日前，《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場的意見》(以下簡稱 《意見》) 發(fā)布，便迅速成為本周A股市場的最強(qiáng)概念，各細(xì)分領(lǐng)域概念股紛紛走強(qiáng)，不少個股連拉漲停板。有分析指出，《意見》是一個關(guān)于推進(jìn)全國統(tǒng)一市場建設(shè)的全面、綱領(lǐng)性的文件，對全國統(tǒng)一大市場建設(shè)進(jìn)行了系統(tǒng)性地謀劃與部署。預(yù)計未來 《意見》 涉及的生產(chǎn)、分配、流通、消費各環(huán)節(jié)都將會有相關(guān)配套措施出臺，推動全國統(tǒng)一大市場建設(shè)落地、落實。同時加快建設(shè)全國統(tǒng)一大市場將對多行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，建議投資者關(guān)注受益流通網(wǎng)絡(luò)加速建設(shè)的快遞物流、商業(yè)貿(mào)易，以及受益互聯(lián)互通數(shù)據(jù)信息流基礎(chǔ)建設(shè)的大數(shù)據(jù)等行業(yè)機(jī)會。
大數(shù)據(jù)
既然是全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，大數(shù)據(jù)就應(yīng)該先行，因為沒有數(shù)據(jù)信息做基礎(chǔ)，就無法統(tǒng)攬全局。實際上，《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》出臺，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)上升至國家戰(zhàn)略層面，規(guī)劃明確提出到2025年，數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重達(dá)到10%。服務(wù)器作為底層算力支撐，在政策保障下將迎來需求爆發(fā)。銀河證券分析師吳硯靖指出，阿里和百度2021年四季度資本支出分別同比提升90.94%和94.54%，騰訊2021年四季度資本支出在連續(xù)兩季度負(fù)增長后回正，同比增速達(dá)到20.73%。我們認(rèn)為，伴隨上游供給側(cè)底部反轉(zhuǎn)，疊加下游資本支出預(yù)期優(yōu)化，以服務(wù)器為代表的云基礎(chǔ)設(shè)施將在2022年迎來周期拐點。
從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度而言，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)就要夯實算力基礎(chǔ)，服務(wù)器即為社會層面算力主要承載終端。東興證券分析師孫業(yè)亮指出，據(jù)IDC報告，2018年中國產(chǎn)生了約7.6個ZB的數(shù) 據(jù) ，2025 年 這 一 數(shù) 字 將 增 至48.6ZB，龐大的數(shù)據(jù)增長對算力等基礎(chǔ)設(shè)施提出了更高的需求。而服務(wù)器作為社會集中算力的主要供應(yīng)力量，全社會數(shù)據(jù)量的提升以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展勢必帶來對服務(wù)器端需求的大幅增加，未來服務(wù)器端增量空間仍十分可觀。
國產(chǎn)化服務(wù)器廠商陸續(xù)中標(biāo)三大運(yùn)營商大額服務(wù)器集采，表明行業(yè)加速啟動。民生證券分析師呂偉建議投資者重點關(guān)注三大運(yùn)營商集采均入圍中標(biāo)的拓維信息、神州數(shù)碼，以及華為鯤鵬產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)軟件核心伙伴海量數(shù)據(jù)、東方通、超圖軟件等。
潛力股精選
浪潮信息(000977)
公司服務(wù)器2021年全年位居全球前二，持續(xù)以超過30%的市占率領(lǐng)跑中國市場。2021年上半年浪潮信息的AI服務(wù)器產(chǎn)品市場占有率位居全球第一，市占率超過20%;浪潮存儲在2021年銷量位居全球前五，在全球第二存儲市場排名第二。首創(chuàng)證券指出，在 浪 潮 信 息 生 態(tài) 伙 伴 大 會IPF2022上，公司發(fā)布了業(yè)內(nèi)首款元宇宙服務(wù)器MetaEngine、國內(nèi)首款支持CXL高速總線的智能加速器F26A、新一代SSD高速存儲介質(zhì)等新產(chǎn)品，持續(xù)創(chuàng)新智算技術(shù)。公司掌握高端服務(wù)器核心技術(shù)，人工智能等領(lǐng)域業(yè)界領(lǐng)先，業(yè)務(wù)有望受益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)和算力基建化的快速發(fā)展。
中科曙光(603019)
公司在高端計算、存儲、安全、數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)積淀和領(lǐng)先的市場份額，并充分發(fā)揮高端計算優(yōu)勢，布局云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，打造先進(jìn)計算產(chǎn)業(yè)生態(tài)，為科研探索創(chuàng)新、行業(yè)信息化建設(shè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了堅實可信的支撐。西部證券指出，隨著信創(chuàng)快速發(fā)展，國產(chǎn)X86CPU 稀缺標(biāo)的海光上市在即，曙光多維度受益：作為海光CPU主要需求方之一，服務(wù)器業(yè)務(wù)相應(yīng)受益;海光快速成長預(yù)期將為公司帶來持續(xù)的投資收益;隨著CPU自給水平提升，公司服務(wù)器產(chǎn)品盈利能力有望進(jìn)一步提升。
海量數(shù)據(jù)(603138)
公司是國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)技術(shù)提供商，專注于數(shù)據(jù)解決方案。同時，公司廣泛拓展業(yè)務(wù)落地場景，與大型商業(yè)客戶具備良好合作關(guān)系。公司自研數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品入圍中央機(jī)關(guān)采購名錄，并曾為深圳市政府政務(wù)云提供數(shù)據(jù)庫更換及遷移服務(wù)。民生證券指出，公司是國內(nèi)聚焦數(shù)據(jù)管理產(chǎn)品與系統(tǒng)服務(wù)的龍頭企業(yè)，一方面，5G、云計算、人工智能等技術(shù)變革帶來數(shù)據(jù)行業(yè)蓬勃發(fā)展，將帶來公司數(shù)據(jù)系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的自然增長需求;另一方面，國產(chǎn)化大浪潮下，公司自主數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品和面向各類國產(chǎn)數(shù)據(jù)庫的遷移運(yùn)維服務(wù)都將迎來巨大機(jī)遇。
銀信科技（300231）
公司是專業(yè)的IT基礎(chǔ)設(shè)施第三方服務(wù)商，主營業(yè)務(wù)是為數(shù)據(jù)中心IT基礎(chǔ)設(shè)施提供一站式IT整體解決方案。經(jīng)過十多年的發(fā)展，公司建立了完善的業(yè)務(wù)體系，可為金融、電信、政府、制造業(yè)、能源及其他新興行業(yè)客戶提供IT基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)維服務(wù)、系統(tǒng)集成服務(wù)、智能運(yùn)維軟件開發(fā)與銷售等覆蓋IT基礎(chǔ)設(shè)施全生命周期的一站式服務(wù)。銀信科技是國內(nèi)排名靠前的銀行業(yè)IT第三方服務(wù)商，建設(shè)全國統(tǒng)一市場勢必會對銀行金融服務(wù)提出新的要求，也會加大相應(yīng)的金融IT投入以適應(yīng)新形勢下的物流和資金流管理。目前其動態(tài)估值不足20倍。(本報記者 林珂)
標(biāo)簽： 大數(shù)據(jù)市場 增量空間 中科曙光 上市在即
