3月18日早盤主要指數(shù)震蕩整理，煤炭、建筑、水電等造好;午后大金融和地產(chǎn)板塊發(fā)力，帶動(dòng)上證指數(shù)擴(kuò)大漲幅，領(lǐng)漲三大指數(shù)。行業(yè)板塊上，煤炭、建筑等板塊全天強(qiáng)勢(shì)，金融地產(chǎn)午后走強(qiáng)，養(yǎng)殖、旅游等板塊盤中輪番活躍;軍工、新能源相關(guān)板塊調(diào)整幅度居前。截至收盤，上證指數(shù)收盤報(bào)3251.07點(diǎn)，上漲1.12%;深證成指報(bào)12328.65點(diǎn)，上漲0.31%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2713.79點(diǎn)，上漲0.11%。兩市3月18日成交額約9900億，較上個(gè)交易日明顯縮量。北向資金方面，3月18日午后大幅進(jìn)場(chǎng)掃貨，并隨指數(shù)正向波動(dòng)，全天大幅凈買入84.57億元。
來源：wind
煤炭板塊今早開盤持續(xù)走高，之后全天領(lǐng)漲兩市。盤面上，煤炭ETF(515220)早盤走強(qiáng)，并在午后再度拉升，最終收漲5.05%，成交額達(dá)2.75億元。
消息面上，國家發(fā)改委網(wǎng)站顯示：部署開展煤炭中長期合同簽訂履約專項(xiàng)核查。通知要求，煤炭企業(yè)簽訂的中長期合同數(shù)量應(yīng)達(dá)到自有資源量的80%以上，發(fā)電供熱企業(yè)年度用煤應(yīng)實(shí)現(xiàn)中長期供需合同全覆蓋。每筆煤炭中長期合同必須在合理區(qū)間內(nèi)明確價(jià)格水平或執(zhí)行價(jià)格機(jī)制。
從業(yè)績(jī)來看，供給預(yù)期或受政策影響，但不改板塊短期表現(xiàn)。今年以來煤價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)于預(yù)期，短期海外能源價(jià)格大漲、需求在季節(jié)因素的推動(dòng)下再度超出預(yù)期，板塊表現(xiàn)亮眼。穩(wěn)增長、地產(chǎn)政策放松等政策預(yù)期也會(huì)支撐板塊中期預(yù)期。盡管近期保供穩(wěn)價(jià)的政策預(yù)期再度升溫，但按照目前的供需格局，板塊盈利依然有上一個(gè)臺(tái)階的空間。
數(shù)據(jù)來源：wind預(yù)期數(shù)據(jù)，各機(jī)構(gòu)對(duì)該證券的最近預(yù)測(cè)年度的預(yù)測(cè)凈利潤的算術(shù)平均值。
今年年初以來，煤炭板塊已累計(jì)上漲逾10%。在上周起跟隨大盤調(diào)整之后，煤炭ETF(515220)本周連續(xù)三天大幅上漲。國泰君安認(rèn)為，從全球視角來看，在綠色發(fā)展的議題之下，發(fā)達(dá)國家紛紛降低煤炭生產(chǎn)，2010之年后全球總產(chǎn)量企穩(wěn)。中長期來看，全球煤炭市場(chǎng)將持續(xù)供給偏緊，而且2021~2024年間全球煤炭消費(fèi)量的增速1.7%略高于供給的增速1.4%。因此，可以判斷在未來三年里，全球煤炭市場(chǎng)供應(yīng)將處于偏緊狀態(tài)，而全球貿(mào)易體系還將因俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)受到?jīng)_擊?？紤]到脆弱的供應(yīng)鏈體系，以及偏緊的供給，煤價(jià)將在波動(dòng)中上行，中樞仍然有望不斷提升。
就國內(nèi)煤炭行業(yè)而言，政策調(diào)控主要是為了防止價(jià)格過快上漲超過合理水平，而區(qū)間機(jī)制的不斷完善也為煤價(jià)偏高位穩(wěn)固提供了政策基礎(chǔ)。因此，在新機(jī)制下，煤炭企業(yè)高盈利和現(xiàn)金流及分紅的優(yōu)勢(shì)有望持續(xù)顯現(xiàn)。感興趣的投資者可以繼續(xù)關(guān)注煤炭ETF(515220)的表現(xiàn)。在投資的同時(shí)，也需要注意政策調(diào)控影響以及價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
來源：Wind
除了煤炭以外，我們最近常常提到的養(yǎng)殖板塊3月18日也表現(xiàn)不俗。對(duì)應(yīng)的行業(yè)ETF——養(yǎng)殖ETF(159865)全天震蕩上行，最終上漲2.61%，收于全天高點(diǎn)附近。
近期，受到俄烏沖突的影響，豆粕、玉米等價(jià)格快速上漲，推動(dòng)了飼料成本的上升，也給養(yǎng)殖行業(yè)造成了沖擊。長江證券指出，從2021年6月份開始至今，本輪行業(yè)累計(jì)虧損時(shí)長達(dá)9個(gè)月左右，已經(jīng)處于深度虧損狀態(tài);在前兩輪周期中，行業(yè)累計(jì)虧損時(shí)長分別為12個(gè)月和7個(gè)月。并且，本輪周期虧損幅度大幅超過歷史周期水平，最大頭均虧損幅度達(dá)771元，而上兩輪周期分別僅為305元和326元。持續(xù)深度虧損之下，判斷今年上半年行業(yè)產(chǎn)能加速去化存在較高的確定性。
在行業(yè)加速去化的情況下，預(yù)計(jì)養(yǎng)殖行業(yè)在今年的二、三季度可能會(huì)迎來基本面上的反轉(zhuǎn)。感興趣的投資者可以通過“逢低+分批”的方式對(duì)養(yǎng)殖ETF(159865)進(jìn)行左側(cè)布局。
來源：Wind
風(fēng)險(xiǎn)提示：
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
無論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。
基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。
板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。
文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。
以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
頭圖來源：123RF
標(biāo)簽： 創(chuàng)業(yè)板指 煤炭ETF515220
