近來頻頻傳出遭遇大客戶砍單的千億VR龍頭歌爾股份，7月10日公告推出股權(quán)激勵和員工持股計劃。
公告顯示，此次激勵計劃首次授予及預(yù)留授予的股票期權(quán)行權(quán)價格為34.24元/股。該股權(quán)激勵行權(quán)條件為2023年、2024年營收不低于2021年營收的40%和70%。
值得一提的是，這家VR龍頭今年來頻頻傳出大客戶“砍單”。最近一次是6月22日，一則關(guān)于Meta2022年出貨量大幅下調(diào)的預(yù)測消息，當(dāng)天股價直接收于跌停板。目前，歌爾股份的市值已較去年年底的最高時縮水43%，截至7月11日，歌爾股份的收盤價32.39元/股。
不過，多位業(yè)內(nèi)人士表示，VR在游戲/多媒體娛樂的需求已被驗證，VR產(chǎn)業(yè)持續(xù)成長已是明確趨勢。機構(gòu)看好VR產(chǎn)業(yè)下半年發(fā)展，歌爾股份等多家公司紛紛獲得投資機構(gòu)的調(diào)研。
砍單傳言VS銷量逆勢飄紅
VR解決痛點后未來市場爆發(fā)可期
在6月22日，一則“Meta2022年出貨量大幅下調(diào)、并推遲了2024年之后的所有新頭顯/AR/MR硬件項目”的消息引發(fā)歌爾股份跌停。
圖1 知名分析師稱Meta2022年出貨量將大幅下調(diào)
圖源：推特
雖然歌爾股份當(dāng)日對外回應(yīng)稱，目前生產(chǎn)經(jīng)營和訂單情況都比較正常，主要業(yè)務(wù)進展也符合預(yù)期，沒有任何調(diào)整半年度業(yè)績指引的計劃，按慣例會考慮在半年報時給出三季度的指引。發(fā)布預(yù)測消息的分析師也做出澄清，表示：“出貨量預(yù)測是基于自己的調(diào)查和判斷，而不是官方數(shù)據(jù)”。但歌爾股份的股價至今還未回到跌停前的水平。
2021年財報顯示，以VR為代表的智能硬件類產(chǎn)品，占據(jù)公司總營收的41.94%，成為公司第一大主營業(yè)務(wù)。
圖2 歌爾股份主營收入
4月26日，歌爾股份發(fā)布了2022年半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計上半年凈利潤為20.77億元- 24.23億元，同比增長20%-40%，公司稱，主要是因為公司VR虛擬現(xiàn)實、智能游戲主機等產(chǎn)品銷售收入增長，盈利能力提升。業(yè)績預(yù)告公布后，歌爾股份連續(xù)兩日漲停。
圖3 歌爾股份近期股價走勢
圖片來源：同花順
而就在上個月的618大促中，消費電子產(chǎn)品整體下滑趨勢明顯，VR等居家娛樂場景的游戲產(chǎn)品卻在宅家生活的驅(qū)動下受到熱烈追捧，逆勢飄紅。京東發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，游戲機、VR眼鏡、游戲投影成交額10分鐘內(nèi)同比均增長10倍。整個VR商品的成交額同比增長350%。
華西證券研究所副所長、電子行業(yè)首席分析師孫遠峰在最新報告中表示，“近期傳Meta進行大規(guī)模砍單的謠言，我們認為只是短期干擾，長期看好VR行業(yè)。根據(jù)我們對整體VR OEM/ODM監(jiān)測看，各工廠都在持續(xù)擴招，招工問題始終是困擾，如果行業(yè)出現(xiàn)大規(guī)?？硢?，不應(yīng)出現(xiàn)大規(guī)模招工情況。”
中金報告認為，消費級VR的應(yīng)用場景有望覆蓋社交、辦公、娛樂等C端應(yīng)用場景，并拓展至醫(yī)療、工業(yè)、營銷等B端應(yīng)用場景，促進VR內(nèi)容生態(tài)的繁榮，打開VR行業(yè)天花板。
北京物聯(lián)網(wǎng)學(xué)會秘書長、北京信息科技大學(xué)解迎剛副教授接受《紅周刊》采訪時表示，一般來說，新興技術(shù)及應(yīng)用在不同發(fā)展階段會有不同的爆發(fā)式增長，而且很多時候市場培育也需要一定時間，幾年甚至十幾年。“很多時候，即使我們認為這個技術(shù)已經(jīng)成熟了，關(guān)鍵技術(shù)點都已經(jīng)實現(xiàn)，但真正要進入市場還會面臨很多問題，還需要找到一種符合市場應(yīng)用、解決市場需求痛點的方向或者是契機，這時候才有可能迎來市場的爆發(fā)。”
不過，他認為，智能硬件、可穿戴設(shè)備未來一定有很大空間。“現(xiàn)在有很多高校開始設(shè)立人工智能和物聯(lián)網(wǎng)專業(yè)，這正說明這些領(lǐng)域已經(jīng)進入大量人才培養(yǎng)的階段。一旦某項新興技術(shù)被設(shè)立為高校的基礎(chǔ)專業(yè)學(xué)科，就意味著這項技術(shù)獲得了長期發(fā)展最根本的支撐。”
機構(gòu)看好VR產(chǎn)業(yè)下半年發(fā)展
多家公司紛獲調(diào)研
在今年一季報，社?；?、阿布達比投資局、知名基金經(jīng)理馮波旗下的易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)及易方達研究精選同時加倉歌爾股份。
具體來看，社?；鹨涣闳?、社?；鹆阋辉谝患径饶┏謧}分別達到 3140萬股、2915萬股，持倉分別環(huán)比增長 24%、20.8%，按目前股價計算，兩個社保組合持倉市值達到 10.5億、9.77億;易方達競爭優(yōu)選一季度增持比例達到 23.79%，持股市值達到 8.75億;阿布達比投資局一季度增持比例 16.5%，持股市值 8.9億;易方達研究精選一季度新進入前十大股東，持股市值 7.6億。
表1 歌爾股份一季度十大流通股東
4月27日，共有445家機構(gòu)參加了歌爾股份的業(yè)績說明會，其中海外機構(gòu)超50家，120多家基金公司，私募機構(gòu)近80家。公司表示，公司業(yè)績強勁，主要來自于VR的高速成長。并稱下半年甚至明年，多個新品和新技術(shù)的推出會進一步解決用戶的痛點，很多不限于游戲的內(nèi)容也都在陸續(xù)推出，結(jié)合硬件升級會進一步促進VR的應(yīng)用。還表示對國內(nèi)VR市場非常有信心。“國內(nèi)擁有全世界最大的手游市場，現(xiàn)在做VR，未來做AR，是很多科技大廠高度統(tǒng)一的認知，大家都非常有決心。”
除此之外，今年以來，VR產(chǎn)業(yè)鏈多家公司獲機構(gòu)調(diào)研次數(shù)明顯增多。其中，中科創(chuàng)達獲1000家機構(gòu)調(diào)研，聞泰科技、歌爾股份均獲超400家機構(gòu)調(diào)研青睞。
表2：中證虛擬現(xiàn)實指數(shù)成分股二季度調(diào)研機構(gòu)數(shù)超100家及以上公司
標(biāo)簽： 歌爾股份 股權(quán)激勵 員工持股計劃 銷量逆勢飄紅
