審查，但是在新冠疫情期間暫停了，而且2020年開(kāi)始的超低利率以及大牛市反而推動(dòng)一些機(jī)構(gòu)逆勢(shì)擴(kuò)張。如今，面對(duì)高達(dá)5%的聯(lián)邦基金利率、低迷的一級(jí)市場(chǎng)交易，裁員節(jié)流似乎難以避免。
行動(dòng)可能并未結(jié)束
普遍的新一輪裁員發(fā)生在華爾街2023年前幾個(gè)月的低迷背景下。企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)創(chuàng)下10年來(lái)最疲弱開(kāi)局，抑制了投行從手續(xù)費(fèi)中賺取的收入。根據(jù)dealogic數(shù)據(jù)，跟去年同期相比，全球并購(gòu)交易額下降了48%至5151億美元。早在2022年，這種趨勢(shì)就已非常明顯，只是當(dāng)時(shí)不少銀行家寄望于情況將在2023年好轉(zhuǎn)，但事與愿違。
從全球來(lái)看，摩根士丹利第一季度的股票銷(xiāo)售和交易業(yè)務(wù)收入同比下降了14%，固定收益交易收入下降了12%至25.8億美元。
另一頂級(jí)美資投行摩根大通也在裁員，但幅度相對(duì)較小，約裁500個(gè)職位。而獵頭對(duì)記者表示，行動(dòng)可能并未結(jié)束。
近期，摩根大通在匆忙收購(gòu)了總部位于美國(guó)加州的第一信托銀行(first republic bank)后，就宣布將對(duì)該行裁減約1000名員工。摩根大通當(dāng)時(shí)表示，已履行對(duì)第一信托銀行員工的承諾，在5月1日交易完成后的30天內(nèi)明確員工的就業(yè)狀況。
美國(guó)銀行(bank of america）亦計(jì)劃讓大約40名亞洲員工內(nèi)部轉(zhuǎn)職到其他部門(mén)（不同地區(qū)或不同業(yè)務(wù)條線(xiàn)），以避免發(fā)生直接裁員。據(jù)悉，40名員工以初級(jí)員工為主，超過(guò)半數(shù)常駐中國(guó)香港，以中國(guó)資本市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)為主，少數(shù)涉及全球資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)調(diào)整部分原因是因?yàn)槊楞y在中國(guó)內(nèi)地業(yè)務(wù)量出現(xiàn)萎縮。
此外，早前瑞銀突然宣布收購(gòu)瑞信，人員問(wèn)題也成為焦點(diǎn)。據(jù)記者了解，盡管目前兩家機(jī)構(gòu)仍在以獨(dú)立實(shí)體運(yùn)行，但多數(shù)瑞信員工可能需要離開(kāi)，而瑞銀亦可能出現(xiàn)小部分的裁員。
只多了個(gè)熱門(mén)主線(xiàn)——人工智能
如果要問(wèn)2023年的形勢(shì)會(huì)否比2022年好，可能答案是否定的——利率仍然居高不下，經(jīng)濟(jì)增速并未回升，可能唯一不同的只是多了一個(gè)熱門(mén)主線(xiàn)——人工智能。
就宏觀利率走勢(shì)來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)去一年多大刀闊斧加息500個(gè)基點(diǎn)，這導(dǎo)致融資成本直線(xiàn)飆升，并直接導(dǎo)致二級(jí)市場(chǎng)估值收縮，這也反向?qū)е乱患?jí)市場(chǎng)估值壓縮，交易量急速萎縮。
但是，利率在短期內(nèi)很難大幅下降。即使美聯(lián)儲(chǔ)6月暫時(shí)觀望，之后可能仍會(huì)有1~2次加息。一級(jí)市場(chǎng)形勢(shì)則仍然嚴(yán)峻?！捌鋵?shí)投行都已經(jīng)裁員大半年了，隔幾周裁一輪，裁了好多輪了。目前PE融資難，沒(méi)有交易，投行也沒(méi)生意做?！毕愀勰辰鹑谛袠I(yè)獵頭對(duì)記者表示。
其實(shí)，去年一級(jí)市場(chǎng)就已彌漫悲觀情緒，中概股退市風(fēng)險(xiǎn)、全球二級(jí)市場(chǎng)“殺估值”、經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)等都導(dǎo)致業(yè)務(wù)量急劇放緩，而今年并沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)。這直接影響了投行業(yè)務(wù)——并購(gòu)、杠桿融資、ipo等。
有私募股權(quán)基金人士對(duì)記者表示，目前主要存在幾大問(wèn)題——大部分PE在當(dāng)前的市況下很難將持有的公司賣(mài)出去，因?yàn)樾星樘?，PE收購(gòu)的公司估值目前無(wú)法被市場(chǎng)接受，且部分公司亦不愿意進(jìn)行down round（估值減計(jì)）。
另一個(gè)問(wèn)題在于，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳，且真正的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目稀缺，外加融資成本較高。這意味著投資風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于前幾年，這就導(dǎo)致機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目更為挑剔。
更關(guān)鍵的問(wèn)題在于融資難。對(duì)于一級(jí)市場(chǎng)基金而言，新的基金很難募集。鑒于地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，部分亞洲投資項(xiàng)目亦很難獲得美國(guó)方面的融資。相比之下，中東、東南亞等地的投資人對(duì)這類(lèi)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)更高一些。
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