國防軍工板塊早盤強(qiáng)勢拉升，新勁剛20%大號漲停，中簡科技、鋼研高納、航發(fā)動力、新余國科等跟漲。
從K線走勢來看，中證軍工指數(shù)兩連陰，此后在20日均線上方企穩(wěn)上行，再度上攻挑戰(zhàn)60日均線。
截至11:00國防軍工ETF(512810)漲超2.2%，上演陽包陰，換手率超6%。
【中泰證券：板塊三季報(bào)有望持續(xù)超預(yù)期，超配軍工】
近期，我國航天事業(yè)捷報(bào)頻傳，在我國首顆太陽探測科學(xué)技術(shù)試驗(yàn)衛(wèi)星“羲和號”成功發(fā)射之后，10月16日，載人飛船神州十三號成功發(fā)射，這是我國空間站關(guān)鍵技術(shù)驗(yàn)證階段的最后一次飛行任務(wù)。深空探測和載人航天對國家的工業(yè)實(shí)力與技術(shù)水平要求較高，航天是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，其成功離不開多個領(lǐng)域的尖端技術(shù)突破。這些技術(shù)中相當(dāng)一部分具備向民用領(lǐng)域轉(zhuǎn)化的特質(zhì)，在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化后能為國民經(jīng)濟(jì)帶來較大的增量，具備較高的投資價值。
10月19日，由我國自主研制的目前世界上推力最大、可工程化應(yīng)用的整體式固體火箭發(fā)動機(jī)在航天科技集團(tuán)四院試車成功，標(biāo)志著我國固體運(yùn)載能力實(shí)現(xiàn)大幅提升。固體火箭以其快速、靈活、結(jié)構(gòu)簡單的特性在航天發(fā)發(fā)射領(lǐng)域具有獨(dú)特的價值，固體火箭的運(yùn)力提升能大幅拓展固體火箭的應(yīng)用場景，也有助于降低商業(yè)航天的發(fā)射門檻，以衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、遙感等為代表的商業(yè)航天應(yīng)用有望加速發(fā)展，商業(yè)航天長期投資價值高，建議重點(diǎn)關(guān)注。
國防軍工板塊上游標(biāo)的三季報(bào)有望持續(xù)超預(yù)期，上游軍工電子標(biāo)的振華科技前三季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)160%(取三季報(bào)預(yù)告中位數(shù))的增長，超市場預(yù)期;紫光國微預(yù)計(jì)110%(取三季報(bào)預(yù)告中位數(shù))的高速增長。此外，上游原材料標(biāo)的西部超導(dǎo)實(shí)現(xiàn)了97.86%的高速增長，寶鈦股份預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)94.96%的高速增長，表明軍工行業(yè)上游持續(xù)高景氣。航空中游制造標(biāo)的愛樂達(dá)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)103%(取三季報(bào)預(yù)告中位數(shù))的高速增長，表明軍工行業(yè)高景氣度由上游到下游的傳導(dǎo)正有序進(jìn)行。板塊三季報(bào)有望持續(xù)超預(yù)期，超配軍工。
【高效率、高勝率國防軍工板塊投資策略】
就國防軍工股投資而言，成份較雜且多樣，選股難度高。從今年表現(xiàn)來看，截至10月28日收盤，中證軍工指數(shù)58只成份股中，首尾成份股表現(xiàn)差距超過230%，擇股風(fēng)險極高!
從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具，可以精準(zhǔn)把握國防軍工板塊整體行情，規(guī)避個股踩雷風(fēng)險。
目前市面上軍工類ETF合計(jì)5只，從實(shí)際收益角度看，國防軍工(512810)回報(bào)明顯突出，今年以來截至10月28日收盤，年內(nèi)漲幅7.50%，大幅超過同期中證軍工指數(shù)-1.94%的業(yè)績表現(xiàn)，年內(nèi)超額回報(bào)超9%!
拉長時間看，國防軍工(512810)自2019年至今漲幅139%，大幅超過基準(zhǔn)表現(xiàn)，累計(jì)超額回報(bào)約38%，年均超額回報(bào)超過13%，大幅領(lǐng)先同類!
首屈一指的超額收益，這主要得益于國防軍工ETF規(guī)模適中，新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊制以及科創(chuàng)板開始以來，新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。來自德勤中國的研究數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年A股新股數(shù)增長109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只，加之北交所設(shè)立，進(jìn)一步推動直融時代到來。新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢的公募基金仍會持續(xù)受益于新股配售!
以上，基于國防軍工板塊的投資，潛在回報(bào)最好的品種，建議關(guān)注國防軍工ETF，代碼512810。
