佛山市藍(lán)箭電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“藍(lán)箭電子”)將于12月31日首發(fā)上會(huì)，公司此次擬于上交所科創(chuàng)板上市，擬發(fā)行股份不超過(guò)5000萬(wàn)股，且不低于本次發(fā)行后公司總股本的25%，保薦機(jī)構(gòu)為金元證券股份有限公司。藍(lán)箭電子此次擬募集資金5.00億元，其中，4.42億元用于半導(dǎo)體封裝測(cè)試擴(kuò)建項(xiàng)目，5765.62萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。
招股書顯示，藍(lán)箭電子2017年至2019年共進(jìn)行三次現(xiàn)金分紅，金額合計(jì)為4350.00萬(wàn)元。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子營(yíng)業(yè)收入分別為5.19億元、4.85億元、4.90億元、2.43億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為5.17億元、4.80億元、4.86億元、2.41億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.19億元、5.31億元、4.75億元、2.58億元。
藍(lán)箭電子營(yíng)收滯漲。公司2018年?duì)I業(yè)收入較2017年下降，2019年?duì)I業(yè)收入較2018年增幅僅為1.06%。
藍(lán)箭電子自有品牌收入逐年下降。2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子自有品牌收入分別為3.63億元、3.14億元、2.90億元、1.10億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為70.17%、65.39%、59.53%、45.57%。同期，公司封測(cè)服務(wù)收入分別為1.54億元、1.66億元、1.97億元、1.31億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為29.83%、34.61%、40.47%、54.43%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子凈利潤(rùn)分別為1838.06萬(wàn)元、1075.41萬(wàn)元、3170.10萬(wàn)元、2201.18萬(wàn)元，歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為1838.06萬(wàn)元、1075.41萬(wàn)元、3170.10萬(wàn)元、2201.18萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2096.70萬(wàn)元、1.14億元、1.15億元、4557.18萬(wàn)元。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子研發(fā)費(fèi)用分別為2260.72萬(wàn)元、2163.19萬(wàn)元、2768.17萬(wàn)元、1144.30萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為4.35%、4.46%、5.65%、4.70%;同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為5.57%、6.14%、6.21%、6.06%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子研發(fā)費(fèi)用中直接材料分別為1043.69萬(wàn)元、942.27萬(wàn)元、1318.66萬(wàn)元、371.93萬(wàn)元，占比分別為46.17%、43.56%、47.64%、32.50%;職工薪酬分別為977.14萬(wàn)元、907.22萬(wàn)元、987.90萬(wàn)元、537.18萬(wàn)元，占比分別為43.22%、41.94%、35.69%、46.94%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子銷售費(fèi)用分別為891.67萬(wàn)元、898.28萬(wàn)元、926.98萬(wàn)元、294.91萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為1.72%、1.85%、1.89%、1.21%;同行業(yè)可比上市公司銷售費(fèi)用率均值分別為2.15%、2.21%、2.22%、2.12%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子銷售費(fèi)用中職工薪酬分別為539.22萬(wàn)元、510.83萬(wàn)元、459.47萬(wàn)元、247.67萬(wàn)元，占比分別為60.47%、56.87%、49.57%、83.98%;2017年至2019年，運(yùn)輸費(fèi)分別為208.80萬(wàn)元、231.43萬(wàn)元、281.96萬(wàn)元，占比分別為23.42%、25.76%、30.42%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子資產(chǎn)總額分別為7.58億元、7.01億元、7.48億元、7.57億元，負(fù)債合計(jì)分別為3.11億元、2.62億元、2.96億元、2.83億元。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子資產(chǎn)負(fù)債率分別為41.00%、37.30%、39.59%、37.37%，同行業(yè)可比上市公司均值分別為42.44%、43.68%、42.14%、40.30%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子貨幣資金分別為8742.19萬(wàn)元、9054.94萬(wàn)元、9014.89萬(wàn)元、1.30億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為16.80%、19.82%、18.14%、28.93%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子短期借款分別為7300.00萬(wàn)元、5432.71萬(wàn)元、5478.57萬(wàn)元、3504.60萬(wàn)元，占流動(dòng)負(fù)債比例分別為24.49%、21.71%、19.44%、12.90%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子應(yīng)收賬款凈額分別為1.58億元、1.22億元、1.20億元、1.26億元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為30.36%、26.60%、24.16%、27.95%;占營(yíng)業(yè)收入比例分別為30.42%、25.07%、24.50%、51.79%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子應(yīng)收賬款余額分別為1.72億元、1.33億元、1.31億元、1.35億元，壞賬準(zhǔn)備分別為1438.94萬(wàn)元、1126.00萬(wàn)元、1138.28萬(wàn)元、898.95萬(wàn)元。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為3.57次、3.47次、4.06次、3.95次，同行業(yè)上市公司均值分別為5.78次、5.50次、5.08次、4.57次。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子存貨賬面價(jià)值分別為1.26億元、1.09億元、8604.16萬(wàn)元、8632.87萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為24.19%、23.95%、17.31%、19.15%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子存貨余額分別為1.52億元、1.36億元、1.04億元、1.02億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為29.18%、27.99%、21.19%、42.09%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子存貨周轉(zhuǎn)率分別為3.38次、3.45次、3.99次、2.23次，同行業(yè)上市公司均值分別為5.49次、4.96次、4.95次、2.29次。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為17.08%、15.96%、19.86%、20.53%，扣除LED產(chǎn)品的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為20.26%、21.75%、19.81%、20.53%;同行業(yè)上市公司均值分別為21.19%、21.53%、18.97%、21.37%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子自有品牌產(chǎn)品毛利率分別為10.90%、7.79%、15.51%、12.55%。藍(lán)箭電子自有品牌主要產(chǎn)品為分立器件產(chǎn)品中的三極管、二極管、場(chǎng)效應(yīng)管。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子三極管毛利率分別為6.26%、9.97%、6.82%、6.55%，二極管毛利率分別為20.71%、23.77%、23.70%、20.82%，場(chǎng)效應(yīng)管毛利率分別為17.36%、20.89%、25.86%、18.54%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子分立器件毛利率分別為13.14%、15.63%、15.51%、13.07%，同行業(yè)可比公司蘇州固锝分立器件毛利率分別為17.33%、18.93%、20.70%、21.07%，士蘭微分立器件毛利率分別為27.82%、26.84%、21.85%、21.44%，揚(yáng)杰科技半導(dǎo)體器件毛利率分別為34.32%、31.79%、30.30%、33.38%，2017年至2019年，同行業(yè)可比公司華微電子分立器件毛利率分別為21.61%、23.23%、20.60%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子封測(cè)服務(wù)產(chǎn)品毛利率分別為31.62%、31.41%、26.25%、27.22%。藍(lán)箭電子封裝測(cè)試服務(wù)的主要產(chǎn)品為集成電路產(chǎn)品中的電源管理產(chǎn)品。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子電源管理毛利率分別為34.77%、33.00%、28.47%、28.59%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子同行業(yè)可比公司華天科技集成電路產(chǎn)品毛利率分別為18.18%、16.73%、16.41%、22.11%，通富微電集成電路產(chǎn)品毛利率分別為14.06%、15.56%、12.70%、14.82%，2017年至2019年，長(zhǎng)電科技芯片封測(cè)毛利率分別為11.33%、10.97%、11.09%。
藍(lán)箭電子產(chǎn)品價(jià)格連降。其中，2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子自有品牌分立器件產(chǎn)品的平均單價(jià)分別為604.43元/萬(wàn)只、538.14元/萬(wàn)只、493.00元/萬(wàn)只、471.76元/萬(wàn)只，2018年、2019年、2020年上半年分別下降10.97%、8.39%、4.31%。
2017年至2019年，藍(lán)箭電子自有品牌LED產(chǎn)品的平均單價(jià)分別為477.80元/萬(wàn)只、321.84元/萬(wàn)只、93.25元/萬(wàn)只，2018年、2019年分別下降32.64%、71.02%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子集成電路封測(cè)服務(wù)產(chǎn)品的平均單價(jià)分別為618.42元/萬(wàn)只、567.13元/萬(wàn)只、503.25元/萬(wàn)只、489.78元/萬(wàn)只，2018年、2019年、2020年上半年分別下降8.29%、11.26%、2.68%。
招股書顯示，藍(lán)箭電子于2008年開始涉足LED產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，主要經(jīng)營(yíng)LED燈珠及配套產(chǎn)品。2017年以來(lái)公司LED產(chǎn)品出現(xiàn)批量的質(zhì)量問(wèn)題，導(dǎo)致退貨、換貨、銷售折讓較多，對(duì)公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生了較大不利影響，2018年公司關(guān)停了LED產(chǎn)品的生產(chǎn)。
2017-2019年，公司與LED產(chǎn)品有關(guān)的信用減值損失、資產(chǎn)減值損失合計(jì)金額分別為-839.34萬(wàn)元、-1364.20萬(wàn)元、48.70萬(wàn)元，其中應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提/轉(zhuǎn)回15金額分別為94.57萬(wàn)元、-205.99萬(wàn)元、-48.70萬(wàn)元，存貨跌價(jià)計(jì)提金額分別為744.77萬(wàn)元、633.02萬(wàn)元、0萬(wàn)元，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額分別為0萬(wàn)元、937.16萬(wàn)元、0萬(wàn)元，資產(chǎn)處置收益分別為0萬(wàn)元、6.30萬(wàn)元、14.35萬(wàn)元。
招股書顯示，藍(lán)箭電子此次擬募集資金5.00億元，其中，4.42億元用于半導(dǎo)體封裝測(cè)試擴(kuò)建項(xiàng)目，該項(xiàng)目建設(shè)完成后，將形成年新增封裝測(cè)試產(chǎn)品50.28億只的生產(chǎn)能力。
數(shù)據(jù)顯示，2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子產(chǎn)能分別為74.88億只、83.97億只、94.10億只、49.34億只，產(chǎn)能利用率分別為83.08%、87.31%、88.38%、87.79%。
招股書顯示，藍(lán)箭電子存在2項(xiàng)行政處罰，一項(xiàng)為遺失增值稅專用發(fā)票被罰80元，另一項(xiàng)為公司在網(wǎng)站上發(fā)布的信息含有引人誤解的虛假內(nèi)容，屬于利用網(wǎng)絡(luò)對(duì)商品的經(jīng)營(yíng)者作引人誤解的虛假宣傳的違法行為，佛山市禪城區(qū)市場(chǎng)監(jiān)督管理局責(zé)令公司立即停止違法行為，消除影響。據(jù)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，藍(lán)箭電子上述虛假宣傳違反違規(guī)行為屬于不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)違法行為。
招股書顯示，藍(lán)箭電子共存在3起未決訴訟，其中一起為設(shè)計(jì)專有權(quán)糾紛，兩起為買賣合同糾紛。前述設(shè)計(jì)專有權(quán)糾紛為深圳天源中芯半導(dǎo)體有限公司(以下簡(jiǎn)稱“深圳天源”)訴上海國(guó)芯集成電路設(shè)計(jì)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海國(guó)芯”)復(fù)制、銷售侵害原告一款集成電路布圖設(shè)計(jì)專有權(quán)產(chǎn)品，藍(lán)箭電子銷售上述被訴產(chǎn)品。
藍(lán)箭電子2020年1-6月前五大客戶之一同時(shí)為公司前五大供應(yīng)商之一。藍(lán)箭電子2020年上半年第四大客戶為華潤(rùn)微，同期，華潤(rùn)微為公司第五大供應(yīng)商。2020年上半年，藍(lán)箭電子對(duì)華潤(rùn)微銷售金額為843.32萬(wàn)元，主要銷售內(nèi)容為場(chǎng)效應(yīng)管(封測(cè)服務(wù))、集成電路(封測(cè)服務(wù));同期，藍(lán)箭電子向華潤(rùn)微采購(gòu)金額為500.34萬(wàn)元，主要采購(gòu)內(nèi)容為芯片。
藍(lán)箭電子員工人數(shù)于2018年、2019年連降。2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子用工總數(shù)分別為1354人、1129人、1106人、1170人，其中，公司員工分別為487人、479人、999人、1088人，勞務(wù)派遣分別為867人、650人、107人、82人。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)就相關(guān)問(wèn)題采訪藍(lán)箭電子，截至發(fā)稿，采訪郵件暫未收到回復(fù)。
半導(dǎo)體封裝測(cè)試企業(yè) 擬科創(chuàng)板募資5.00億元
藍(lán)箭電子是主要從事半導(dǎo)體封裝測(cè)試的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)。公司具有較為完善的研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售體系，掌握金屬基板封裝、全集成鋰電保護(hù)IC、功率器件封裝、超薄芯片封裝、半導(dǎo)體/IC測(cè)試、高可靠焊接、高密度框架封裝等一系列核心技術(shù)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品包括自有品牌產(chǎn)品和封測(cè)服務(wù)產(chǎn)品，是華南地區(qū)較具規(guī)模的半導(dǎo)體封測(cè)企業(yè)。
藍(lán)箭電子共同控股股東及實(shí)際控制人為王成名、陳湛倫、張順，三人合計(jì)直接持有公司44.32%的股份，其中，王成名持有公司3166.94萬(wàn)股，持股比例為21.11%，陳湛倫持有公司1971.62萬(wàn)股，持股比例為13.14%，張順持有公司1510.76萬(wàn)股，持股比例為10.07%，王成名、陳湛倫、張順三人為一致行動(dòng)人，三人均為中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)。
藍(lán)箭電子此次擬于上交所科創(chuàng)板上市，擬發(fā)行股份不超過(guò)5000萬(wàn)股，且不低于本次發(fā)行后公司總股本的25%，保薦機(jī)構(gòu)為金元證券股份有限公司。藍(lán)箭電子此次擬募集資金5.00億元，本次發(fā)行實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，如未發(fā)生重大的不可預(yù)測(cè)的市場(chǎng)變化，將全部用于以下項(xiàng)目：
1.半導(dǎo)體封裝測(cè)試擴(kuò)建項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額4.42億元，擬使用募集資金額4.42億元;2.研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額5765.62萬(wàn)元，擬使用募集資金額5765.62萬(wàn)元。
三年現(xiàn)金分紅4350萬(wàn)元
招股書顯示，藍(lán)箭電子2017年至2019年共進(jìn)行三次現(xiàn)金分紅，金額合計(jì)為4350.00萬(wàn)元。
2017年6月24日，公司召開2016年度股東大會(huì)，向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利600萬(wàn)元。
2018年6月23日，公司召開2017年度股東大會(huì)，向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利1800萬(wàn)元。
2019年6月29日，公司召開2018年度股東大會(huì)，向全體股東派發(fā)現(xiàn)金股利1950萬(wàn)元。
2020年上半年?duì)I業(yè)收入2.43億元 凈利潤(rùn)2201.18萬(wàn)元
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子營(yíng)業(yè)收入分別為5.19億元、4.85億元、4.90億元、2.43億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為5.17億元、4.80億元、4.86億元、2.41億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.19億元、5.31億元、4.75億元、2.58億元。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子凈利潤(rùn)分別為1838.06萬(wàn)元、1075.41萬(wàn)元、3170.10萬(wàn)元、2201.18萬(wàn)元，歸屬于公司普通股股東的凈利潤(rùn)分別為1838.06萬(wàn)元、1075.41萬(wàn)元、3170.10萬(wàn)元、2201.18萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為2096.70萬(wàn)元、1.14億元、1.15億元、4557.18萬(wàn)元。
2020年上半年研發(fā)費(fèi)用1144.30萬(wàn)元 研發(fā)費(fèi)用率低
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子研發(fā)費(fèi)用分別為2260.72萬(wàn)元、2163.19萬(wàn)元、2768.17萬(wàn)元、1144.30萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為4.35%、4.46%、5.65%、4.70%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子研發(fā)費(fèi)用中直接材料分別為1043.69萬(wàn)元、942.27萬(wàn)元、1318.66萬(wàn)元、371.93萬(wàn)元，占比分別為46.17%、43.56%、47.64%、32.50%;職工薪酬分別為977.14萬(wàn)元、907.22萬(wàn)元、987.90萬(wàn)元、537.18萬(wàn)元，占比分別為43.22%、41.94%、35.69%、46.94%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為5.57%、6.14%、6.21%、6.06%。
2020年上半年銷售費(fèi)用294.91萬(wàn)元
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子銷售費(fèi)用分別為891.67萬(wàn)元、898.28萬(wàn)元、926.98萬(wàn)元、294.91萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比重分別為1.72%、1.85%、1.89%、1.21%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子銷售費(fèi)用中職工薪酬分別為539.22萬(wàn)元、510.83萬(wàn)元、459.47萬(wàn)元、247.67萬(wàn)元，占比分別為60.47%、56.87%、49.57%、83.98%;2017年至2019年，運(yùn)輸費(fèi)分別為208.80萬(wàn)元、231.43萬(wàn)元、281.96萬(wàn)元，占比分別為23.42%、25.76%、30.42%。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子同行業(yè)可比上市公司銷售費(fèi)用率均值分別為2.15%、2.21%、2.22%、2.12%。
2020年上半年總資產(chǎn)7.57億元 總負(fù)債2.83億元
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子資產(chǎn)總額分別為7.58億元、7.01億元、7.48億元、7.57億元，其中，流動(dòng)資產(chǎn)分別為5.20億元、4.57億元、4.97億元、4.51億元，非流動(dòng)資產(chǎn)分別為2.37億元、2.45億元、2.51億元、3.06億元。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子負(fù)債合計(jì)分別為3.11億元、2.62億元、2.96億元、2.83億元，其中，流動(dòng)負(fù)債分別為2.98億元、2.50億元、2.82億元、2.72億元，非流動(dòng)負(fù)債分別為1262.43萬(wàn)元、1134.81萬(wàn)元、1448.30萬(wàn)元、1133.99萬(wàn)元。
2017年至2020年1-6月，藍(lán)箭電子資產(chǎn)負(fù)債率分別為41.00%、37.30%、39.59%、37.37%，同行業(yè)可比上市公司均值分別為42.44%、43.68%、42.14%、40.30%。
