華菱鋼鐵(000932.SZ)2022年10月8日發(fā)布投資者關系活動記錄表，公司于2022年9月27-28日接受19家機構單位調研，機構類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構。其中，主要內容介紹包括：
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1、公司主要生產基地年生產能力和產品品種情況?建筑用線棒材占比情況?是否具備柔性生產切換能力?
答：公司具備年產鋼3,000萬噸級的生產能力，分別在湖南省湘潭市、婁底市、衡陽市、廣東省陽江市設有生產基地，擁有煉焦、燒結、煉鐵、煉鋼、軋鋼、鋼材深加工等全流程的技術裝備，主體裝備、生產工藝行業(yè)領先。華菱湘鋼地處湖南湘潭，年產鋼能力1200萬噸級，主要產品為寬厚板、工業(yè)長材;華菱漣鋼地處湖南婁底，年產鋼能力1200萬噸級，主要產品為冷熱軋卷板、建筑長材;華菱衡鋼地處湖南衡陽，年產鋼能力200萬噸以上，主要產品為油氣用管、機械加工用管、壓力容器用管;陽春新鋼地處廣東陽江，年產鋼能力400萬噸級，主要產品為建筑長材。與安塞樂米塔爾50%對50%成立的合資公司VAMA，具備一期每年150萬噸酸軋、115萬噸鍍鋅能力，二期預計年底投產，將新增每年50萬噸酸軋、45萬噸鍍鋅能力，主要產品為高端汽車板、工業(yè)板。公司品種結構以板材為主，主要面向工業(yè)用鋼領域，建筑線棒材占比約22%。
由于后端軋鋼能力大于煉鋼能力，公司同一生產基地的主要品種間具備一定的柔性生產切換能力。比如華菱湘鋼區(qū)域，在工業(yè)棒材和寬厚板之間具備一定的柔性生產切換能力;比如華菱漣鋼區(qū)域1580mm熱軋線2023年初投產后，可以根據(jù)市場情況和品種結構轉型升級需要調整螺紋鋼和板材之間的品種結構，極端情況可以將目前華菱漣鋼區(qū)域約300萬噸螺紋鋼全部調整為生產冷熱軋薄板品種鋼。
2、目前公司各品種的盈利和需求如何?
答：進入8月以來，鋼鐵行業(yè)環(huán)比有所改善。分品種來看，建筑用材、工程機械下游需求和訂單有所回升;造船、風電、壓力容器領域等繼續(xù)保持平穩(wěn);汽車、家電受高溫淡季影響，需求偏弱，期待高溫天氣過去后需求能夠改善。新能源汽車和油氣行業(yè)需求保持增長?？傮w上，制造業(yè)需求相對穩(wěn)定，基建需求有邊際好轉，房地產需求無明顯變化。金九銀十鋼材傳統(tǒng)消費旺季到來，但鋼材需求改善仍有限。
3、公司產品在湖南省內的市場份額有多大，銷售半徑包含哪些區(qū)域?
答：公司主要市場在湖南省省內及華東、華南、中南、西南區(qū)域等，國內鋼材主要消費區(qū)域均在公司銷售經濟半徑范圍內。其中，在湖南省內整體份額達到50%以上，如公司在省內工程機械市場占有率達到70%-80%、線棒材90%以上在省內市場消化。同時，公司也有部分產品出口到東南亞、中東等地區(qū)，例如無縫鋼管出口占比20%左右。
4、新能源汽車高速增長，VAMA目前的市場競爭位勢?目前經營業(yè)績、供貨新能源車企情況和未來發(fā)展展望?
答：VAMA專注于高端汽車用鋼市場，走專精特新的差異化競爭路線，目前在汽車用鋼總市場的占有率在5%左右，實現(xiàn)與全球領先的汽車板制造商安賽樂米塔爾新技術同步共享、新產品同步上市，以滿足汽車行業(yè)內更高的安全、輕量、抗腐蝕和減排要求，第二代鋁硅鍍層熱成形鋼Usibor?2000和Ductibor?1000實現(xiàn)量產應用，硅鋁熱成型鋼份額穩(wěn)居國內市場第一，先進的一體化門環(huán)、工字梁、電池包等技術廣泛應用于新能源汽車，已成為中國汽車實現(xiàn)輕量化的主流解決方案。
今年上半年VAMA完成了豐田、戴姆勒奔馳等多個客戶13項鋼種認證，實現(xiàn)汽車板銷量43.7萬噸，同比增長4%，汽車板銷量占比77%，同比提升4個百分點，實現(xiàn)利潤5.04億元，同比增長68%，呈現(xiàn)出認證工作進度超預期、汽車板銷量占比進一步提升、經營業(yè)績保持強勁并持續(xù)上臺階的特點。新能源領域客戶認證和供貨進度加快，向國際新能源巨頭T公司、國內造車新勢力車企、長城、嵐圖等供貨。
目前，公司正在加速推進VAMA汽車板二期項目建設，預計年底投產。投產后酸軋線產能將由每年150萬噸提升到200萬噸，鍍鋅線和連退線產能將由115萬噸提升到160萬噸，新增產能規(guī)模45萬噸，產品定位于高端汽車板，將引進第三代超高強塑積先進高強鋼(Fortiform?)及鋅鎂鍍層等專利產品。二期項目仍需要完成主機廠相關認證程序，但時間周期預計將比一期縮短。受益于乘用車市場增長特別是新能源汽車高速發(fā)展和汽車輕量化發(fā)展趨勢，預計明年VAMA汽車板銷量特別是高端專利產品銷量將持續(xù)增長，助力VAMA經營業(yè)績繼續(xù)上臺階。
5、公司明年的業(yè)績目標和主要支撐點?
答：雖然明年鋼鐵行業(yè)形勢嚴峻，但市場低迷的時候是企業(yè)進步最快的時候，公司將積極應對不放棄，力爭保持相對穩(wěn)定較好的業(yè)績水平。主要業(yè)績支撐點在以下幾個方面：
(1)VAMA二期項目在今年年底投產，投產后酸軋線產能將由每年150萬噸提升到200萬噸，鍍鋅線和連退線產能將由115萬噸提升到160萬噸，產品定位于高端汽車板，將引進第三代超高強塑積先進高強鋼(Fortiform?)及鋅鎂鍍層等專利產品。受益于乘用車市場增長特別是新能源汽車高速發(fā)展和汽車輕量化發(fā)展趨勢，預計明年VAMA汽車板銷量特別是高端專利產品銷量將持續(xù)增長，助力VAMA經營業(yè)績繼續(xù)上臺階。
(2)公司積極布局電工鋼領域，目前華菱漣鋼已經積累了成熟的電工鋼生產經驗與理論基礎，并與下游主要客戶達成了長期戰(zhàn)略合作關系，2021年供應電工鋼熱卷和冷硬卷超150萬噸，實現(xiàn)量、質、效齊升，成為國內最大的電工鋼基料供應商。近期，華菱漣鋼成功下線第一卷取向電工鋼冷硬卷，已實現(xiàn)普通取向、升級版取向、高磁感取向原料系列牌號全覆蓋，并開工建設電工鋼一期項目，產品主要定位中高牌號無取向電工鋼及取向電工鋼，將生產部分電工鋼成品，將進一步提高公司電工鋼產品的競爭優(yōu)勢。電工鋼涉及到的新能源汽車、特高壓等領域前景廣闊、市場空間巨大，特別是高牌號無取向硅鋼、高等級取向硅鋼或將持續(xù)處于供不應求的狀態(tài)。
(3)油氣領域需求仍然較好。華菱衡鋼無縫鋼管高價格、高附加值產品比重逐步增加，出口訂單持續(xù)向好。今年華菱衡鋼獲得控股股東10億元增資并啟動了煉鋼系統(tǒng)等相關技術改造，預計年底完成，將有助于進一步提升華菱衡鋼的產品檔次和競爭力水平。(4)寬厚板下游煤化工等領域需求也有望保持增長態(tài)勢。
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