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A股演繹“獨(dú)走行情”力克全球“黑色星期五”,公募怎么看?

2021-11-30 14:54:02 來源:資本邦

11月30日,上周五,因全球多地發(fā)現(xiàn)新冠變種“奧密克戎”,美股行情也再次上演“黑色星期五”。

但本周一A股也再次表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性,未收海外擾動(dòng),走出獨(dú)立行情。對(duì)于此番A股的“獨(dú)走”行情,多家公募也發(fā)表了相應(yīng)看法。

諾德基金醫(yī)藥研究員朱明睿表示,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)沒有受到太大牽連的原因總結(jié)為兩點(diǎn):一是國(guó)內(nèi)疫情防控做的非常到位,新冠感染人數(shù)遠(yuǎn)低于海外;二是經(jīng)過周末的信息傳播,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)于新冠Omicron突變株已經(jīng)有了一定的預(yù)期。目前新冠Omicron突變株已披露的數(shù)據(jù)其實(shí)還不是很多,只能說是其目前具備“超級(jí)毒株”的潛質(zhì),不宜過度解讀這一突變株的危害。

融通基金也表示,對(duì)A股來說,首先疫情本身對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊方面,由于國(guó)內(nèi)高度嚴(yán)格的管控政策,疫情較難大范圍傳播,影響可控,而且由于供應(yīng)鏈的完備性,出口需求一定程度受益于海外的疫情擴(kuò)散;其次,防疫政策有效性的差異增強(qiáng)國(guó)民自信心,此次病毒突變將再次沖擊歐美國(guó)家“將病毒視為大號(hào)流感”的基本認(rèn)知,以及對(duì)應(yīng)的防疫、經(jīng)濟(jì)對(duì)沖政策;最后是資金面層面上,海外正處在避險(xiǎn)情緒上升階段,其重倉(cāng)的龍頭個(gè)股或會(huì)受到負(fù)面沖擊。所以,整體風(fēng)格上,順周期的價(jià)值風(fēng)格有短期壓力。

廣發(fā)基金分析認(rèn)為,由于我國(guó)的疫情防控政策使得我國(guó)的疫情防控情況相對(duì)于歐美會(huì)更好,A股大概率和Delta擴(kuò)散期間一樣,整體受到的沖擊較小,疊加市場(chǎng)對(duì)明年9月美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期大為下降,A股整體表現(xiàn)將會(huì)好于歐美股市。

此外,博時(shí)基金還提到,盡管短期A股或借海外順勢(shì)休整,但考慮到市場(chǎng)依然處于春季躁動(dòng)前的預(yù)熱上升階段,此次奧密克戎變異毒株事件發(fā)酵反而強(qiáng)化成長(zhǎng)風(fēng)格,調(diào)整中布局2022年持續(xù)高增長(zhǎng)與景氣預(yù)期反轉(zhuǎn)兩條主線。

其一是2022年繼續(xù)建議考慮高景氣的新能源車/軍工/光伏等,這里面尤其重視交易擁擠矛盾緩解的軍工+新能源車鏈;其二是當(dāng)前景氣筑底且2022年景氣反轉(zhuǎn)線中,小倉(cāng)位建議考慮配置處于低PB+低ROE象限的汽車零部件/豬/游戲/造船等。

融通基金建議,結(jié)構(gòu)上,首先是關(guān)注三季報(bào)仍保持高景氣的軍工、新能源等板塊;第二從自上而下視角上看,可關(guān)注地產(chǎn)、基建等板塊;最后是關(guān)注股價(jià)低位且基本面有所變化的汽車零部件(缺芯逐步解決)、輪胎、提價(jià)食品股等低位反轉(zhuǎn)交易品種,新增關(guān)注銀行優(yōu)質(zhì)龍頭。

頭圖來源:圖蟲