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增強策略、ETF運作“強強聯(lián)合”!景順長城中證500增強策略ETF(主代碼:159610)火熱發(fā)行中

2021-11-25 13:24:04 來源:資本邦

2021年11月22日,ETF賽道再添創(chuàng)新產(chǎn)品,包括景順長城在內(nèi)的首批四只指數(shù)增強策略ETF正式首發(fā)。因兼有投資收益上的增強效果,以及場內(nèi)ETF運作上的優(yōu)勢,指數(shù)增強策略ETF備受市場關(guān)注。

相比于傳統(tǒng)ETF產(chǎn)品、指數(shù)增強基金,指數(shù)增強策略ETF具備以下優(yōu)勢:(1)突破現(xiàn)有指數(shù)增強基金95%的倉位限制,有望進(jìn)一步提高基金收益彈性;(2)基金費用參考ETF設(shè)置,較普通指數(shù)增強基金更低;(3)運作方面結(jié)合了ETF的實物申贖、二級市場交易功能等特點,可降低因基金申贖帶來的沖擊成本,同時提高資金使用效率;(4)交易費率更低,可以降低投資者的轉(zhuǎn)換成本;(5)指數(shù)增強策略ETF將在每日公告的申購贖回清單中披露持倉,運作更加透明,持有人對投資標(biāo)的信息掌握更加全面。

以11月22日新發(fā)的景順長城中證500增強策略ETF(主代碼:159610)為例,該基金由張曉南和徐喻軍聯(lián)手搭檔管理,作為首只擬在深交所上市的增強策略創(chuàng)新型ETF產(chǎn)品,該基金通過主動量化投資管理,力爭獲取超越指數(shù)表現(xiàn)的投資收益。

基本面顯著改善,中證500未來有望持續(xù)跑贏滬深300

景順長城中證500增強策略ETF(主代碼:159610)對標(biāo)中證500指數(shù),資料顯示,該指數(shù)由全部A股中剔除滬深300指數(shù)成份股及總市值排名前300名的股票后,總市值排名靠前的500只股票組成,綜合反映中國A股市場中一批中小市值公司的股票價格表現(xiàn)。從指數(shù)前十大權(quán)重股來看,中證500主要集中于新能源、科技、醫(yī)藥軍工等行業(yè),這其中不少公司正是當(dāng)前國家重點扶植的專精特新、創(chuàng)新型企業(yè)等的典型代表,同時在行業(yè)配置上較為均衡,所以整體風(fēng)險較為分散。

在2021年市場風(fēng)格切換之下,中證500指數(shù)收益顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2021年10月底,中證500指數(shù)今年以來收益率為10%,滬深300指數(shù)為-6%。

展望未來,多方面因素促使投資者看好中證500指數(shù),如顯著改善的基本面和較低的估值。Wind、申萬宏源研究數(shù)據(jù)顯示,2021年前三季度,中證500指數(shù)歸母凈利潤、營業(yè)收入同比增速為43.41%、33.25%;而滬深300指數(shù)對照同比增速分別為18.89%、18.92%。據(jù)Wind一致預(yù)期,中證500今年凈利潤增速有望達(dá)到54%,并顯著跑贏滬深300,中證500基本面或在今年迎來拐點,未來有望持續(xù)跑贏滬深300。

從估值角度看,目前中證500指數(shù)估值處于歷史較低位,為投資提供了較高的安全邊際。數(shù)據(jù)顯示,截至2021年10月31日,中證500指數(shù)市盈率為19.8倍,所處自2007年以來的歷史分位數(shù)水平為3.5%。

量化、ETF產(chǎn)品線完善,產(chǎn)品超額收益明顯

資料顯示,2013年景順長城基金發(fā)行首只指數(shù)增強基金—景順長城滬深300指數(shù)增強基金。截至目前,公司旗下量化產(chǎn)品覆蓋指數(shù)增強、主動量化、量化對沖、SmartBeta等多種策略、跟蹤的指數(shù)涵蓋大中小市值,高中低風(fēng)險收益特征產(chǎn)品全覆蓋,為投資者提供了多元化的配置選擇。代表產(chǎn)品有景順長城中證500指數(shù)增強、景順長城量化小盤股票、景順長城量化精選股票等。

除量化產(chǎn)品線日益豐富完備之外,景順長城基金旗下ETF產(chǎn)品線同樣日益完備。目前,景順長城基金旗下ETF產(chǎn)品線涉及寬基指數(shù)產(chǎn)品、行業(yè)或主題指數(shù)產(chǎn)品、SmartBeta策略產(chǎn)品,可以有效滿足投資者多樣化的ETF投資需求。代表產(chǎn)品有景順長城中證500ETF、景順長城中證科技傳媒通信150ETF、景順長城MSCI中國A股國際通ETF、景順長城中證紅利低波動100ETF等。

業(yè)績方面,銀河證券數(shù)據(jù)顯示,自2019年3月25日成立的景順長城中證500指數(shù)增強基金,截至2021年10月31日,基金份額凈值增長率達(dá)60.12%,期間中證500上漲24.91%,基金業(yè)績超越中證500指數(shù)35個百分點。自2013年3月25日成立的的景順長城中證500ETF,截至2021年9月30日,基金份額凈值增長率達(dá)113.61%,期間中證500上漲86.52%,基金業(yè)績超越中證500指數(shù)27個百分點??梢钥闯?,景順長城基金在中證500指數(shù)增強和ETF領(lǐng)域的投資上實力突出。

對于量化和主動實力較強的基金公司,可以發(fā)揮增強指數(shù)業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢,為投資者力爭獲取更好的回報。11月22日,景順長城中證500增強策略ETF(主代碼:159610)重磅發(fā)售,與現(xiàn)有普通指數(shù)增強基金相比,指數(shù)增強的投資策略與ETF運作形式“強強聯(lián)合”之下誕生的增強型ETF優(yōu)勢更加明顯。景順長城基金表示,ETF大發(fā)展必然離不開各種投資策略的新應(yīng)用,增強ETF作為從傳統(tǒng)ETF到新型ETF過渡的重要組成部分,必將獲得廣闊的發(fā)展空間。

頭圖來源:圖蟲