國防軍工板早盤持續(xù)走強，成份股多數(shù)上漲，中航重機、鋼研高納漲超5%，菲利華、天秦裝備、紫光國微等漲幅居前。
截至10：50，國防軍工ETF(512810)漲1.39%，成交超4500萬元。行情數(shù)據(jù)顯示，目前盤中仍呈現(xiàn)凈流入!截至1月13日，國防軍工ETF(512810)已經(jīng)連續(xù)9個交易日資金連續(xù)凈流入合計達(dá)8054萬元，資金持續(xù)加碼，同時，國防軍工ETF(512810)份額創(chuàng)近5年新高!
截至目前，國防軍工ETF(512810)近120日累計上漲14.17%，相對業(yè)績基準(zhǔn)指數(shù)中證軍工指數(shù)超額收益近3%。
【民生證券：基本面強勁不懼短期波動】
板塊在自2021年5月走出“慢?！毙星橹?，近1個半月表現(xiàn)較弱。但展望后市，我們?nèi)暂^為樂觀：行業(yè)基本面強勁對板塊形成有力支撐，預(yù)計短暫波動后仍將重拾“慢?！壁厔?/strong>，結(jié)構(gòu)化行情主導(dǎo)，建議投資者把握重點個股機會。
國防軍工行業(yè)的業(yè)績高增長已經(jīng)連續(xù)多個季度得到驗證。
1)2021年，行業(yè)連續(xù)3個季度凈利潤同比增長均超過50%，驗證了高成長邏輯;
2)2021年中報，上市公司資產(chǎn)負(fù)債表反應(yīng)出了預(yù)付款的較大變化，典型如中航沈飛合同負(fù)債377億元，航發(fā)動力合同負(fù)債248億元，均有較大幅度增長，行業(yè)成長持續(xù)性進一步得到強化;
3)2020~2021年，行業(yè)中約40家企業(yè)在資本市場融資擴產(chǎn)，總金額超過600億元，充分反映了供給端的大幅改變;
4)2020~2021年，超過40家企業(yè)實施了股權(quán)激勵，行業(yè)景氣度較高。
我們認(rèn)為，行業(yè)有望在成長和改革的共同催化下，2022年首次實現(xiàn)上中下游景氣和業(yè)績的共振。
1)上中下游景氣和業(yè)績的共振將引發(fā)基本面和估值提升的雙擊;
2)國企改革三年行動將在多種維度上對企業(yè)帶來改革變化;
3)企業(yè)治理的改善疊加行業(yè)高景氣，將推動利潤水平的提升，打開業(yè)績彈性空間，中下游改善潛力更大;
4)預(yù)計行業(yè)2022增速中樞為40%，中上游增速更高。
【高效率、高勝率國防軍工板塊投資策略】
就國防軍工股投資而言，成份較雜且多樣，選股難度高。截至2022年1月13日收盤，中證軍工指數(shù)64只成份股中，近一年首尾成份股表現(xiàn)差距超250%，擇股風(fēng)險極高!
從投資效率上軍工類ETF是首選投資工具，可以精準(zhǔn)把握國防軍工板塊整體行情，規(guī)避個股踩雷風(fēng)險。
目前市面上軍工類ETF合計5只，從實際收益角度看，國防軍工(512810)回報明顯突出，2021年初以來截至2022年1月13日收盤，區(qū)間漲幅11.13%，大幅超過同期中證軍工指數(shù)3.57%的業(yè)績表現(xiàn)，區(qū)間超額回報超10%!
拉長時間看，國防軍工(512810)自2019年至今漲幅147%，大幅超過基準(zhǔn)表現(xiàn)，累計超額回報44%，年均超額回報超過14%，大幅領(lǐng)先同類!
首屈一指的超額收益，這主要得益于國防軍工ETF規(guī)模適中，新股打新增厚收益更為明顯。自創(chuàng)業(yè)板注冊制以及科創(chuàng)板開始以來，新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快。來自德勤中國的研究數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年A股新股數(shù)增長109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的600只，加之北交所設(shè)立，進一步推動直融時代到來。新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢的公募基金仍會持續(xù)受益于新股配售!
以上，基于國防軍工板塊的投資，潛在回報最好的品種，關(guān)注國防軍工ETF，代碼512810。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 軍工板塊 國防軍工ETF(512810) 民生證券
